[請益] 槓桿ETF 的實際成本
小弟最近想要實施生命週期投資法
調整槓桿倍率至 150% 以提高曝險部位
目前是打算透過配置 25% 的 UPRO 以及 75% 的VT 來達成此槓桿率
目前已經明白波動率可能導致的問題及產生的風險
然而在研究的過程中，有看到這一篇關於槓桿 ETF 的分析
https://reurl.cc/KMRKWj
內文有提到 UPRO 因為有採用 total return swap 的方式操作槓桿，所以除了ETF管理費以
外，還需要支付 swap 所產生的成本
按照內文提供的算式，UPRO 每年都會需要支付額外的 2.07 * (1_MONTH_LIBOR + 0.411)
% 槓桿成本，查了一下最近的利率發現，1_MONTH_LIBOR 約 4.9% 左右。按照公式來算，每
年就需要額外付出接近 10% 的槓桿成本....?
因此想請教各位大大:
先不提文中公式的精準程度。槓桿 ETF 的隱含成本，在高利率的環境下，真的如此高嗎?
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.10.18.51 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1681298196.A.FEE.html
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原來如此，那麼假設UPRO 含管理費的總操作成本要 10%，
那麼 3倍s&p 500 要比 1倍s&p 500 的年報酬高出 10%，才算是有超額報酬囉?
※ 編輯: tttQAQ (39.10.18.51 臺灣), 04/12/2023 19:47:02
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