Re: [討論] 德盛安聯成長收益消失

看板Fund作者nowar100時間8年前 (2016/04/22 22:42)推噓28(29推 1噓 126→)

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對於這之基金，前面已經有很多很多討論了雖然已經冷飯熱炒了，不過還是想再寫一篇，可能會擋人財路，唉我實在不知道為什麼這隻基金非常非常非常的夯，有近四成都是台灣人買的 http://i.imgur.com/rbc7oZk.png

這支基金全部都是高風險資產 (高收債+股票+可轉債) http://i.imgur.com/cKLXDpO.png

要求風險性資產做出月配息，本身是一件很奇怪的事情如果有空可以找找市面上的，一眼掃過去，基本上不是年配，就是半年配，或是不配息而且通常配息的比例都不高因為高風險資產的波動大，要求一個「穩定」的「月」配息，實在是有點強人所難但是這支基金竟然開出了年化配息率 10% 的「穩定」「月」配可想而知，如果市場狀況不佳，配息一定會動用到本金所以你看今年的配息組成，慘不忍睹 http://i.imgur.com/OkHBTun.png

並不是說不能月配，或是不能穩定配，重點在於，你的本金投入下去，如果今天市場漲，你可能拿到 10% 配息都是來利息 (or 資本利得) 收入，這是 best case 但是我們知道，市場通常是來來回回，漲漲跌跌那我們都聽過「微笑曲線」，概念是什麼？簡單來說就是下跌的時候買多點，上漲的時候自然報酬好棒棒但是這支基金完全相反市場狀況不佳的時候，他會把你的【本金】「配息」回來給你等到市場狀況往上衝的時候，你投入的本金其實是變少的顯而易見的，這代表市場上漲的時候，會更加難以彌補之前的下跌因為那些錢，早就已經配到投資者 (你) 的手上了這點非常非常的不利於風險性資產高風險資產的核心投資思想，就是投入，若愈跌愈投入，這樣上漲得到的效果會更大所以那些回測年化 8% 10% 的股票數據，一定是單筆投入，或是定期定額去試算的絕對不會投入以後，然後下跌的時候拿回本金一點，再跌又再拿回更多的本金一點這樣績效怎麼會好呢 :D? 所以再講一次要投資風險性資產，就不應該用月配的方式去投資，尤其這支還是穩定月配！可能有人會問說那我自己拿到配息再投入，這樣不就好了？針對這個問題，試想如果當初買，是為了被動收入，為了領這個「配息」當做生活費，所以我們用台幣買，那這樣損失更多，因為每次配息回來都是外幣，再買也是外幣，每個月都在消耗匯差。那如果當初就是用外幣買，雖然沒有了匯差的消耗但是既然這樣，配息 (本金) 拿回來給你，你又再買回去市場那這樣配息意義何在？不也跟「穩定」「月配」的出發點完全矛盾了嗎？買來買去沒比較方便，還要再每年付出 1.5% 的內扣成本，何必呢？ http://i.imgur.com/Gksevnz.png

所以我一直都不懂為什麼這支基金這麼夯。可能，很多人想著，反正我拿十年配息 (10%)，只要基金不清算我就躺著賺到死了。這論點蠻有趣的，留給大家想想吧值得花機會成本在這上面嗎？可能每個人想法不一樣吧，至少我是覺得蠻奇怪的。 ※ 引述《hook520 (你的心有一道牆)》之銘言： : ※ 引述《a100400058 (肥仔)》之銘言： : : 最近想把手上的聯博全高收賣掉 : : 轉到安聯收益成長 : : 但爬文有看到除了美元計價之外 : : 還有其他滿多的計價幣別 : : 大家覺得有需要再多買紐幣或澳幣避險計價的嗎? : : 再麻煩大家幫忙解惑了謝謝 : 我剛好跟你相反耶 : 比較一下同樣2016年2月的配息組成 : 聯博全高收AT級美元本金佔配息比率為2% : 而安聯收益成長的本金佔配息約45.5% : 比較後覺得安聯配到本金的比率也滿多的 : 反而想多扣聯博 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.195.36.102 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1461336155.A.BD6.html ※ 編輯: nowar100 (123.195.36.102), 04/22/2016 22:44:58

推

ffaarr

04/22 22:49, , 1^F

04/22 22:49, 1^F

推

Sana

04/22 23:08, , 2^F

04/22 23:08, 2^F

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