Fw: [其他] QE與美國房地產

看板Fund作者 (好好唸書吧！)時間11年前 (2013/05/25 22:25), 編輯推噓4(4推 0噓 0→)
留言4則, 4人參與, 最新討論串1/1
※ [本文轉錄自 Stock 看板 #1Hdt4u_c ] 作者: TanIsVaca (好好唸書吧！) 看板: Stock 標題: [其他] QE與美國房地產 時間: Fri May 24 21:55:01 2013 這幾次QE，美國Fed大約印出了3兆美金。 這三兆美金中，1兆9000億借美國政府，另外1兆1000億借給房地美、房利美、吉利美，這 些2008年時被大量倒債導致虧損的房貸公司紓困。 這篇文章要討論的是借給這些房貸公司的那1兆1000億。 ============================================================= 在2005年~2008年金融海嘯爆發前，美國景氣繁榮，房地產也欣欣向榮。這段時間很多人借 錢買房，房價上漲後，有些人雖然房貸還沒繳清，但還是拿房價上漲的部份當擔保，跟銀 行借錢來花。 金融海嘯爆發後，房價崩跌，如果你在海嘯前借了1000萬買房，身上背著1000萬房貸，現 在房價跌到剩600萬，你還會乖乖繳房貸嗎？很多美國人在這個情況下就乾脆賴債拒繳房貸 ，讓房子被房貸公司沒收法拍。但是因為同一時間太多房子被沒收法拍了，這導致房價進 一步下跌，然後又出現更多人因房價跌到低於他的房貸，所以賴債拒繳房貸，又一堆房子 被沒收法拍...... 就在這個惡性循環之下，美國主要房貸公司爆發嚴重的虧損。房地美和房利美這兩個龍頭 ，虧到公司負債比率超過100%(也就是股票淨值變負的) 以下是房地美和房利美近年來的簡明財報：(吉利美股票沒上市，我還沒找到簡明財報) http://ppt.cc/jv09 http://ppt.cc/1CLr 因為這兩家公司規模實在太大，美國財政部和央行(Fed)怕他們倒閉，引起更多連鎖效應。 所以財政部認購他們的特別股，央行(Fed)則印錢借他們紓困。 這兩家「股票淨值為負」的公司就暫時以殭屍狀態(活)了下來。 但是，因美國房地產景氣還是沒有改善，所以還是有人賴債，法拍價錢也不好，所以這兩 家公司還是不斷虧損，到了2010年美國政府再次借錢給他們。 終於到了2012年，隨著美國房地產景氣改善，房貸戶賴債的幾率降低，他們終於轉虧為盈 。但是他們的盈餘對比負債，只是零頭...... 現在房地美和房利美，一個負債1.9兆，另一個負債3.2兆，負債加起來超過5兆美金。 這表示，除了美國央行(Fed)借他們的「印出來的美金」以外，房地美和房利美還有其他債 主。 如果美國央行(Fed)要保住他1.1兆美金的債權，就不能讓美國房地產再次崩潰。現在房地 產是有點好轉的蹟像，但是還不能說是穩健的復甦，萬一結束QE，失去資金動能，那美國 房地產難保不會回跌。這或許是美國不敢結束QE的原因之一。 兩家負債比率趨近100%的巨型公司，身上背的5兆美金的債務真是太龐大了....... 但是不結束QE，如果不斷印鈔讓世人對美元失去信心，那可能會加速其他大國貨幣在國際 市場的市佔率。如果國際貿易減少使用美金，這對美國的傷害也很大。 Fed現在應該頭很痛吧？ -- 大家一起來股板長知識吧！！ ˋ(°▽ ° )ˊ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 1.168.201.248
推
05/24 21:57, , 1F
反正就是呆帳都丟給政府 銀行綁架政府跟FED
05/24 21:57, 1F
→
05/24 22:00, , 2F
照經濟學教科書的做法就破產兼清算 只能說小美 很賊
05/24 22:00, 2F
→
05/24 22:01, , 3F
一邊寫教科書誤導學生 一邊選擇對自己有利的做法作
05/24 22:01, 3F
推
05/24 22:10, , 4F
其實..... 就算讓他們倒了也不會怎麼樣
05/24 22:10, 4F
→
05/24 22:11, , 5F
以前不知道,現在應該不能倒了.不然FED買那堆債怎辦?
05/24 22:11, 5F
推
05/24 22:12, , 6F
5兆！
05/24 22:12, 6F
QE印了3兆，1.1兆用來救房貸業。那...借走另外1.9兆的美國政府，財政狀況有沒有辦法 還錢呢？ 歐巴馬：「超爽的~~~我負債16兆美金勒~~~~~ㄝ~~~~~？」 http://www.treasurydirect.gov/NP/BPDLogin?application=np Fed：「你說說看，QE的兩大務人，一個負債5兆，一個負債16兆。我要怎麼收回QE？」
推
05/24 22:12, , 7F
看股版長知識
05/24 22:12, 7F
推
05/24 22:16, , 8F
所以問題跟本沒解決 只是把炸彈延後爆炸 （炸彈更大
05/24 22:16, 8F
→
05/24 22:17, , 9F
除了這兩間 幫投資銀行擔保的錢還沒算進去
05/24 22:17, 9F
推
05/24 22:18, , 10F
05/24 22:18, 10F
→
05/24 22:19, , 11F
幫你補聯準會的資產負債表
05/24 22:19, 11F
感謝樓上補充。 下面這一項 Maturity Distribution of Securities, Loans, and Selected Other Assets and Liabilities 有揭露債權的還款期限分布。
推
05/24 22:32, , 12F
專業文大推
05/24 22:32, 12F
推
05/24 22:34, , 13F
要還債通膨搞下去大家一起還
05/24 22:34, 13F
但是中國在輸出毛澤東。如果美國搞通膨，可能讓世人對美元失去信心。這可能會加速人 民幣國際化的速度。 人民幣國際化的新聞： 縮網址： http://ppt.cc/qCZw 原網址： http://www.swift.com/assets/swift_com/documents/products_services/RMB_tracker_A pril_2013.pdf
推
05/24 22:35, , 14F
問一個笨問題，fed買公債錢是給美國政府還是銀行？
05/24 22:35, 14F
在市場上買的公債，錢是給賣出那張債券的投資人。 從財政部買新印出來的公債，錢是給美國政府。
推
05/24 22:37, , 15F
買什麼債就是借給誰 公債當然是借政府
05/24 22:37, 15F
→
05/24 22:43, , 16F
央行好像只能在次級市場買公債?
05/24 22:43, 16F
感謝補充，但我不確定是否如此，因為我沒有看過美國這方面的相關法律。但看起來是的 確比較像在次級市場買債券，把債市撐住，壓低市場利率。
推
05/24 22:44, , 17F
上面提到的16兆美金 只是聯邦政府的 如果地方政府
05/24 22:44, 17F
→
05/24 22:45, , 18F
還有各種退休準備加進去 大概要再加個三四倍進去
05/24 22:45, 18F
推
05/24 22:47, , 19F
美國該不會到時候又來個房貸危機吧...
05/24 22:47, 19F
→
05/24 22:47, , 20F
以米國角度 我想不至於這麼悲觀 若資金重新吸回美國
05/24 22:47, 20F
推
05/24 22:47, , 21F
推推
05/24 22:47, 21F
→
05/24 22:47, , 22F
這場洗劫就結束了 只是什麼時候就是重點
05/24 22:47, 22F
→
05/24 22:58, , 23F
樓上說吸資金與金錢爆的論點類似.
05/24 22:58, 23F
→
05/24 23:02, , 24F
而且大陸很聰明也在搶吸
05/24 23:02, 24F
推
05/24 23:03, , 25F
1990年代末期 美國靠科技.資通產業吸回資金 不知道現
05/24 23:03, 25F
→
05/24 23:04, , 26F
在有沒有啥產業在吸金
05/24 23:04, 26F
推
05/24 23:05, , 27F
據說只要維持高美元錢吸回去自然有地方跑
05/24 23:05, 27F
→
05/24 23:13, , 28F
米國這種等級 是玩金融服務的 想想香港/英國
05/24 23:13, 28F
→
05/24 23:20, , 29F
Fed只能在次級市場買債　然後zerohedge不要看太多...
05/24 23:20, 29F
zerohedge是一個專門爆料金融界八卦的網站。應該算美國的57金錢爆吧XD
→
05/24 23:27, , 30F
錯了 ZH是空軍大本營　然後金錢爆抄它..是台灣ZH..
05/24 23:27, 30F
原來如此。所以是美國空軍司令部與中華民國空軍司令部。
推
05/24 23:28, , 31F
究竟讓殭屍公司活著吸血是不是對的決定短期很難決定
05/24 23:28, 31F
還有 27 則推文
還有 3 段內文
推
05/25 02:05, , 59F
請問QE可以讓股票無限上漲,又沒有通膨出現,為何會放
05/25 02:05, 59F
→
05/25 02:06, , 60F
消息說要縮小退場?難道不是華爾街在操縱要逢低買?
05/25 02:06, 60F
推
05/25 02:07, , 61F
我長知識了！感謝！
05/25 02:07, 61F
→
05/25 02:11, , 62F
ro大 QE到後來美國也會逐漸失去貨幣信用 大眾的資金
05/25 02:11, 62F
→
05/25 02:12, , 63F
蜂擁往原物料聚集 想恢復美元的信心還真不知該從何
05/25 02:12, 63F
→
05/25 02:13, , 64F
做起
05/25 02:13, 64F
→
05/25 02:13, , 65F
FED應該也不會自賤到這地步
05/25 02:13, 65F
推
05/25 02:15, , 66F
黃大說得沒錯,但美元走強,貨幣信用還沒有失去跡象.
05/25 02:15, 66F
→
05/25 02:16, , 67F
而且美國力會繼續稱霸,元朝印鈔是到國力弱了才出包.
05/25 02:16, 67F
→
05/25 02:17, , 68F
現在就看中國大媽vs.國際炒家的能耐了
05/25 02:17, 68F
→
05/25 02:18, , 69F
如果中國有朝一日變成世界最強 人民幣應該也會跟這
05/25 02:18, 69F
→
05/25 02:18, , 70F
幾十年的美元一樣 印再多都還是搶手貨
05/25 02:18, 70F
推
05/25 03:19, , 71F
問題是 QE未退 但原物料已走空頭 資金行情已逐漸退去
05/25 03:19, 71F
推
05/25 10:19, , 72F
推推
05/25 10:19, 72F
→
05/25 10:46, , 73F
美國QE那麼多次，原物料黃金現在卻開始回跌..
05/25 10:46, 73F
→
05/25 10:46, , 74F
美元又慢慢漲回去，要怎麼解釋這種現象？
05/25 10:46, 74F
我回在asole大的推文下面。
推
05/25 11:39, , 75F
我覺得我又瞭解了一些XD 推推
05/25 11:39, 75F
推
05/25 11:40, , 76F
回OSDim,我所謂回收就是以非持有到期的方式削減FED的
05/25 11:40, 76F
→
05/25 11:41, , 77F
資產負債表. (不過FED目前以幾近明示要持有到期)
05/25 11:41, 77F
→
05/25 11:42, , 78F
其實我高度懷疑不會持有到期,而是在大量短債快到期時
05/25 11:42, 78F
→
05/25 11:42, , 79F
又無限OT+QE循環
05/25 11:42, 79F
推
05/25 11:49, , 80F
詳細推
05/25 11:49, 80F
推
05/25 12:01, , 81F
其實不必收回,QE完不繼續購債後,應該可以持續維持這
05/25 12:01, 81F
推
05/25 12:02, , 82F
樣大小的資產負債表
05/25 12:02, 82F
→
05/25 13:11, , 83F
若一切都理想狀況,當然有這種好康,不過我長期比較悲
05/25 13:11, 83F
→
05/25 13:12, , 84F
觀,總覺得這種事好像天堂才有 XD
05/25 13:12, 84F
→
05/25 13:13, , 85F
簡單講,貨幣乘數說明一切,要有正常的貨幣乘數,不是
05/25 13:13, 85F
→
05/25 13:13, , 86F
FED回收QE,就是發生了貨幣大絕4W:1之類的,不然M1乘數
05/25 13:13, 86F
→
05/25 13:14, , 87F
長期小於1,這種情形怎樣都說不上正常
05/25 13:14, 87F
※ 編輯: TanIsVaca 來自: 36.232.108.140 (05/25 13:23)
推
05/25 19:26, , 88F
商品空頭不正好說明QE還不足,只要擴大3倍,股債商品都
05/25 19:26, 88F
→
05/25 19:27, , 89F
可以全部飆漲了,萬一資金挪移,單一市場也可以漲成3倍
05/25 19:27, 89F
推
05/25 20:40, , 90F
美股是個比商品市場更大的賭場，錢從商品轉到美股了
05/25 20:40, 90F
→
05/25 21:25, , 91F
新美元
05/25 21:25, 91F
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ※ 轉錄者: TanIsVaca (1.168.233.77), 時間: 05/25/2013 22:25:34
推
05/26 00:38, , 92F
其實美國印的真鈔比北韓印的假鈔更恐怖
05/26 00:38, 92F
推
05/26 19:43, , 93F
還是要看進入市場的量
05/26 19:43, 93F
推
05/28 21:10, , 94F
不用怕 大家一起買美股
05/28 21:10, 94F
推
05/29 21:26, , 95F
thanks~
05/29 21:26, 95F
‣ 更多 TanIsVaca 的文章
文章代碼(AID): #1HeCdVAV (Fund)