Re: [請益] 進場時機的抉擇，有辦法增加勝率嗎

看板Foreign_Inv作者 (伊歐玟的燉肉湯)時間8年前 (2016/07/15 15:26), 編輯推噓10(10推 0噓 54→)
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※ 引述《Andy0620 (迎向陽光)》之銘言： : 小弟我最近想配置涵蓋全球的ETF，想請問大大們關於進場的問題 : 有看到一些文章推薦把資金分成1~3年分批投入，不用管股市高低點，這個大家怎麼看呢? : 然後我自己想問，是否也可以用KD作為進場依據? 例如等待月KD或週KD在相對低點時買進 : 是否可以幫助自己買到"相對便宜"的ETF? 不然深怕自己買到高點處(EX 2009前的高點) : 謝謝大家 你這問題我也想過很久。我想全世界的投資人都有想過。 首先關於擇時進出的問題， 就我拜讀過的投資作家說法， 包括 Jeremy Siegel, Burton Malkiel, John Bogle, William Bernstein, David Swenson 這些傢伙， 他們每一個人都承認自己不像謝金河那樣，總是知道何時該進出市場。 我覺得你可以問自己一個問題： 如果看 KD 或任何技術指標就能做為進出場依據， 他們這些傢伙是不是特別笨，都不知道只要看這個，年報酬輕鬆 18% ？ 第二個是分批投入跟單筆投入的問題， 推文裡有大大提到，單筆投入報酬勝過分批投入的勝率，大約是六成， 我想這是因為美股上漲跟下跌的時間，本來就是大約是 2:1 ， 漲個兩三年就會跌個一年，漲個五六年就會跌個兩三年。 你若在起漲階段或下跌階段進場，就會買到「相對便宜」， 要是倒楣買在漲勢後期，就會買在高點。 站在發揮複利力量的角度，當然是愈快讓你的錢投入市場愈好， 不過如果你矇著眼，什麼都不管就 all in ，勝率大概就是 2:1 。 最後你還是得做個決定，這個決定跟你怎麼評估現在的市場有關。 John Bogle 有個做法我覺得很中庸： 2000 年網路經濟泡沫正盛的時候，他覺得市場已經太投機了，他很不喜歡這種感覺， 就把他原本偏重股票的股債比例，調整為債券 65:35 股票， 然後每天就可以睡得很安穩。 我發現這個根據你對市場的評估，「適度調整股債比例」的做法， 可以很簡單地解決你猜測進出市場時機的困擾。 -- Between this world and eternity There is a face you hope to see -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.231.152.149 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1468567592.A.496.html
推
07/15 15:31, , 1F
感謝分享
07/15 15:31, 1F
推
07/15 18:26, , 2F
以目前的投資狀況來講，單純的股債平衡，可能還是略有不足，
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建議加入REITs和實體原物料例如DBC，才能比較有效的分散且
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未來的獲利機會會比較高，因為股債同時創下歷史新高的情況，
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在過去來講非常的罕見，未來勢必會出現股債齊跌的狀況，實
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體資產與原物料的獲利可能會比單純的在配置來的好
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推
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Vnq現在也很高@@
07/15 18:52, 7F
推
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是啊 創歷史新高..現在便宜的只剩新興國家的股債 和原物料
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不過如果長期維持低利率 美股平均本益比往上拉也是正常的
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推
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現在便宜的還有太陽能
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現在剩一些投機性質的能買… 錢太多股債雙漲真的少見
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2015就股債齊跌，但是我不知道原因。
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因為當時預期升息~美國一旦貨幣緊縮~股債齊跌~所以一直拖延
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如果美國現在升息 債券會跌得更重~現在債券價格很高 風險高
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各國政府洗腦未來都是低利率和負利率~一旦利率飆升 債券很慘
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真的要買的話建議買抗通膨債~
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XME ETF 今年高低點是150% 誇不誇張~不要被央行低通膨騙了
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推
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各家央行使出渾身解數想拉通膨，一直拉不起來。現在買抗通膨
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債是為何？
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目前全球真正的問題在於人口結構影響消費力道~
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假若今天真的是通縮環境~為何物價不增反減呢
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你有沒有感覺錢越來越薄? 我想幾乎所有人都覺得應該是有的
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但央行的利率為何卻是越來越低? 央行告訴你 低(無)通膨
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甚至通縮~但歐美日為何要印鈔呢? 其實只是想要解決消費薄弱
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各央行想藉加大貨幣供給創造通膨 (低CPI只是個幌子)
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讓以為經濟熱絡~解決經濟問題~ 但最後發現根本就是無效
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帶來的效果不僅無法解決人口結構產生的消費問題 更創造物價
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上漲~全球面臨的問題是戰後嬰兒潮老年化~消費力快速下降
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然後戰後嬰兒潮的子女世代(7年級生) 收入和消費能力還跟不上
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再過幾年接棒的7年級世代 隨著步入中年~消費能力會越來越強~
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即使在經濟沒有大幅好轉的狀況下 停滯性通膨勢必出現
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負利率時代與量化寬鬆就會退場~請問此時不買抗通膨債?
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低點反轉都是準備走多的跡象了~包含原物料都是~~
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人口結構也剛好說明了 為何台灣房價飛天後開始衰退
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7年級生要成家~在台灣的老一輩觀念 幾乎都希望孩子有房成家
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這幾年房價高漲的主因是需求很大 再加上超低利率導致
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然後政府又沒有一套法規 去抑制房價...
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7年級生都快買得差不多了~台灣房地產差不多快GG了~
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美國Reits 在最近創下了新高 通膨沒來嗎? 看一個可能被動手
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腳外加是落後指標的CPI 個人覺得沒什麼意義~
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供你參考~這是為什麼個人看好VNQ DBC XME TIP等原因
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另外最近準備找切入點佈局 ILF、RSX
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日本通縮的原因 根本的問題也出在人口結構 不是嗎?
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推
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完全認同樓上
07/16 19:10, 44F
推
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請問reon大 我同意你的說法 但是為什麼臺灣房地產沒有像美
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國繼續衝天？這點不是跟國際通膨趨勢相反？
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台灣房地產不夠高嗎?華人愛炒房 所以亞洲一定先跑 歐美後漲
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台灣和中國2013見高後~資金就轉到歐美去~
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台灣房地產剛好是天時地利人和 所以可以漲到這田地~
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之後等著看~可能會跟日本差不多~再過10年戰後嬰朝陸續老去
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現在台灣平均每戶有2~3間房 到時候會有多少餘屋 很可怕的
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每個國家的房地產~和人口結構需求影響很大~
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想想看台灣上一波房市高點 不就是4年級生貢獻的嗎?
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想想躺了多久~再過20~30年的今天 換7年級生貢獻~
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台灣因為房價的關係~導致很多零售業 服務業營運成本大幅拉高
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國際通膨是悄悄地來~現在全世界都在等中國經濟穩定下來~
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等中國經濟打底完成~下一波全球榮景可期~
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推
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但抗通膨債計算的基準也是CPI，如果CPI不能反映實際的通膨，
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那麼抗通膨債抵抗實際通膨的效果也就降低了。而且抗通膨債提
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供的是對出乎意料的通膨的保護。如果是市場所預期的通膨，則
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已經反應在價格中了。
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推
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同意~所以我沒有買抗通膨債TIP 如果針對債券部分要布局可佈
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畢竟只靠TIP 根本就無法追上通膨速度
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07/17 01:09, , 64F
但是適當抗通膨債券 再升息循環裡穩定度會比股票好
07/17 01:09, 64F
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