[心得] 台灣REITs

看板Fund作者 (sheng)時間14年前 (2010/03/04 22:41), 編輯推噓4(4推 0噓 53→)
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最近手上的REITs配息 順手整理了些 台灣REITs 商品資料 貼給各位參考.. 相較於國外的REITs Fund, 其中多半參雜了建商的股票 間接造成了波動性 再加上基金內扣成本, 是否適合長期持有,小的打個問號? 台灣的REITs(01001T~01008T) 非常偏重於租金收益 縱使殖利率不算高, 分離課稅對俺這種小戶沒啥好處 小的還是偏好部分持有 分散整體投資風險的同時 也實現<漫步華爾街>的建議資產配置 (目的?) 內含表格 附上網頁版連結 http://0rz.tw/eWDPR ===== 內文開始 ===== [楔子] 此月初, 投資組合中[定存型]的REITs 第一次除息 順手做了些相關整理... [小字典] (摘錄自富邦網站) REIT(不動產投資信託基金)？ REIT 是不動產證券化的一種，其基本架構就是將已具有穩定收益的不動產，變成小單位 化且具有流動性的有價證券，提供投資人一種嶄新的投資工具，讓投資人不需花費 高額 的資金投入但卻可以參與不動產收益；不持有實質之不動產標的，又可以獲得不動產市場 帶來之增值空間 ， 同時亦提供小額投資者投資地標性不動產之機會。 目前台灣股票市場中, 01001T~01008T為REITs 參考股價為 2010/03/03, 配息數據為2009資料 股票代號 名稱 成交價 每仟股配息金額 殖利率 01001T 富邦R1 11.00 443.38 4.03% 01002T 國泰R1 10.62 479.06 4.51% 01003T 新光R1 9.83 391.18 3.98% 01004T 富邦R2 10.27 396.69 3.86% 01005T 三鼎 7.84 371 4.73% 01006T 基泰SR 7.34 339.02 4.62% 01007T 國泰R2 10.45 417.12 3.99% 01008T 駿馬R1 7.40 415.78 5.62% 大多數隸屬國內大型金控集團 (國泰,富邦,新光) 可能是品牌知名度, 背後金主等加持下, 造就了偏高的股價? 至於發行機構與管理機構都是自家人...是不是好事? 見仁見智.. <歷史新聞> 2009年 金融海嘯期間.. 新光集團因不堪虧損 標售於台北市信義區的新光中山大樓 結標結果出爐時 新光R1 以溢價15%的金額壓倒眾多壽險業者拔得頭籌 (http://www.nownews.com/2009/03/30/91-2429906.htm) 不知當初的新光R1投資人做何感想? 帶回基本面 對REITs而言, 基本的觀察項目為 1. 租金來源:承租率 2. 標的穩定/成長性 3. 標的風險分散性 01008T駿馬, 原承租屋大戶中鼎集團撤出 (印象是自己蓋去了?) 造成承租率下滑, 縱使具最高的殖利率亦乏人問津? 小結> [優點] 1. 穩定收益 配息波動不大 [缺點] 1.殖利率與高股息個股相較不高 2.交易量不大,具流動性風險 [其他] 1.分離課稅計算與一般股票配息不同 REITs在國際間發展較為成熟, REITs基金也屢見不鮮 然基金內容中, 並不純然是穩定配息的不動產標的, 部分含了建設公司的股票 也間接造成了淨值的波動.. 再加上基金的基本管理成本的內扣, 種種因素, 適不適合長期持有?有待時間驗證.. ===== End ===== -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 114.24.95.229
推
03/04 23:26, , 1F
推用心~一目了然THX
03/04 23:26, 1F
推
03/05 00:50, , 2F
還在想是要怎麼投資REITs 原來在股市內@@
03/05 00:50, 2F
推
03/05 08:19, , 3F
推一個，台灣的reits很可惜選擇太少，交易量也太少，連成立
03/05 08:19, 3F
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03/05 08:19, , 4F
基金都還沒辦法。不過以波動來說似乎是比其他國家小一些
03/05 08:19, 4F
推
03/05 11:44, , 5F
印象中在書局看過一本書(黃橘色)稍微比較國內外REITs
03/05 11:44, 5F
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03/05 15:45, , 6F
資產配置來看 跟台股的連動關連性還是太高(尤其是營建股)
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03/05 15:46, , 7F
除了REITs的發行者廣告 對財經有研究的人好像很少有人推薦
03/05 15:46, 7F
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03/05 17:37, , 8F
一定金額內買是OK的啊 只是分離扣好像變10%了?
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03/05 17:47, , 9F
怎麼看一定金額買是Ok的 論點在哪?
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03/05 18:35, , 10F
因為成交量太低了..
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03/05 19:12, , 11F
原PO是要問長期持有? 跟成交量高低無關
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03/05 19:21, , 12F
成交量太低的話，買進成本會變高一些。當然放愈長影響愈小
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03/05 19:28, , 13F
不管多長... 要變現時還是要考慮滑價會滑多遠吧
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03/05 19:50, , 14F
我知道你們說的 但這是後續交易才要考慮的問題 現在主要是
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03/05 19:51, , 15F
這個投資標地物是否適合長期投資為當成資產配置的一部分
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03/05 19:53, , 16F
我看不懂 一定金額內買是OK的 是怎樣的論點
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03/05 20:00, , 17F
台灣的REITS有天花版也有地版 不到那個格去買也划不來啊
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03/05 20:12, , 18F
"不到那個格"是少打一個"價"?
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03/05 20:32, , 19F
舉例而言有幾支成交量每天才幾十張或甚至幾張，假如你想要
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03/05 20:33, , 20F
買比較大量的話，一種可能是買不到，一種是被迫用高價買。
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03/05 20:34, , 21F
買一兩張的話成本還是會因為成交量低提高但就沒像大量嚴重
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03/05 20:40, , 22F
另外就是比例高低的問題，我認為reits還是有分散風險效果
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03/05 20:41, , 23F
但問題是對於指數投資資產配置的人來說，就算8支全買。
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03/05 20:42, , 24F
那個分散作用非常之低，換成股票來看等於是重壓個股。
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03/05 20:43, , 25F
而不是廣泛投資於台灣房地產，這點會造成我不希望把它作為
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03/05 20:44, , 26F
主要配置（連5%都覺得太多）的原因。這和買美國reits etf
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就動輒有幾百支以上的reits分散在各類各地房地產相差很多
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03/05 20:45, , 28F
所以小量買幾支搭配全球reits或房地產etf是我覺得可能作法
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03/05 20:46, , 29F
如果房地產部分佔配置10%，我是覺得台灣reits佔1%就算多了
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08年前在我的投資比重裡是3.3% 囧
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當然如果要配到這麼細大概要等總資產夠多比較好配。
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b大我是以個人的想法（照市值加重台灣），所以沒有一定的
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對錯啊，如果對reits有研究稍重壓一點也很合理。
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每個人花的時間跟配重不同啦 只是REITS我後來是都清掉了
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總之還是希望reits能多一點，最好還能有低成本etf。
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03/05 20:50, , 36F
台灣應該很難摟 除非等反轉 ...丟REITS變現
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不然以我的資產大小大概還要很久才會用得到台灣reits XD
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我幫我爸規畫的資產配置就是以台灣reits佔1%來規畫，然後按
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照8支的市值大小按比例來配置。
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一支一支配很不方便就是。比例也很難調整到合適。
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美股ETF ffaarr 是買VNQ 還是RWO ?
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vnq。
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美國以外是買rwx。
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03/05 21:12, , 44F
請教一下ffaarr你的reits是佔投資的多少%?不用RWX用VNQ+RWX
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是因為VNQ費用比較低?
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03/05 21:14, , 46F
更正 不用RWO是用VNQ+RWX
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03/05 21:15, , 47F
對主要是費用考量，目前大約15%左右。還有就是一開始的時候
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03/05 21:16, , 48F
還不大確定混合美國非美國的稅能不能退。
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03/05 21:16, , 49F
所以一開始是決定都把美國和非美分開。
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03/05 21:27, , 50F
再請教一下資產配置中加上reits的原因是? 感覺reits跟股市
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03/05 21:28, , 51F
連動相關性也蠻高的
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03/05 21:30, , 52F
連動性不低，但只要有降低波動我覺得都還是有幫助。
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03/05 21:43, , 53F
所以ffaarr也有投資商品ETF?
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03/05 21:54, , 54F
商品佔比例很低，不過的確有。
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03/05 21:59, , 55F
請問商品是用哪一支ETF?
03/05 21:59, 55F
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03/05 22:00, , 56F
現在是gcc。
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03/05 22:04, , 57F
謝謝ffaarr的分享
03/05 22:04, 57F
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