Re: [問題] 這幾檔的配置
※ 引述《Dural (ψ-(._. )>)》之銘言：
: 標題: Re: [問題] 這幾檔的配置
: 時間: Wed Aug 3 23:04:12 2011
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: → Dural:債券不要定期定額吧，不然怕被手續費吃掉.. 08/03 00:03
: → smorange:一次下一百萬 跟分十次下十萬 除另有優惠 手續費是一樣的 08/03 00:11
: 推 qscxz:定期會收每次的手續費 但無每年的保管費(單筆有) 這樣比較之 08/03 00:29
: → qscxz:下 定期好像比較划算? 08/03 00:30
: 推 linjrming:保管費都會收吧 08/03 00:31
: → Dural:我意思是基金每月漲的部分，跟可能手續費的%相當 08/03 12:32
: → Dural:或是好一點，長期來看上漲獲利有可能被手續費吃掉 08/03 12:33
: → Dural:雖然付出去的手續費總額來看是一樣，但是長期持有就會有差異 08/03 12:34
: → jantin7491:D大可以在解釋清楚一點嗎? 我也看不懂你的意思 08/03 20:20
: → ffaarr:定期定額跟單筆的手續費根本一樣啊。 08/03 20:53
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: 我們假設每個月投入USD100元，預期基金每個月上漲1.5%，手續費3%打5折
: 預計投入5個月，手續費為100*0.03*0.5=1.5
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: 基金淨值 定期成本 定期單位 單筆成本 單筆單位
: month 1 100 101.5 1 507.5 5
: month 2 101.5 101.5 0.9852
: month 3 103.02 101.5 0.9707
: month 4 104.57 101.5 0.9563
: month 5 106.14 101.5 0.9422
:
: 這樣可以發現
: 一樣都是投入507.5，在單筆下可以拿到5個單位
: 在定期下只能拿到4.8544單位
: 債券型基金一個月能有1%報酬，我覺得算不錯了
: (不論高收益或新興市場債，我推文純粹討論原po講的基金)
: 上漲的部份，可能就剛好又拿去付手續費了...
: 如果我們在month 2去計算可以發現
: 持有價值為101.5*(1+0.9852)=201.4979
: 付出成本為101.5*2=203
: 中間的1.5你有賺到，但是被手續費吃掉了..
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: 也許會有人把定期定額問題套入股票型基金
: 但是我們不要忘記，在多頭時股票型基金一個月的漲幅可是很可以超過1%的
: 拿一些新興市場過去可能有3%的漲幅
: 基金淨值 定期成本 定期單位
: month 1 100 101.5 1
: month 2 103 101.5 0.9709
: 持有價值為103*(1+0.97079)=203.0027
: 付出成本為101.5*2=203
:
: 應該沒有人會希望自己的基金往下走可以多扣一點單位吧(我承認除了扣款那天)
: 差不多是這樣的概念
: 數字沒有用的很嚴謹，有錯大家就儘量鞭吧
: 如果有問題也可以再討論囉~
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: 事實上 投資是充滿樂趣的
: 樂趣之一是 和整個投資圈鬥智看著自己的資產日益增加
: 而且檢視自己的投資報酬 看著他們累積的速率超過薪資也充滿刺激
: 學到商品和服務的新觀念和金融投資的新創型式時 更令人心神振奮
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: --A Random Walk Down Wall street by Burton G. Malkiel
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: ◆ From: 219.85.61.193
: → ffaarr:如果有每個月都能穩定漲1.5%的基金，當然是單筆賺比較多啊 08/03 23:07
: → ffaarr:但這件事跟手續費完全沒任何關係，也跟是股票和債券沒任何 08/03 23:07
: → ffaarr:關係。 08/03 23:07
: 謝謝F大指教，先前看過你blog..沒想到會在小弟我拙作中推文
: 如果換個角度思考
: 定期定額的債券型基金，穩定上漲的部份賺回手續費成本的時間會比較長
: 不知道f大有什麼建議
我的重點是「 債券基金不適合定期定額」是迷思。
首先，1、選擇定期定額或是單筆，有時候差別是在「資金來源」
如果一個人資金來源本來就定期的，本來就沒辦法單筆，
如果因為沒辦法單筆，就不買債券基金，那是本末倒置，
或者因為要買債券基金，就先不買，累積一大筆錢再單筆，
也一樣是本末倒置。
2、就算是債券基金，也沒有什麼每個月穩定上漲這麼平順的。
假如事先就確定能每個月穩穩賺，那的確，不需要定存或是急用金
了，有多少錢都可以單筆梭哈下去。甚至把殖利率算清楚還可以借錢去買。
但問題是這個假設本身就是不確定的。
3、正常情況下，定期定額和單筆的手續費完全是一樣的。「定期定額」其實就是
很多筆的單筆，並不會因為變定期定額就變多。 你這裡會算出「賺回手續費
成本慢」是你把 下一筆資金的時間和手續費拿來和前一筆資金的手續費混在
一起了。 這並不是合理的比較方式。 假如你要用這種方式算，
用在股票基金上也一樣會得出「定期定額賺回手續費成本慢」這樣的結論。
4、你這裡還未考慮一般債券型基金手續費比較便宜的問題。
: ※ 編輯: Dural 來自: 219.85.61.193 (08/03 23:23)
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