Re: [討論] 台灣卓越五十
※ 引述《perfectjeff ()》之銘言:
: 想請問各位前輩
: 像這樣的ETF每年只要淨值高於發行淨值就會配息
: 如果以一個月定期定額10000元來說
: 大家比較建議操作的區間是多長呢?
: 1.景氣循環週期三到五年,然後最後設停利點獲利了結
: 2.五到十年,主要吃每年配息當外快
: 3.十年以上~
: 我爬過文之前有板友分享,
: 定期定額的時間越長會稀釋平均成本的能力~
: 關於這點大家怎麼看呢?
: 小弟個人是偏向中長線投資的方式,
: 只是說對於這個"長期"不知道多長比較適當
: 以2的方法來說如果玩到20年吃配息大家認為划算嗎?
: 大家討論一下分享意見吧!
首先有一個想法就是,你把一直基金的配息看得太重了,
要知道假如你沒有持續要用錢,
台灣50配息配得多不見得是好事。(因為一旦配息就要課稅,有時不配息保留在基金或
是持股公司裡反而比較有利)
對於長期而言,如果你配息不再投入,年平均報酬應該等於 平均股利報酬+平均股價
增殖,如果長期下來,如果未能考慮到股價的漲跌,最後
承受了單一市場的波動風險,卻只只獲得2-3%的配息,又扣掉稅,
這樣是完全划不來的投資。
所以是否要作中長期投資考量,不應該是配息多少(更何況這現在配息率不見得永遠是
穩的,且常常企業不會把所有獲利配給),而是這些股票長期下來能 幫你平均賺
多少錢,其中包括配息的以及保留在股票中的獲利。(長期而言後面這部分很可能會反
映在股價裡)而不是執著在配息會有多少這點上。(如果是確定保本的投資
配息多少才會是重點)
要整體考慮未來獲利,以決定投資策略,提供幾點我覺得很重要可參考點(主要
還是針對你提到的中長期,而非常常殺進殺出的投資策略)
第一個可以看現在的台灣50的本益比(觀察買進時的高低)
第二點是你認為,未來的本益比會比現在高還是低。(思考長期而言,投資者願意
買進股票價格比現在低或高)
第三點可以看你認為
你對台灣這些龍頭企業,長期會下來獲利的成長有多少(亦即,比較簡單地說,是否長
期看好台灣的經濟會持續成長)
但這三點其實都並不容易:
第一點的問題是,我們獲得的本益比資料常常是
稍落後指標,不是代表當下的狀況,而且像最近很多公司其實是虧錢,
本益比的意義就更難理解。如果是在一般情況下,我們是可以用本益比
的倒數。來作長期報酬的基本預估( 例如本益比20,預估長期報酬
5%)
如果覺得本益比代表的基本預估報酬很ok的話,當下買進,不論是單筆或
定期定額作中長期投資都應該是很合理的。 也就是說,本益比可以作為中長期
投資的買點的考量。
第二點 影響因素包括很多層面,包括未來市場心理(看好看壞)以及當時的利率,
以及台股相對於其他國家股市的狀況。 可說是非常難預料。
假如覺得自己有能力大致判斷這點的話,代表能區分當下股價是否
太高,如果本益比看似高,但離市場的預期還有距離的話,
則還是能買入。 反之,則可能需要出脫股票。
是否能有一定準確度來判斷這點,關係到是否能有效作所謂的波段操作。
或適時停利。
第三點可說是是否要真正作長期投資的最基本考量。 如果你認為台灣經濟的發展
程度有限,企業獲利長有限,因此長期而言,平均總報酬不會持續成長,
也就是台股會一直在區間裡面走,翻來覆去,長期下來也不可能明顯突12000的高點,
那很明顯不應該作真正的長期投資,(因為長期報酬有可能就是2-3%或稍微多一點)
而應該去研究一下,如何掌握某些可靠的指標,來作中期的波段操作才賺得到比長
期大盤平均要多(這方面我不在行,可能要請教其他版友)
或者要作真正的長期投資的話,就別買台股了。
反之,假如你對台灣經濟仍有一定的信心
認為區間振動只是暫時的情況,長期而言台股仍然會有持續成長,那就可以作真
正較長期的投資,這時其實如果你 用定期定額,1、2兩點 就不是那麼重要了,
雖然長期下來定期定額的分散效果會鈍化沒錯,但長期而言,這部分
的風險會被長期持有(起碼超過7-8年以上)抵銷, 這種情況也不需要
停利,唯一要停利的時候是你快要用到錢(例如你要退休了)的前幾年。
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整體而言,我個人的想法是最後一種(相信台股長期會有所成長,長期投入)
實際上要採用何種想法還是要看你個人對於台股的判斷。
如果你要採用這樣的方式,仍然強烈建議,不要把錢都押在同個籃子裡,像我自己是只把
總投資的20%放在台股。(因此我唯一會賣台股etf的時候,就是台股比例超過20%太多
的時候,另註名我押這麼多在台股不是因為特別看好台股,而是因為在目前的條件下
條件下,投入台股的費用成本較低,更重要的是少了匯率風險,未來如果
相對而言投入其他股市的成本降低了,我也許會再降低投入台股的比例)
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◆ From: 211.74.216.22
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