Re: [問題] 替父母規劃美國政府債作為理財工具
※ 引述《jsoccer (林帛亨加油！！！)》之銘言：
: 各位好，這篇是想請問關於美國政府債券基金的問題。
: [前言]
: 會開始幫父母理財是最近的事，兩老這十幾年幾次買房子與投資都慘賠，
: 直到最近買了現在住的房子，終於不用過著租屋的日子，但也讓他們變的超級保守。
: 半年前我檢查家中資產才發現，他們居然把存款全部放在「郵局活存」，
: 即使是超過一百萬的存款，每半年才五千塊的利息，看的真是有夠心痛。
: 要說服他們投資基金不太可能，所以我就勸他們將存款改成「郵局定存」，
: 他們照做之後，看到第一個月的利息就跟活存半年相當，露出了高興的笑容。
: [投資目的與風險承受程度]
: 還有一部份的存款沒有定存，考慮到兩老年過半百，再加上超級保守的心態，
: 我也不太認為他們會把錢投資在波動風險高的股票型基金或高收益債。
: 再加上對我家而言，即使是不到27萬，但定存利息收入會因為房貸利息而增加所得稅。
: (房貸利息可作為所得扣除額，但要先扣掉資本利得，形同這幾萬塊的資本利得要付稅)
: 所以我衡量了以下幾個因素：
: 1. 單筆資金，可以長放
: 2. 相對於台幣定存(約2.7%)會有21%要被課稅，僅剩下2%出頭的年利率。
: 3. 能提供穩定的利潤，不會暴起暴落
: 也就是說，能夠有4%以上年報酬率就很好，5%以上就很滿足了，
: 而且能夠有好的穩定度，能讓兩老不會看到下跌而睡不著覺；
: 至於多頭市場時沒有爆發力沒關係，畢竟前幾年多頭市場時他們的錢都在活存啊(淚)。
: [投資標的]
: 所以，我想以「持股以美國政府債券為主的海外基金」作為這筆錢的棲息處，
: 這幾週做了點功課，大致上看中兩支基金：
: 第一支，富蘭克林坦伯頓全球投資系列美國政府基金(簡稱富坦美政)
: 持股集中在美國GNMA(政府國家房地產抵押債券)，年配息率約4%。
: 第二支，聯博美國收益基金(簡稱聯博美收)
: 持股的22%是美國國庫券(T-bond、T-note)，14%是FNMA、FHLM等MBS商品，GNMA則是2%。
: 其他有較多的BBB與BB評等債券(38%)，年配息率則有5%~6%。
: [疑問]
: 那我想請問的問題則是，因為這兩支基金的持股不同，是否為：
: 「就穩定而言，富坦美政較佳；而聯博美收則是收益較好」？
這個的確在一般情形下是正確的。當然也是可能有例外的時候。
: 另外，將資金分成兩部份，單筆買進這兩支基金，是否可以兼顧穩定與收益的需求？
: 最後則是就投資目的來看，以美國政府債券為主這樣的規劃還可以嗎？
: 以上，謝謝各位。
幾點要考量的，
一、能否承受債券波動的損失：
就算是最穩的美國政府債基金，也不是只會漲不會跌，現在因為之前股市不振加上美國持續
降息，所以美國公債的實際殖利率大多低於票面殖利率，這意思就是說，
債券的價格比票面的價格要高，也就是說當一支基金中，一些債券愈接近到期日
它的價格就會從現在的較高價，回到原來的價格，這樣子，基金的淨值還是可能會
下跌（實際上會不會下跌，還要看其他新買入的，或到離到期日很久的債券的表現）
而不是穩穩地賺利息的。
二、能否承受匯率風險：這些基金是用美金買入美金資產，即使債券本身沒有下跌，
但如果美金對台幣大跌的時候，就會蒙受損失，這損失程度不見得比債券下跌的影
響小 所以個人比較不推薦你兩支都買美國債券的基金，可以搭配另一支
其他先進國家國債的基金。 這樣子比較能分散匯率的風險。
以上兩種風險，如果該筆錢投資的時間愈長，應該可以比較拉低，這就要看你父母
對於短期（也許一兩年）之內暫時賠一點的接受度如何了。
三、配息與否，這推文中p大有講到了，如果沒有要從基金中拿錢用的話，就儘量不要配
息的。會有再投入的成本。
四、基金的費用：我覺得選債券基金，持續的內扣費用（包括經理費等）
還是很重要的，有些債券基金
費用收得多，過去績效還不錯，但績效是很難保證能持續的
但高費用則是會一直收，可能影響到未來績效。
（我覺得聯博的債基一般不少人很推薦，不過內扣費用都收頗多，
相較而言富坦的費用在台灣能買到的，是比較合理的，
詳細的話還是要把類似的基金一支一支比較比較準。）
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 211.74.219.19
※ 編輯: ffaarr 來自: 211.74.219.19 (05/20 21:01)
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