[請益] 小規模ETF的風險問題（EQQS）

看板Foreign_Inv作者 (GurA守護者)時間8月前 (2023/08/24 19:43), 編輯推噓6(6推 0噓 24→)
留言30則, 5人參與, 8月前最新討論串1/1
大家好，小弟是投資新手，想購買在英國上市的美股ETF 在JustETF網站上看到了這兩檔： iShares S&P 500 Swap UCITS ETF （I500) Invesco NASDAQ 100 Swap UCITS ETF Acc(EQQS) 這兩個都是swap-based的ETF，爬過板上前兩篇文後， 風險應該在我的承受範圍內 但想請問：Invesco這支的規模很小，只有EUR 148M，這本身會有什麼風險嗎？ 雖然是UCITS ETF，流動性方面應該有受到一定的要求。 我看中他expense ratio只有0.07%且表現是那斯達克100 ETF中最好的。 以上問題，感謝各位前輩 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.137.221.102 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1692877402.A.A59.html
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08/24 19:59, 8月前 , 1F
純好奇 為什麼要買swap-based的"大盤"etf 印象中各大盤
08/24 19:59, 1F
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08/24 20:00, 8月前 , 2F
的ETF本身跟實際大盤的表現的追蹤誤差已經非常小了
08/24 20:00, 2F
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08/24 20:02, 8月前 , 3F
而且費用部分跟一般SP500 ETF也差不多 你買swap-based
08/24 20:02, 3F
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08/24 20:02, 8月前 , 4F
他是derivative 你還多買了個CP risk
08/24 20:02, 4F
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08/24 20:03, 8月前 , 5F
是因為稅務考量?
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08/24 20:03, 8月前 , 6F
可以閃預扣稅
08/24 20:03, 6F
推
08/24 20:28, 8月前 , 7F
就基金規模過小風險，通常歐陸ETF規模低於1億就有可能
08/24 20:28, 7F
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08/24 20:29, 8月前 , 8F
讓投信沒興趣繼續經營下去
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推
08/24 20:32, 8月前 , 9F
然後Swap-Based基金還有一項好處：追蹤指數能力較強，
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08/24 20:32, 8月前 , 10F
但回頭想想稅務的問題 但有其他的替代品才對? SP500應該
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08/24 20:32, 8月前 , 11F
因為Physical-Based會有交易成本跟取樣方式問題
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08/24 20:33, 8月前 , 12F
也有在英國發行的etf 我賭Vanguard一定有一支英國發行的
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08/24 20:33, 8月前 , 13F
SP500 ETF
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08/24 20:33, 8月前 , 14F
追蹤指數應該沒差 這是大盤SP500 如果是小眾市場的才有
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08/24 20:34, 8月前 , 15F
差別吧
08/24 20:34, 15F
推
08/24 20:35, 8月前 , 16F
不一定，如果你規模太小的話...要完整兼顧500支成分股
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08/24 20:35, 8月前 , 17F
會有困難(就會出現未滿一股的小數點股)
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08/24 20:35, 8月前 , 18F
剛看了一下 確實如此 比如VOO的誤差也才0.01-0.02%
08/24 20:35, 18F
推
08/24 20:36, 8月前 , 19F
Swap-based ETF沒有追蹤困難的問題，counterparty會處理。
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08/24 20:36, 8月前 , 20F
所以有的ETF就會用Optimized sampling，但這就很吃取樣
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08/24 20:36, 8月前 , 21F
跟模擬能力了
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08/24 20:38, 8月前 , 22F
VUAA還是要預扣15%，Swap主要是能閃掉這15%。
08/24 20:38, 22F
推
08/24 20:39, 8月前 , 23F
但歐陸最近也慢慢淘汰Swap-Based ETF，因為的確投資者
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08/24 20:39, 8月前 , 24F
會對掉期產品有高度疑慮
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08/24 20:39, 8月前 , 25F
英國發行的實股美國ETF會扣15%的稅，所以正常會輸swap etf
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08/24 20:39, 8月前 , 26F
然後規模小萬一被清算不是很大風險，賣掉換一支就好
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08/24 20:40, 8月前 , 27F
至於voo的績效是未扣30%之前的。
08/24 20:40, 27F
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08/24 20:41, 8月前 , 28F
看來就是稅務優勢了 感謝大家
08/24 20:41, 28F
推
08/24 21:01, 8月前 , 29F
NASDAQ指數有一個風險是有很小的可能會掉出section 871(m)的
08/24 21:01, 29F
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08/24 21:03, 8月前 , 30F
"Qualified Index"名單。如果掉出去，就無法免於股息稅。
08/24 21:03, 30F
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