[請益] 新手請教資金配置及投入方式

看板Foreign_Inv作者 (HTC)時間2年前 (2021/08/07 18:33), 2年前編輯推噓35(35推 0噓 37→)
留言72則, 32人參與, 2年前最新討論串1/1
請教各位前輩 手上資金300萬，預計每年可投入資金30萬，投資期間15年。 目前只考慮VOO+中短期美國公債，以後對其他ETF、稅制熟悉後，再調整標的 資產配置考量： 從美國股市PE、PB、DY數據，無限QE的導致通膨，可能導致升息，覺得目前美股過熱，考 慮資產配置股少債多。 投資期間15年，若以110-年齡，股債比應落在6：4但有下面的問題 問題1：雖然因為美股過熱設定股債比4：6，但現在才剛開始投資，每年都有 資金投入，股票比例是否太低？ 問題2：美股目前過熱，擔心泡泡戳破的股災，該如何投入資金？ (1)第一筆投入300萬（或一年內分次投入），以後每年投入30萬。 (2)每年投入30萬（股債比如何決定？）。300萬資金在股災時進場，或股市降溫不過熱時 進場（參考PE、PB、DY） 盲點很多，希望大家指教，謝謝～ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.161.128.220 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1628332415.A.9B9.html ※ 編輯: qsxc (1.161.128.220 臺灣), 08/07/2021 18:35:00
推
08/07 18:36, 2年前 , 1F
升息時股票可能會跌，債券保證會跌，確定要配置股少債多嗎?
08/07 18:36, 1F
推
08/07 18:38, 2年前 , 2F
你可以選擇定期定額投入少少金額會比較好，不要一次全投入
08/07 18:38, 2F
推
08/07 18:39, 2年前 , 3F
新手就能判斷美股高低，不覺得哪裡怪怪嗎
08/07 18:39, 3F
推
08/07 18:40, 2年前 , 4F
https://reurl.cc/qgR09y Vanguard做的股債比 自行研究一下
08/07 18:40, 4F
推
08/07 18:42, 2年前 , 5F
不過如果你已70歲，配60%債應該也無妨吧
08/07 18:42, 5F
推
08/07 18:46, 2年前 , 6F
若是年紀稍大，也許該考慮台股穩定的現金流，才不會
08/07 18:46, 6F
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08/07 18:46, 2年前 , 7F
有匯率風險
08/07 18:46, 7F
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08/07 18:52, 2年前 , 8F
區區新手在那邊說股市過熱，自以為聰明？跟韭菜有什麼兩樣？
08/07 18:52, 8F
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08/07 18:52, 2年前 , 9F
那麼愛猜高點，股版比較適合你
08/07 18:52, 9F
謝謝大家指教，股市未來趨勢的確很難掌握，因為經歷過2008股災，對股市比較敬畏，比 較重視風險，希望能從大家的經驗得到啟發，謝謝 ※ 編輯: qsxc (1.161.128.220 臺灣), 08/07/2021 19:09:53
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08/07 19:13, 2年前 , 10F
估計好自己能承受的最大風險來配置而不是去猜市場會怎樣
08/07 19:13, 10F
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08/07 19:13, 2年前 , 11F
分批投入有可能剛好遇大跌，也可能愈買愈貴大跌時虧更多
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推
08/07 19:14, 2年前 , 12F
如果你真的有自己想好的股債比 一次投入當然是最好的
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08/07 19:15, 2年前 , 13F
初始資金300要依設定股債比投入 未來的月投季投甚至年投當然
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08/07 19:15, 2年前 , 14F
也是應該要這樣去做
08/07 19:15, 14F
推
08/07 19:30, 2年前 , 15F
180 VOO 120 VGIT 結案….
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推
08/07 19:34, 2年前 , 16F
雖然許多文獻都指出一次性投入比較好，但定期定額、分
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08/07 19:34, 2年前 , 17F
批投入比較符合人性，要看你自己適合哪種
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推
08/07 19:46, 2年前 , 18F
我以自己的經驗，後悔沒有一次投
08/07 19:46, 18F
推
08/07 19:58, 2年前 , 19F
現在債券也很貴吧
08/07 19:58, 19F
推
08/07 20:02, 2年前 , 20F
可以試著想看看如果這兩個問題發生時，你覺得什麼配置
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08/07 20:02, 2年前 , 21F
的結果你能接受？我們無法預測行情，但我們可以先計畫
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08/07 20:02, 2年前 , 22F
好當發生時該怎麼辦？
08/07 20:02, 22F
推
08/07 20:10, 2年前 , 23F
股債比真保守 老人家的話還可以
08/07 20:10, 23F
謝謝各位，得到很多啟發。發文裡年齡考量的股債比筆誤，投資期間15年，若以110-年齡 ，股債比大約落在6：4（已修改原文）。目前還算能承受一點風險，原本就希望透過各位 前輩指教，瞭解思考的盲點或沒考慮到的地方。 此前用關鍵字瀏覽過版上的文章跟留言，配置比例的背後包含很多考量，很多因素間的平 衡，我覺得思考邏輯是很有意思的過程。 ※ 編輯: qsxc (1.161.128.220 臺灣), 08/07/2021 20:34:00 ※ 編輯: qsxc (1.161.128.220 臺灣), 08/07/2021 20:35:33
推
08/07 20:47, 2年前 , 24F
股票過熱是真的！ 還是買高評等美國公債1.4%安全多了
08/07 20:47, 24F
推
08/07 20:50, 2年前 , 25F
關於「投資期間15年」也可再考慮一下。如果15年後不是有確定
08/07 20:50, 25F
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08/07 20:51, 2年前 , 26F
的大筆支出要支應，投資期間並不會因為退休了就瞬間停止，可
08/07 20:51, 26F
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08/07 20:51, 2年前 , 27F
能以20-30年作為展望會更合理。
08/07 20:51, 27F
推
08/07 21:02, 2年前 , 28F
閒錢就一次全投VOO（VTI？），感覺BNDW之類的在股災時保護
08/07 21:02, 28F
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08/07 21:02, 2年前 , 29F
力也有限？
08/07 21:02, 29F
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08/07 21:03, 2年前 , 30F
難得近期的匯率滿漂亮的......
08/07 21:03, 30F
推
08/07 21:11, 2年前 , 31F
300w都是空閒資金的話就一次投了
08/07 21:11, 31F
推
08/07 21:16, 2年前 , 32F
做指數投資還在想過熱，你先去做功課什麼是指數投資
08/07 21:16, 32F
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08/07 21:16, 2年前 , 33F
以及為什麼要指數投資，不然在低點砍掉一樣是前功盡
08/07 21:16, 33F
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08/07 21:16, 2年前 , 34F
棄，為什麼要配債，你確定給你想的目的一樣嗎？
08/07 21:16, 34F
推
08/07 21:18, 2年前 , 35F
@like1259 一開始就配60趴的債，不會有那個guts 300
08/07 21:18, 35F
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08/07 21:18, 2年前 , 36F
萬all in的….
08/07 21:18, 36F
推
08/07 21:44, 2年前 , 37F
股債比也許可以參考AOA相似類型的配置比
08/07 21:44, 37F
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08/07 21:59, 2年前 , 38F
你每年都會投30萬的話 不用擔心過熱吧
08/07 21:59, 38F
推
08/07 22:05, 2年前 , 39F
AOR
08/07 22:05, 39F
推
08/07 22:43, 2年前 , 40F
經歷過2008和2020就知道大跌後會大漲超過前高
08/07 22:43, 40F
我用公債、公司債做的回測，股市差時，公司債價格也會下跌，公債與股市的相關性較小 ，還有長期、中期、短期公債對利率的敏感度，另外商品、原物料與股債的負相關程度， 不同資產的配置方式太多，版上前輩一定各有心得。我還沒那麼多經驗，先拿最常見的股 債來配置看看。 從風險角度來看，各種配置組合的標準差、索提諾比率、最大回撤等的差別很明顯，我也 在模擬自己能忍受多大的跌幅和波動，而不會認賠或改變配置。 我用10年、15年期間，包含2008以後各次股災的期間，用不同股債比，每年再平衡，做過 幾個回測，初步的結果是，只要投資期間每年有投入資金，不論10年、15年都沒有虧損。 並且，股債比6：4與4：6，在10年投資總報酬相差沒太多，15年投資總報酬差距就相當明 顯。 結論是，在每年有投入資金30萬情況下，不論300萬在首期投入、分期投入、股災才投入 ，投資總報酬都不會虧損，只有報酬高低不同。看起來穩賺不賠？是不是有什麼風險沒考量 到呢？ 因為2008後美股十多年大多頭，尤其這幾年指數漲幅很快，我用SPY、IEF好像怎麼回測都 賺。我想做包含2000年泡沫、2008海嘯的回測，但2000年前好像沒有美國公債ETF，如果 在portfoliovisualizer網站，以「US stock market」及「10 year treasury」作為股債 比來回測，是否適合？或有其他方式來回測？ ※ 編輯: qsxc (1.161.128.220 臺灣), 08/07/2021 22:58:35
推
08/07 23:07, 2年前 , 41F
後照鏡模式只能參考 不能當成信仰
08/07 23:07, 41F
推
08/08 00:41, 2年前 , 42F
中短期公債甚至現金要配置到一半左右的比例是打算市場有個萬
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08/08 00:43, 2年前 , 43F
一就賣掉這部位來使用?但總資產300萬似乎也不太對
08/08 00:43, 43F
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08/08 00:45, 2年前 , 44F
還是中短期公債是要緩和市場有萬一的波動？可是效果也不會比
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08/08 00:45, 2年前 , 45F
長期公債好，所以這樣配老實說我是看不懂
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08/08 00:58, 2年前 , 46F
全部買BTI
08/08 00:58, 46F
推
08/08 22:42, 2年前 , 47F
個人想法：如果要撐15年，重要的不是“最好的策略”，而
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08/08 22:42, 2年前 , 48F
是“抱的住的策略”，每個人願意相信15年的策略都有差異
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08/08 22:42, 2年前 , 49F
，這只能靠你自己累積信仰(?)，而不是聽其他人的說法，如
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08/08 22:43, 2年前 , 50F
果有人講了一句話就讓你改變預計持續15年的策略，那這策
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08/08 22:43, 2年前 , 51F
略是不是能撐15年我覺得有很大的疑慮。
08/08 22:43, 51F
推
08/08 23:23, 2年前 , 52F
越簡單的越可以抱住15年
08/08 23:23, 52F
推
08/09 00:31, 2年前 , 53F
個人是覺得不用債券，現金就好，債券升息依歷史經驗大
08/09 00:31, 53F
→
08/09 00:31, 2年前 , 54F
多會跌，尤其是長天期的。
08/09 00:31, 54F
推
08/09 02:50, 2年前 , 55F
看2008和2020的美國政府做法，你應該自己有個底了
08/09 02:50, 55F
推
08/09 23:50, 2年前 , 56F
大推ch大"抱的住的策略"
08/09 23:50, 56F
推
08/10 11:28, 2年前 , 57F
各種股債比在不同區間互有勝負
08/10 11:28, 57F
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08/10 11:29, 2年前 , 58F
很大重點是增加心靈承受壓力和現實壓力
08/10 11:29, 58F
推
08/10 18:52, 2年前 , 59F
什麼是過熱?什麼是高點?什麼是低點?根本沒人能預測
08/10 18:52, 59F
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08/10 18:53, 2年前 , 60F
你如果有把握股市過熱 就做空啊
08/10 18:53, 60F
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08/10 18:53, 2年前 , 61F
300萬幹嘛分15年投入?你回測看看 一次投入會比較好
08/10 18:53, 61F
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08/10 18:54, 2年前 , 62F
股債比4:6是老人待退的比例 如果還年輕就8:2 7:3
08/10 18:54, 62F
推
08/11 16:49, 2年前 , 63F
我2015年進場時大家都說美股過熱要小心 當時VTI不到1
08/11 16:49, 63F
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08/11 16:49, 2年前 , 64F
10
08/11 16:49, 64F
推
08/11 19:21, 2年前 , 65F
我貸款all in VTI時剛創新高148，後來跌到128...然後就...
08/11 19:21, 65F
推
08/12 01:35, 2年前 , 66F
剛投入美股的時候 VTI只有90塊 買進隔天跌到85 還在懊
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08/12 01:36, 2年前 , 67F
悔 一買就跌 現在回頭看 85和90都是絕佳買點 多研究
08/12 01:36, 67F
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08/12 01:37, 2年前 , 68F
自己去跑回測 你會選擇all in 用時間讓資產去成長 用配
08/12 01:37, 68F
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08/12 01:37, 2年前 , 69F
製去度過通膨 用經典書及去強化信心
08/12 01:37, 69F
謝謝大家的分享，給我不少努力的方向 尤其是追求投資技術上的聖杯，也追求心靈素質的聖杯 ※ 編輯: qsxc (1.161.136.74 臺灣), 08/12/2021 21:58:41
推
08/13 22:18, 2年前 , 70F
部分指數跌了可以再平衡或是耐心等待指數漲回？
08/13 22:18, 70F
→
08/14 10:35, 2年前 , 71F
VTI漲到100初頭開始狂跌時,專家都說大空頭來了,我賣在96,等
08/14 10:35, 71F
→
08/14 10:36, 2年前 , 72F
它跌下去想買回來, 結果就漲了一年不再回頭,只好110追價買
08/14 10:36, 72F
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