[請益] 美升息 美債ＥＴＦ"股價" 是否會跟著升？

看板Foreign_Inv作者 (不再心軟借人錢)時間5年前 (2019/02/02 18:13), 5年前編輯推噓8(8推 0噓 27→)
留言35則, 9人參與, 5年前最新討論串1/1
觀念問題請益 綠角書上提到公司債並無避險效果 股市走空時公司債也常跟著走空 若以美國政府公債來避險才能達到制衡。 但是這一波股市大跌 原本已持有美國政府債以及美國公司債的人帳面價格皆是下跌 並未達到預期中的避險效果 推測原因是「升息」所導致的現象 因升息導致債券價格走碟 無論公債或公司債 我想請問 這種情況下持有美債"ＥＴＦ"是否有跟著升息而價格走揚？ 此外 富邦美債20ETF vs BND vs 直接持有美國政府債 建議選哪一種？ 目的主要是為了：達到股市空頭時的保護） 謝謝 -- Sent from my BMW -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.251.30.64 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1549102406.A.C0F.html ※ 編輯: NT300 (111.251.30.64), 02/02/2019 18:14:44
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我會覺得公債避險主要在於它的漲跌與股市關聯性較低
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，甚至是反向的。但是這段時間FED縮表和升息剛好與
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股市一起跌。
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這樣避險主要只是股市崩盤時債券可能還在，起到分
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散風險的效果。然而還是有股債同跌的可能，比如外星
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人入侵之類的，這樣美國公債也保護不了你，因為美
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國倒的機會也大幅提高了。
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最後是美債價格跌你的美債etf也會價跌，但是配息不
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變，使得持有至到期的殖利率提高（用較少的錢買到一
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樣的配息的意思）
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推
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不會喔，舉例來說投入ETF$1000coupon rate 5%, 生息後
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新的bond$1000 coupon rate6%，原本以投資的商品價值是
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下跌的
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推
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不考慮其它條件，升息，美債ETF股價會降，不是升。
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02/02 23:00, 5年前 , 15F
10-12月股市大跌的時公債是漲的喔。昇息和債券價格非必然
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10年期美國公債的低點是在10月初。
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推
02/03 08:19, 5年前 , 17F
套句經濟學家常說的話:在其他條件都不變之下
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升息美債會跌XD 前提是要所有條件都不變
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推
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債券價格除了現在的利息高低，還隱含了對未來升降息的預期，
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02/03 10:16, 5年前 , 20F
所以FED聲調放軟之後，雖然沒有實際降息，債券價格還是回升
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容我再把問題描述清楚一些 升息債券價格肯定會跌 但是債券etf則不會像持有債券的人那樣無法動彈 因為etf持續在追蹤美債 而買進純債券的人則肯定受升息影響導致帳面獲利慘跌 以去年十月股災來看 富邦美債券ＥＴＦ就沒啥麼動 但是同期間持有債券的人帳面是暴跌 也就是說似乎債etf較能跟上利率的變化 ※ 編輯: NT300 (1.171.133.192), 02/03/2019 13:21:37 ※ 編輯: NT300 (1.171.133.192), 02/03/2019 13:23:41
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02/03 13:42, 5年前 , 21F
10月持有債券的人帳面是爆跌？你是持有什麼債券？
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02/03 13:44, 5年前 , 22F
公司債當然跟股市一起跌，重點是公債…。
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02/03 13:44, 5年前 , 23F
美國公債從10-12月明明就漲很多
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02/03 14:20, 5年前 , 24F
我指的是價格 升息 公債利率升 但價格跌 對原已持有者
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02/03 15:45, 5年前 , 25F
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02/03 15:45, 5年前 , 26F
10月算在平盤皮動，11月開始公債利率大降（價格大昇）
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02/03 15:53, 5年前 , 27F
謝謝。結論是有必要用債去保護股？
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推
02/03 16:36, 5年前 , 28F
...............好慘的觀念
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推
02/03 17:14, 5年前 , 29F
有開槓桿怕被斷頭or隨時要用錢不能承擔太大風險or心臟不夠
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02/03 17:14, 5年前 , 30F
強不想看到大波動，這些人才有必要買公債。
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02/03 17:28, 5年前 , 31F
要怎樣的配置可以依個人狀況決定
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02/03 17:29, 5年前 , 32F
不過如果沒試過超大空頭，最好還是保守評估風險承受度
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推
02/03 19:00, 5年前 , 33F
開槓桿要不要買公債其實有些爭論。100%股 vs 150%股+50%債
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02/03 19:01, 5年前 , 34F
後者的報酬有值得風險嗎？
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推
02/03 19:35, 5年前 , 35F
我覺得有耶，這差不多就是我的理想配置XD 公債可以再少一些
02/03 19:35, 35F
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