[標的] TLT

看板Foreign_Inv作者 (Mr.King)時間1年前 (2022/10/22 14:24), 編輯推噓48(48推 0噓 191→)
留言239則, 27人參與, 1年前最新討論串1/1
目前TLT價格93左右，月配息0.25 2022年9月22日美國央行利率決議：3.25% 簡單算數：0.25*12 ÷93=3.25 倒是蠻意外的剛好相符，所以前陣子破百的時候大家討論TLT為什麼殖利率還不到原來只是時候未到 以11.12月還要3+2來看 12月底利率來到4.5% 所以 0.25*12 ÷4.5%=66.67 這個算法只是簡易算法而已 最終利率以及預期升息減緩還有市場影響這個當然也要考慮 只是說這好像代表這陣子接TLT接滿手好像太早了 不過我TLT是打算當作長期投資的標的所以從v左邊就開始買，大家打算多少價格開始配置多少比例？ ----- Sent from JPTT on my iPhone -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.139.218.110 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1666419864.A.D8D.html
推
10/22 15:24, 1年前 , 1F
我以為應該是用預期利率，而不是現行的利率
10/22 15:24, 1F
→
10/22 15:44, 1年前 , 2F
長期投資》現在
10/22 15:44, 2F
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10/22 15:44, 1年前 , 3F
抄底》11月初？
10/22 15:44, 3F
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10/22 15:56, 1年前 , 4F
債券哪有看配息率的… 請看到期殖利率…
10/22 15:56, 4F
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10/22 15:57, 1年前 , 5F
然後短期利率跟長債殖利率 是不一樣的…
10/22 15:57, 5F
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10/22 15:58, 1年前 , 6F
這兩個前提錯了，接下來的推論都意義不大了。
10/22 15:58, 6F
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10/22 16:05, 1年前 , 7F
星期一 買個2股試試水溫
10/22 16:05, 7F
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10/22 16:07, 1年前 , 8F
接下來一個月投4-5股當存股
10/22 16:07, 8F
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10/22 16:08, 1年前 , 9F
tlt的到期殖利率到20日是4.39% 昨天完會再昇一些，要評估
10/22 16:08, 9F
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10/22 16:08, 1年前 , 10F
他講的是， TLT 配息率目前不高，去換算未來合理的價位
10/22 16:08, 10F
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10/22 16:08, 1年前 , 11F
應該多少
10/22 16:08, 11F
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10/22 16:08, 1年前 , 12F
請以這個數據為基礎，而不是一直變動的上次配息
10/22 16:08, 12F
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10/22 16:10, 1年前 , 13F
同一天同樣天期公債，到期殖利率是一樣的，但配息率可以天
10/22 16:10, 13F
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10/22 16:11, 1年前 , 14F
差地遠，拿這個來看債券價位是高是低沒太大意義。
10/22 16:11, 14F
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10/22 16:37, 1年前 , 15F
當 TLT 的殖利率，跟不上直債時，當然買直債就好，尤其
10/22 16:37, 15F
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10/22 16:37, 1年前 , 16F
是現在利率差到1%以上
10/22 16:37, 16F
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10/22 16:38, 1年前 , 17F
3.25%的TLT 跟4.54%的20年美債，我會直接買美債
10/22 16:38, 17F
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10/22 16:44, 1年前 , 18F
買美債可以像TLT一樣隨意買賣 交易量充足然後不用忍受滑價
10/22 16:44, 18F
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10/22 16:44, 1年前 , 19F
嗎？
10/22 16:44, 19F
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10/22 16:45, 1年前 , 20F
然後TLT是etf又不是債券也不會到期 看到期殖利率？？
10/22 16:45, 20F
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10/22 16:46, 1年前 , 21F
TLT本來就構成複雜了 我是分享觀察到的現象 你要深入討論
10/22 16:46, 21F
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10/22 16:46, 1年前 , 22F
還有很多東西可以看啊
10/22 16:46, 22F
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10/22 16:49, 1年前 , 23F
TLT本來就是會一直持有長期債 前十大是2045-2051的國債 討
10/22 16:49, 23F
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10/22 16:49, 1年前 , 24F
論TLT和討論持有債券不一樣吧 債券又不會轉倉只會放到期結
10/22 16:49, 24F
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10/22 16:49, 1年前 , 25F
算
10/22 16:49, 25F
推
10/22 16:53, 1年前 , 26F
tlt官網有存續期間可以看吧，想推價格用那個推就好了
10/22 16:53, 26F
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10/22 16:54, 1年前 , 27F
然後的確是該用預期利率 然後我預期你的預期你的預期又被
10/22 16:54, 27F
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10/22 16:54, 1年前 , 28F
預期給預期 這樣討論起來挺乏味的 只是目前這個moment剛好
10/22 16:54, 28F
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10/22 16:54, 1年前 , 29F
發生這麼剛好的算術上的平衡 是不是這樣只能等將來再看看
10/22 16:54, 29F
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10/22 16:54, 1年前 , 30F
啊 既然是etf當然也有大偏離淨值大狀態 誰知道會不會遠遠
10/22 16:54, 30F
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10/22 16:54, 1年前 , 31F
折價不彈 或是遠遠溢價就彈了
10/22 16:54, 31F
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10/22 16:57, 1年前 , 32F
是說 也想知道各位前輩的目標價格計算 可以分享討論一下
10/22 16:57, 32F
推
10/22 17:02, 1年前 , 33F
現在tlt到期殖利率4.4%，如果年底變4.6%，存續期間17，理
10/22 17:02, 33F
→
10/22 17:02, 1年前 , 34F
論上只會跌0.2%*17=3.4%左右
10/22 17:02, 34F
→
10/22 17:10, 1年前 , 35F
絕對不是你算的要從93跌到67
10/22 17:10, 35F
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10/22 17:14, 1年前 , 36F
看錯原來你說年底4.5%，那只會跌更少，只會跌0.1%*17=1.7
10/22 17:14, 36F
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10/22 17:14, 1年前 , 37F
%左右
10/22 17:14, 37F
→
10/22 17:15, 1年前 , 38F
ETF的到期殖利率就是所持債的平均，當然還是最重要的根據
10/22 17:15, 38F
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10/22 17:15, 1年前 , 39F
當然不會精準，但比配息率有意義太多了。
10/22 17:15, 39F
還有 160 則推文
推
10/27 03:13, 1年前 , 200F
其實不用負相關 長期低相關度就可以了 只是期望報酬也
10/27 03:13, 200F
→
10/27 03:14, 1年前 , 201F
不高 所以有長債比例也不應太高
10/27 03:14, 201F
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10/27 10:11, 1年前 , 202F
大部分人可能其實不太適合買TLT +1
10/27 10:11, 202F
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10/27 10:12, 1年前 , 203F
現在想買TLT 講白點就是在賭要降息了 要賺降息的資本利得
10/27 10:12, 203F
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10/27 10:12, 1年前 , 204F
但買債本來的目的是做降低波動的才對
10/27 10:12, 204F
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10/27 10:13, 1年前 , 205F
除非你的目的就是要賺降息的資本利得 而不是當作資產配置
10/27 10:13, 205F
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10/27 10:14, 1年前 , 206F
不然就會像今年財經網紅 怪X子一樣 做 股+長債 的配置
10/27 10:14, 206F
→
10/27 10:14, 1年前 , 207F
這是今年績效很慘 很慘的配置
10/27 10:14, 207F
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10/27 10:15, 1年前 , 208F
誠如我之前在別篇論點一樣 副本換了 現在是高通膨的時代
10/27 10:15, 208F
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10/27 10:15, 1年前 , 209F
妄想用過去萬解的股債配置 去解未來新的副本 明顯不管用
10/27 10:15, 209F
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10/27 10:16, 1年前 , 210F
股債配置中 配長債 過去回測績效很好啊 輾壓配中短期債的
10/27 10:16, 210F
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10/27 10:17, 1年前 , 211F
但副本換了 反而不但沒有降低BETA的效果 反而跌的比股還多
10/27 10:17, 211F
→
10/27 10:17, 1年前 , 212F
根本就是鬧笑話了
10/27 10:17, 212F
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10/27 10:18, 1年前 , 213F
再分享 基金教母 蕭老師的觀點: 股怕衰退 債怕通膨
10/27 10:18, 213F
推
10/27 10:21, 1年前 , 214F
目前長債利率4% 如果通膨沒降 讓FED升息到5%以上 表示淺在
10/27 10:21, 214F
→
10/27 10:22, 1年前 , 215F
的投資風險 還要再跌個一兩成都是很有可能的 千萬不要以為
10/27 10:22, 215F
→
10/27 10:22, 1年前 , 216F
穩賺 就重壓下去
10/27 10:22, 216F
→
10/27 10:35, 1年前 , 217F
如果你是要單純鎖利 那你可以考慮買直債
10/27 10:35, 217F
推
10/27 11:51, 1年前 , 218F
謝謝d大跟s大的回覆，除了購買槓桿tlt ,我的另外一個錯
10/27 11:51, 218F
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10/27 11:51, 1年前 , 219F
誤投資行為是持續攤平，每月來回購債來降低持有成本。
10/27 11:51, 219F
→
10/27 11:51, 1年前 , 220F
我會好好紀錄這段投資歷程，將來再跟各位分享。謝謝你
10/27 11:51, 220F
→
10/27 11:51, 1年前 , 221F
們。
10/27 11:51, 221F
推
10/27 12:03, 1年前 , 222F
我還有一個小問題，我不太懂嘉信持有成本的計算方式。
10/27 12:03, 222F
→
10/27 12:03, 1年前 , 223F
在持有的etf虧損的狀況下，我買入跟賣出，都會導致持有
10/27 12:03, 223F
→
10/27 12:03, 1年前 , 224F
成本降低，買入導致持有成本降低我能理解，賣出導致的
10/27 12:03, 224F
→
10/27 12:03, 1年前 , 225F
成本降低我就有點搞不清楚了。我記得我之前翻了嘉信的
10/27 12:03, 225F
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10/27 12:03, 1年前 , 226F
成本計算選項方法，好像有兩個，但不懂為什麼獲利狀況
10/27 12:03, 226F
→
10/27 12:03, 1年前 , 227F
為負的狀況下，賣出也可以讓成本下降？是因為它會挑我
10/27 12:03, 227F
→
10/27 12:03, 1年前 , 228F
曾經買過的更低成本的那幾筆來攤銷成本嗎？還是因為賣
10/27 12:03, 228F
→
10/27 12:03, 1年前 , 229F
出的那筆買賣已經直接認列損失，所以總成本因此變低了
10/27 12:03, 229F
→
10/27 12:03, 1年前 , 230F
？
10/27 12:03, 230F
→
10/27 12:30, 1年前 , 231F
如果你的券商是FIFO你先賣掉的就是之前成本比較高的啦
10/27 12:30, 231F
→
10/27 12:30, 1年前 , 232F
我個人是用TD可以自己選要FIFO還是FILO
10/27 12:30, 232F
推
10/27 12:54, 1年前 , 233F
買長債當然是預防信用風險啊，最嚴重的跌幅往往是信用風險發
10/27 12:54, 233F
→
10/27 12:55, 1年前 , 234F
生導致，如果相信社會科學的進步在未來不會有信用風險發生當
10/27 12:55, 234F
→
10/27 12:56, 1年前 , 235F
然長債就沒屁用了
10/27 12:56, 235F
→
10/27 12:57, 1年前 , 236F
或中期公債比例拉高,抵減信用風險到可以承受的程度也是可行
10/27 12:57, 236F
推
10/27 13:20, 1年前 , 237F
常用語境下，"買長債"的alternative是"買短債"，這樣子沒有
10/27 13:20, 237F
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10/27 13:21, 1年前 , 238F
"預防信用風險"的效果。當然如果你的alternative是"買股票"
10/27 13:21, 238F
→
10/27 13:22, 1年前 , 239F
，也許吧。
10/27 13:22, 239F
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