[請益] 遠期美元外匯避險

看板Foreign_Inv作者時間1年前發表 (2023/09/08 08:29), 1年前編輯推噓18(18推 0噓 73→)
留言91則, 9人參與, 1年前最新討論串1/1
本來之前都是投資債券ETF，幾個月前評估覺得時機合適開始配置投資級債券，開始分批換匯 本來以為央行在32這邊會有防守的動作，結果只守了幾次，今天看起來央行防線要準備後撤 由於後續還有約1000萬準備分批換成美金，考慮到現在美元正處高點，想到可以用遠期外匯合約避險 想請問有人做過類似的操作嗎？有什麼需要特別注意的地方？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 211.23.129.137 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1694161755.A.F01.html
推
09/08 17:13, 1年前 , 1F
美金臺幣不用想了，要有進出口單據
09/08 17:13, 1F
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09/08 17:19, 1年前 , 2F
你抓不到最低點的，不用想這麼多
09/08 17:19, 2F
推
09/08 17:51, 1年前 , 3F
不太確定你到底想避什麼樣的風險。怕台幣再跌的話，你就一
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09/08 17:51, 1年前 , 4F
次通通換成美金換完就好了。遠期外匯其實也是一樣鎖定當前
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09/08 17:51, 1年前 , 5F
匯率，避免下跌時也避免了上漲。
09/08 17:51, 5F
推
09/08 18:12, 1年前 , 6F
拿不出單據但是還是想要做的話，IB有TWD期貨。不過有歸有，
09/08 18:12, 6F
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09/08 18:12, 1年前 , 7F
好不好做是另當別論。
09/08 18:12, 7F
推
09/08 18:23, 1年前 , 8F
現在才要買美金，會不會太慢了，你如果要大賺，除非戰
09/08 18:23, 8F
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09/08 18:23, 1年前 , 9F
爭風險升級
09/08 18:23, 9F
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09/08 18:24, 1年前 , 10F
你都要承擔風險，之前跌到30，應該勇敢進場，風險會比
09/08 18:24, 10F
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09/08 18:25, 1年前 , 11F
現在小
09/08 18:25, 11F
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09/08 18:29, 1年前 , 12F
盡量不要追高，雖然我覺得美元未來幾個月，還是有上漲
09/08 18:29, 12F
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09/08 18:29, 1年前 , 13F
的空間
09/08 18:29, 13F
推
09/08 19:26, 1年前 , 14F
如果你是想做利差交易那根本不用避險；如果你是賺價
09/08 19:26, 14F
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09/08 19:26, 1年前 , 15F
差那更不用避。而且金額不大能用的工具也不多，加上
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09/08 19:26, 1年前 , 16F
成本更賺不了多少錢，除非你對匯率方向有明確的看法
09/08 19:26, 16F
推
09/08 19:28, 1年前 , 17F
我兩年前第一筆美元買了170萬鎂元27.859，第二筆買了
09/08 19:28, 17F
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09/08 19:30, 1年前 , 18F
28.096元[250萬鎂元]，然後台幣又漲了八個月，這期間
09/08 19:30, 18F
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09/08 19:31, 1年前 , 19F
又買了不超過80萬鎂元[一個人一年不能買超過500萬鎂元]
09/08 19:31, 19F
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09/08 19:32, 1年前 , 20F
煎熬了八個月喔！一買完台幣又漲上去耶！有時候很難講
09/08 19:32, 20F
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09/08 19:40, 1年前 , 21F
最好的方法就是買了就忘記了。就不會太煎熬。
09/08 19:40, 21F
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09/08 19:41, 1年前 , 22F
我煎熬了一個月後，就不看匯率了，直到看到電視說台幣
09/08 19:41, 22F
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09/08 19:41, 1年前 , 23F
大跌，已經是八個月後的事情了。省掉那種煎熬啦！
09/08 19:41, 23F
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09/08 19:46, 1年前 , 24F
看對，有時候不代表走勢會如自己預期。有時候會槓龜!
09/08 19:46, 24F
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09/08 19:46, 1年前 , 25F
要忍受得住煎熬！還有就是閒錢。就比較有抗壓性啦！
09/08 19:46, 25F
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09/08 19:48, 1年前 , 26F
長期的趨勢也許是對的，短線的震盪有時候會讓人心驚膽
09/08 19:48, 26F
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09/08 19:49, 1年前 , 27F
顫，忍得住短時間的震盪，趨勢看對也要能耐得住震盪!
09/08 19:49, 27F
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09/08 19:49, 1年前 , 28F
祝福你賺大錢！
09/08 19:49, 28F
推
09/08 19:55, 1年前 , 29F
如果我沒有記錯的話，利率平價理論而言，美國的利率高
09/08 19:55, 29F
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09/08 19:56, 1年前 , 30F
於台灣的利率，所以遠期的避險都是台幣看漲的。現在全
09/08 19:56, 30F
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09/08 19:56, 1年前 , 31F
世界都在軋這些避險的空單。假如你真的避險的話，可能
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09/08 19:57, 1年前 , 32F
避不了險，反而軋空上去。先前避險的進出口商，每個應
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09/08 19:57, 1年前 , 33F
該都損失慘重!
09/08 19:57, 33F
推
09/08 20:12, 1年前 , 34F
以區間來說，27.369 - 35.297，現在臺幣算是中性水平位
09/08 20:12, 34F
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09/08 20:12, 1年前 , 35F
置，中間值為31.33，現在32，所以你短線上的勝率，也大
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09/08 20:12, 1年前 , 36F
約50%
09/08 20:12, 36F
推
09/08 20:16, 1年前 , 37F
與其賭美元上漲，臺幣貶值，我覺得賭黃金漲破前高，搞
09/08 20:16, 37F
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09/08 20:16, 1年前 , 38F
不好勝率比較高，目前逆勢底下，黃金很抗跌
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09/08 20:19, 1年前 , 39F
09/08 20:19, 39F
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09/08 20:20, 1年前 , 40F
美元已經漲2個月了，還有上漲的空間，黃金被壓抑了2個
09/08 20:20, 40F
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09/08 20:20, 1年前 , 41F
月，但是很抗跌，等到美元開始向下，就是黃金往上噴出
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09/08 20:20, 1年前 , 42F
時
09/08 20:20, 42F
推
09/08 20:31, 1年前 , 43F
美元的漲勢歷史軌跡看起來都是一次四個月或八個月。
09/08 20:31, 43F
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09/08 20:32, 1年前 , 44F
目前美元的實質利率為正，黃金看起來應該是空!
09/08 20:32, 44F
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09/08 20:37, 1年前 , 45F
所以依照歷史的軌跡來看，現在看空美元，似乎有點早！
09/08 20:37, 45F
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09/08 20:37, 1年前 , 46F
可能還有兩個月表演漲不停!實質利率為正的情況下，黃金
09/08 20:37, 46F
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09/08 20:38, 1年前 , 47F
不妙，還是看空!個人淺見，請自行判斷啦!
09/08 20:38, 47F
推
09/08 20:54, 1年前 , 48F
同意啊，美元還會漲2-3個月，等美元開始下跌，才是黃金
09/08 20:54, 48F
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09/08 20:54, 1年前 , 49F
上漲時，所以現在黃金是被壓著，沒有錯
09/08 20:54, 49F
謝謝各位的回復，既然是要進出口單據，那就算了，另外想想有無其他辦法便是。 遠期外匯合約參考台銀遠期美元賣出匯率，分別是： 30天31.945 90天31.71 120天31.587 180天31.36 原先的避險想法，舉個例子，如果定期分批換匯，可以設定上面各天期各250萬，則得到平均匯率31.65，距離前面平均31.33，差距是0.32約是1%，尚在可以接受範圍。 當然各期比例可以調整，也可以保留一部分最後按即期匯率換匯，反正最後得到的就是一個較低的平均值。 其實去年29-32這個區間就操作過一次了，只是後來咱們總裁說啦：小心賺了利息賠了差價！再加上那時投資級債還不到可以大筆配置的地步，當然就趕快換回來啦 總之謝謝各位提供有用的資訊 ※ 編輯: j0588 (220.136.216.161 臺灣), 09/08/2023 22:11:47
推
09/08 22:15, 1年前 , 50F
只推daze
09/08 22:15, 50F
推
09/08 22:39, 1年前 , 51F
遠期匯率是隱含了台幣美元利差，並不是真的匯率比較划算哦。
09/08 22:39, 51F
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09/08 22:40, 1年前 , 52F
你把各天期各250萬這樣平均，是很奇怪的算法
09/08 22:40, 52F
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09/08 22:45, 1年前 , 53F
如樓上，外匯避險完你的美元債券可能就剩台幣定存利息了
09/08 22:45, 53F
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09/08 22:46, 1年前 , 54F
這個我瞭解，要分批當然是有原因的，單純不希望到時還要適
09/08 22:46, 54F
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09/08 22:46, 1年前 , 55F
用較差的匯率。
09/08 22:46, 55F
推
09/08 22:49, 1年前 , 56F
你現在一口氣換完1000萬，然後分成各250萬買30天、90天、120
09/08 22:49, 56F
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09/08 22:49, 1年前 , 57F
天、180天的T-bills，跟遠期外匯的結果也差不多啊?
09/08 22:49, 57F
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09/08 22:50, 1年前 , 58F
純粹要匯率數字好看的理由是? 特殊稅務考量?
09/08 22:50, 58F
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09/08 22:52, 1年前 , 59F
是啊，但資產目前都在配置中，沒要立刻換的原因之一就是會
09/08 22:52, 59F
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09/08 22:52, 1年前 , 60F
有損失
09/08 22:52, 60F
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09/08 22:59, 1年前 , 61F
幫你算了，你這樣年化的避險成本是1.8%
09/08 22:59, 61F
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09/08 23:03, 1年前 , 62F
前面的只是舉例，不是真的要照那個期間及比例去操作。單純
09/08 23:03, 62F
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09/08 23:03, 1年前 , 63F
是現在別的地方預期報酬較佳，立刻轉換並不划算
09/08 23:03, 63F
推
09/08 23:06, 1年前 , 64F
你這樣說就合理啦，只是這個金額可能還真的沒有合適的工具。
09/08 23:06, 64F
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09/08 23:08, 1年前 , 65F
新加坡TWD期貨一口300萬，但轉倉跟稅務對你們搞不好有點麻煩
09/08 23:08, 65F
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09/08 23:09, 1年前 , 66F
這是假設你現在台幣是沒受益，如果你定存1.8%到期再
09/08 23:09, 66F
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09/08 23:09, 1年前 , 67F
換就跟你做遠匯的成本一樣
09/08 23:09, 67F
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09/08 23:09, 1年前 , 68F
*收益
09/08 23:09, 68F
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09/08 23:09, 1年前 , 69F
其實不是只有期貨可以做，但本金太小就沒什麼選擇
09/08 23:09, 69F
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09/08 23:11, 1年前 , 70F
而且如果對匯率沒有很強烈的看法，即期匯率就是對你
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09/08 23:11, 1年前 , 71F
最好的匯率
09/08 23:11, 71F
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09/08 23:12, 1年前 , 72F
轉倉轉得價格不好算誰的?有功無賞打破要賠的話，不如不要搞
09/08 23:12, 72F
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09/08 23:22, 1年前 , 73F
如果說對匯率沒看法那是不太可能，不如說對央行總裁這麼快
09/08 23:22, 73F
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09/08 23:22, 1年前 , 74F
就撤守有點出乎意料之外
09/08 23:22, 74F
推
09/09 01:45, 1年前 , 75F
所以我說，只推daze~
09/09 01:45, 75F
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09/09 02:21, 1年前 , 76F
你有看法而且又準那更簡單，你選一個報酬率最大的方
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09/09 02:21, 1年前 , 77F
式去做就好了，看對不用避險，避險只會降低報酬而已
09/09 02:21, 77F
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09/09 02:24, 1年前 , 78F
如果你的看法只是看空新台幣，那你就做美債質押槓桿
09/09 02:24, 78F
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09/09 02:24, 1年前 , 79F
就好了
09/09 02:24, 79F
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09/09 02:26, 1年前 , 80F
可以達到類似最多TWD期貨的效果
09/09 02:26, 80F
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09/09 02:28, 1年前 , 81F
*做空
09/09 02:28, 81F
推
09/09 09:28, 1年前 , 82F
以上的每位大大的評論，真是讓小弟獲益匪淺。各位大大
09/09 09:28, 82F
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09/09 09:29, 1年前 , 83F
都是很厲害的專家啦！小弟又長知識了耶！
09/09 09:29, 83F
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09/09 09:35, 1年前 , 84F
最近在YT上面找到了總體經濟的講授，謝德宗教授的教學
09/09 09:35, 84F
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09/09 09:36, 1年前 , 85F
很淺顯易懂，對小弟這種外行人，真的是很棒的教學!
09/09 09:36, 85F
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09/09 09:37, 1年前 , 86F
也讓小弟無聊的生活，多了一種學習的管道。請問，各位
09/09 09:37, 86F
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09/09 09:37, 1年前 , 87F
大大還有沒有甚麼精彩的YT可以推薦給自己想學習的好YT?
09/09 09:37, 87F
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09/09 09:39, 1年前 , 88F
現在YT這麼發達，讓小弟當年無法上台大學習經濟的遺憾
09/09 09:39, 88F
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09/09 09:39, 1年前 , 89F
也可以一親大師風範!
09/09 09:39, 89F
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09/09 12:13, 1年前 , 90F
小Lin說不錯
09/09 12:13, 90F
推
09/09 13:17, 1年前 , 91F
Rational reminder podcast
09/09 13:17, 91F
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