[請益] 若加入均線停損與因子溢酬?

看板Foreign_Inv作者 (metalheads)時間5年前 (2019/05/18 17:48), 編輯推噓10(10推 0噓 30→)
留言40則, 6人參與, 5年前最新討論串1/2 (看更多)
大家好 小弟非常欣賞綠角與伯格 還有其他資產配置的大師 從他們身上獲取許多正確投資概念 我有個想法是，其實技術分析中的「年線」其實也是很不錯的東西 把往年SP500的均線圖攤開來看 跌破年線就賣掉股票，改持有債券 若回到年線，則繼續持有股票 如此就可以躲過2008後段大海嘯、2011歐債危機一半跌幅、2015 2016股災 以及2018年的貿易戰股災 雖然有時候會被洗來洗去 但次數並不多 股市的確有呈現趨勢的傾象（只是何時反轉你不知道） 總之在這均線的功用是控制風險，而非預測未來 再來 看論文的過程中，發現很多因子長期有溢酬存在 我認為比較好又比較穩健的 就是價值跟規模以及動能 在投資組合放一些smart beta 我覺得是還不錯的 理查菲力的書也有講到這點 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.171.3.218 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1558172924.A.937.html
推
05/18 18:02, 5年前 , 1F
漫步華爾街是完全不建議這種技術分析
05/18 18:02, 1F
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05/18 18:28, 5年前 , 2F
我知道啊 但是為何要死守XX無用論呢XD
05/18 18:28, 2F
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05/18 18:32, 5年前 , 3F
這並不是用技術指標來「操作」 而是風險控管
05/18 18:32, 3F
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05/18 19:01, 5年前 , 4F
長期來看，躲過的下跌有多過上漲嗎？
05/18 19:01, 4F
推
05/18 19:17, 5年前 , 5F
這應該是要看避掉的下跌幅度而非次數吧....
05/18 19:17, 5F
推
05/18 19:20, 5年前 , 6F
回測可以看到MAX Drawdown 大幅降低,更不用說Sharpe Ratio
05/18 19:20, 6F
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05/18 19:28, 5年前 , 7F
忘了說~是從199X年開始回測~這樣夠長期了嗎?
05/18 19:28, 7F
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05/18 19:31, 5年前 , 8F
我就是在講總幅度啊，重點是總報酬有比較好嗎
05/18 19:31, 8F
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05/18 19:31, 5年前 , 9F
這方式很容易就錯過漲最兇的一段
05/18 19:31, 9F
推
05/18 19:32, 5年前 , 10F
問題是這都是回頭看的後視鏡結果，躲過2008，躲過歐債危
05/18 19:32, 10F
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05/18 19:32, 5年前 , 11F
機，預測過去每個人都辦得到呀
05/18 19:32, 11F
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05/18 19:32, 5年前 , 12F
Timing market的條件 https://reurl.cc/eZa0K
05/18 19:32, 12F
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05/18 19:34, 5年前 , 13F
然後為什麼只從199x開始回測，之前沒有資料嗎？
05/18 19:34, 13F
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05/18 19:35, 5年前 , 14F
這種就算大量回測有效未來與否都不一定了，資料不齊更不準
05/18 19:35, 14F
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05/18 19:38, 5年前 , 15F
年線真的是好指標嗎? https://reurl.cc/Azzne
05/18 19:38, 15F
推
05/18 19:38, 5年前 , 16F
樓上你的講法是要回測到符合你的結論為止嗎....
05/18 19:38, 16F
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05/18 19:39, 5年前 , 17F
如果我找到更之前的年份~你是不是會問為什麼沒有更之前...
05/18 19:39, 17F
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05/18 19:40, 5年前 , 18F
那要不要先說你所謂的長期來看~是多長期呢?
05/18 19:40, 18F
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05/18 19:41, 5年前 , 19F
我手上的書~裡面有表格是從1974到2013年的資料~這樣長期嗎
05/18 19:41, 19F
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05/18 19:41, 5年前 , 20F
重點在如果你想這樣做，為什麼不多找些資料呢？
05/18 19:41, 20F
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05/18 19:42, 5年前 , 21F
1974還不夠久嗎....
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05/18 19:44, 5年前 , 22F
當然是愈久愈好啊，因為回測的不確定性很高。愈久愈有機會
05/18 19:44, 22F
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05/18 19:45, 5年前 , 23F
在你真的使用之前就掌握各種可能遇到的狀況。
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05/18 19:46, 5年前 , 24F
所以你覺得1974開始還不夠久?
05/18 19:46, 24F
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05/18 19:46, 5年前 , 25F
這都經過幾個循環了
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05/18 19:46, 5年前 , 26F
如果一個策略是根據過50年的箭畫出來的靶，多20年的資料就
05/18 19:46, 26F
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05/18 19:46, 5年前 , 27F
有機會檢證這一點。
05/18 19:46, 27F
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05/18 19:48, 5年前 , 28F
然後如果你可以確認這個策略是何時出現為人所知會更有利，
05/18 19:48, 28F
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05/18 19:48, 5年前 , 29F
shimax 大 請問是哪一本 想看 感謝ＸＤ
05/18 19:48, 29F
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05/18 19:48, 5年前 , 30F
因為還需要確認它被大家都知道之後還有沒有持續有效。
05/18 19:48, 30F
推
05/18 19:49, 5年前 , 31F
雙動能投資這本書的第149頁~
05/18 19:49, 31F
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05/18 19:50, 5年前 , 32F
當然我不會說因為只從1970年代開始就說一定沒效，但既然要
05/18 19:50, 32F
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05/18 19:50, 5年前 , 33F
用，而且認為它效益這麼大，為什麼不多花點時間驗證。
05/18 19:50, 33F
推
05/18 20:00, 5年前 , 34F
看到ab111122貼的年線真的是好指標嗎?..點進去才發現裡面
05/18 20:00, 34F
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05/18 20:02, 5年前 , 35F
也有回測...結論蠻有趣的~可以思考看看
05/18 20:02, 35F
推
05/18 20:07, 5年前 , 36F
不過雖然我覺得裡面可能不足，但還是推shimax大分享資訊
05/18 20:07, 36F
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05/18 20:07, 5年前 , 37F
剛去看了一下這本書的介紹，也覺得還蠻有意思的。
05/18 20:07, 37F
推
05/18 20:26, 5年前 , 38F
樓上大大客氣了~在這裡跟大家討論總是讓我有所收穫:)
05/18 20:26, 38F
推
05/19 00:30, 5年前 , 39F
我很好奇這樣要怎麼獲利呢? 以結果來說你持續持有也不見得
05/19 00:30, 39F
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05/19 00:30, 5年前 , 40F
比較差吧?
05/19 00:30, 40F
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