Re: [請益] 資產配置下的債券組合

看板Foreign_Inv作者 (牙仙)時間3年前 (2020/08/14 22:43), 編輯推噓13(13推 0噓 29→)
留言42則, 10人參與, 3年前最新討論串2/2 (看更多)
※ 引述《ttyeden (ttyeden)》之銘言： : 首po請鞭小力一點 : 最近在思考美股的投資組合 : 想問問看版上大大的意見 : 1.總體債 BND/BNDW : 2.長期公債 TLT/VGLT : 3.中期債 IEF/VGIT : 想問問看大家是怎麼選擇的，站在整個資產配置的債券抗跌角度來看的話 : 爬文看好像最多人推薦1.但是這次疫情大跌最抗跌的投資組合好像是2.想問問看板上大大 : 的想法 : 謝謝 借個標題問一下 我個人台股跟美股都有買，同時也是使用美國長期公債進行資產配置 但近來美國將利率壓到這麼低，又一直QE跟發債，不曉得如果股市再次崩盤，公債是否還 有上漲的空間？而且，利率持續地降低也造成如此低的殖利率，使得配息也相對應減少， 不論是價差還是配息看來都不利，如此一來不曉得是否減損了配置美債的意義？ 此外，美國大量的發放紓困跟舉債，使得資金充斥市場，導致美元貶值，或多或少也促成 美元信用地位的貶損，再加上各國都在厲行去美元化，雖然不見得最後能成功，但也很有 可能造成美元地位的下跌，在這種狀況下配置美債不知道是否合適？ 但是，如果不買美債，又不曉得什麼資產可以適合和股票搭配，難道只剩現金了嗎？ 希望有大神可以給些建議，謝謝~ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.115.199.13 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1597416201.A.97B.html
推
08/14 22:58, 3年前 , 1F
XLU吧 最不受景氣影響
08/14 22:58, 1F
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08/14 22:58, 3年前 , 2F
殖利率0.5%的現在 債券跟黃金一樣等於不產出任何價值
08/14 22:58, 2F
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08/14 22:59, 3年前 , 3F
買債券算是投機的一種 是期待他漲賣給下個笨蛋 不是
08/14 22:59, 3F
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08/14 22:59, 3年前 , 4F
收穫他產出的價值
08/14 22:59, 4F
推
08/14 23:44, 3年前 , 5F
以我的了解，美國企業也會購入公債，以作為抵押品向銀行
08/14 23:44, 5F
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08/14 23:44, 3年前 , 6F
借錢，所以仍有配置價值。
08/14 23:44, 6F
推
08/14 23:53, 3年前 , 7F
債券ETF的殖利率是預期報酬率，會買的人不是看上其報酬率
08/14 23:53, 7F
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08/14 23:53, 3年前 , 8F
，而是看上的是它在股市下跌時此部位能往上波動使整個投
08/14 23:53, 8F
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08/14 23:53, 3年前 , 9F
組下行風險降低。
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推
08/14 23:55, 3年前 , 10F
因此，即便殖利率為負，也有人會想買。
08/14 23:55, 10F
推
08/14 23:58, 3年前 , 11F
那至於你該不該買，取決於你多害怕波動，我個人覺得如果
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08/14 23:58, 3年前 , 12F
你可以接受50%-70%的Drawdown ，忍受好幾年，晚上不會睡
08/14 23:58, 12F
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08/14 23:58, 3年前 , 13F
不著覺，就可以不用配債。
08/14 23:58, 13F
推
08/15 00:22, 3年前 , 14F
有個問題在於，當殖利率很低的狀況下，即使股市下跌，債券的
08/15 00:22, 14F
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08/15 00:25, 3年前 , 15F
向上波動空間也很有限，從而保護效果也有限。跟持有現金不見
08/15 00:25, 15F
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08/15 00:26, 3年前 , 16F
得在保護力上有很大的差別，但其他風險卻比現金大。
08/15 00:26, 16F
推
08/15 07:02, 3年前 , 17F
目前還是只能持有美債，美國的企業還是需要買，大筆
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08/15 07:02, 3年前 , 18F
金額不可能放銀行定存，保險有上限，到負利率前我依
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08/15 07:02, 3年前 , 19F
然會持有美國公債
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推
08/15 07:03, 3年前 , 20F
但我持有的是長期公債，中期公債的確殖利率太低了
08/15 07:03, 20F
推
08/15 07:45, 3年前 , 21F
等疫苗出來，才是入手公債的時機
08/15 07:45, 21F
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08/15 08:27, 3年前 , 22F
除非你的金額大到超過保險額度，不然定存足夠一般人使用
08/15 08:27, 22F
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08/15 08:27, 3年前 , 23F
了。同持續時間的定存利率也平均比公債好，即使央行實施
08/15 08:27, 23F
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08/15 08:27, 3年前 , 24F
負利率，銀行也不敢給出負利率，這是少數散戶的優勢。
08/15 08:27, 24F
推
08/15 12:05, 3年前 , 25F
這個問題其實不難...台幣定存放一點，債券買一點就好了
08/15 12:05, 25F
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08/15 12:06, 3年前 , 26F
分散一點就不會想太多
08/15 12:06, 26F
推
08/15 16:23, 3年前 , 27F
你這個問題不就是預測 大家都是基於之前的經驗法則去預測
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08/15 16:23, 3年前 , 28F
將來的事情 但是沒人說得準 而資產配置的目的就是減少預
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08/15 16:23, 3年前 , 29F
測這件事情 而所謂負相關也未必是你跌我就漲(阿這樣不就
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08/15 16:23, 3年前 , 30F
是完全抵銷最後一毛錢都賺不到)
08/15 16:23, 30F
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08/15 16:25, 3年前 , 31F
另外低利率會造成長期的公債漲(所以tlt的水位才這麼高 雖
08/15 16:25, 31F
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08/15 16:25, 3年前 , 32F
說這幾天跌了5趴有了)
08/15 16:25, 32F
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08/15 16:26, 3年前 , 33F
除了了現金 債券 不然選擇權？
08/15 16:26, 33F
推
08/15 21:12, 3年前 , 34F
回樓上，還有流動性低、市值小、資訊少的Alternative Inv
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08/15 21:12, 3年前 , 35F
estment 可供選擇。
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08/15 22:41, 3年前 , 36F
相同問題 我是複委託 買債利率那麼低 手續費很不划算 好
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08/15 22:42, 3年前 , 37F
像持有現金還比較好
08/15 22:42, 37F
推
08/16 10:46, 3年前 , 38F
alternative investment相對來說在歐陸比較盛行(可能
08/16 10:46, 38F
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08/16 10:46, 3年前 , 39F
是因為它們低利率環境較久)，只是在大環境不佳的情況
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08/16 10:46, 3年前 , 40F
下這類投資沒有比較好而某些程度的落後於傳統資產類別
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08/16 10:46, 3年前 , 41F
。所以我不是很推薦這類需要特別研究的資產類別除非你
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08/16 10:46, 3年前 , 42F
很懂。
08/16 10:46, 42F
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