Re: [請益]法金轉研究員

看板Finance作者 (夢中人)時間5年前 (2020/02/23 23:33), 5年前編輯推噓25(25推 0噓 22→)
留言47則, 20人參與, 5年前最新討論串3/3 (看更多)
看到有人認真回文，我也來認真回一篇。不過在認真開始之前先打一下預防針，我個人沒 有在台灣的市場工作過，下面是我這幾年在歐洲（荷蘭）的經驗，可能不完全與台灣相同 。 個人背景：大學在台灣念會計，後來在四大待了兩年後來荷蘭唸財務管理碩士，畢業後進 入荷蘭本土的投信工作，從2013擔任公司債投資分析師到現在。 許多人講到研究員都只會想到個股，事實上在市場裡，公司債的研究員也是存在的。我們 做的一樣是公司的基本面研究，只不過相較於個股研究員，我們是用債權人的角度來看公 司。而這一點跟ARM的授信業務有點相關，會著重在公司的財務健全度還有liquidity之類 的數據。但除了財務狀況的分析之外，還得了解公司債的價格是否合理（評估valuation ），才能給出投資建議。 此外，現在蠻多大的buy side其實都開始做private debt的業務，我公司有不少在privat e debt的同事，之前其實都是在銀行做貸放或是交易的。所以如果在銀行想轉到asset ma nager的朋友，這也可以是一個途徑。 而在buy side的前台主要的工作大概有下列幾種 基金經理人：負責操作基金的人，也就是最後拍板做「投資決定」的人，根據基金性質的 不同（股票、債券、multi-asset）會需要不同的技能專業。大部分的情況都會是需要相 當的相關工作經驗，junior的缺非常少，而且大部分應該都會是做portfolio的implement ation，比較少有機會真正做投資決定。 研究員（分析師）：也就是我目前的工作，主要是提供投資建議給基金經理人，自己並不 做交易。研究員針對不同的資產類別可能會分為總經研究員（比較像in-house的經濟學家 ）、個股研究員、債券研究員等等，需要的專業也都不一樣。因為buy side通常組織結構 都非常扁平，所以研究員大多也都是有相當經驗的即戰力（常見是從sell side找人來） ，junior的缺也是相當有限。 交易員：處理經理人交易的下單，通常也都是從券商跳槽來的比較多。（這方面我的了解 比較少） 客戶/產品經理：前面有人提到他從事的工作，我個人認為比較像是基金經理人跟業務端 的橋樑，最重要的是對基金產品本身的了解（投資策略、績效等），但也必須要市場環境 有一定的了解（這樣才知道商品在目前要怎樣定位）。此外，因爲主要著重的方向還是在 基金產品的介紹和銷售，簡報技巧和溝通能力其實是非常重要的。 如果有人問我要怎樣轉職成研究員，首先要讓自己有心理準備，不論是sell side或是buy side，其實給沒有相關經驗的人的機會都很少：sell side可能還需要多一點新鮮的肝做 financial model，buy side基本上第一天上工應該就得要跟基金經理人對幹了（如果你 沒有經驗的話，真的是有點可怕的） 另外，要讓人看到你對投資和研究的熱情：不一定只是在面試，可能在有機會跟業界的人 閒聊的時候，也可以展現出你對這方面的知識和熱忱。平常多關注相關的產業新聞，然後 要有自己的見解，這是我認為要當一個研究員很重要的事。 假如真的覺得自己有熱情又真的很想轉職成研究員，就可以考慮開始考CFA吧！畢竟有開 始考試的話，是有機會讓CFA成為你進入產業的敲門磚的。如果有人想了解一下我怎麼看C FA這張證照的話，歡迎看我下面的文章。 http://bit.ly/38Tibjc 如果有業界的朋友有不同意見或是想補充的話，也請不吝指教。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 213.10.110.83 (荷蘭) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Finance/M.1582472028.A.86A.html ※ 編輯: evilviolet (213.10.110.83 荷蘭), 02/23/2020 23:37:17 ※ 編輯: evilviolet (213.10.110.83 荷蘭), 02/23/2020 23:37:44
推
02/23 23:38, 5年前 , 1F
先推再看 感謝分享
02/23 23:38, 1F
推
02/23 23:39, 5年前 , 2F
推這篇!讚
02/23 23:39, 2F
推
02/23 23:47, 5年前 , 3F
沒錯就是這樣！我也拜讀過大大在CFA板的文章，受益良多
02/23 23:47, 3F
推
02/23 23:55, 5年前 , 4F
好文推推
02/23 23:55, 4F
推
02/24 00:36, 5年前 , 5F
這個版少見的優文，推
02/24 00:36, 5F
推
02/24 00:50, 5年前 , 6F
推
02/24 00:50, 6F
推
02/24 01:17, 5年前 , 7F
推
02/24 01:17, 7F
※ 編輯: evilviolet (213.10.110.83 荷蘭), 02/24/2020 01:29:48
推
02/24 01:31, 5年前 , 8F
推
02/24 01:31, 8F
推
02/24 08:05, 5年前 , 9F
優文推
02/24 08:05, 9F
推
02/24 08:39, 5年前 , 10F
看來得先進sell side練(ㄇㄞˋ)功(ㄍㄢ)了
02/24 08:39, 10F
→ afflic: 銀行跳券商看來相對比較現實? 其實還有另一個方法（我之前的做法） 可以先進buy side中台做跟前台有關的業務 如果運氣好有junior缺的話，內轉可能比較容易 但也有可能沒有好運氣就是...... 02/24 08:40
推
02/24 12:00, 5年前 , 11F
讀者推
02/24 12:00, 11F
推
02/24 14:21, 5年前 , 12F
推
02/24 14:21, 12F
推
02/24 17:53, 5年前 , 13F
推
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02/24 23:43, 5年前 , 14F
推
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02/25 05:09, 5年前 , 15F
推
02/25 05:09, 15F
推
02/25 12:11, 5年前 , 16F
推真厲害
02/25 12:11, 16F
推
02/26 03:14, 5年前 , 17F
台灣人能在海外做credit analyst就是強。補充一下，台
02/26 03:14, 17F
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02/26 03:14, 5年前 , 18F
灣的投信並沒有開放可投資private debt，相關基金也無
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02/26 03:14, 5年前 , 19F
法在台註冊
02/26 03:14, 19F
謝謝補充，果然台灣有很多還是有自己的玩法 現在因為search for yield的關係 private debt在歐洲算是蠻熱門的 另外，方便解釋一下為什麼在海外當credit analyst不容易嗎？我自己是覺得跟equity a nalyst沒啥差別，只是因為債券沒有股票sexy，所以沒什麼人關注而已......
推
02/26 09:18, 5年前 , 20F
台灣人在海外不好當credit analysis嗎?
02/26 09:18, 20F
※ 編輯: evilviolet (89.200.10.94 荷蘭), 02/26/2020 19:43:31
推
02/27 08:35, 5年前 , 21F
以我對歐美系外資AM的觀察，獲聘的外籍credit analysi
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02/27 08:35, 5年前 , 22F
t多半是中國或俄羅斯籍。英文很重要，每天要跟同事deb
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02/27 08:35, 5年前 , 23F
ate英文差行嗎? 當然名校文憑或者工作經歷也會加分。很
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02/27 08:35, 5年前 , 24F
多台灣人唸完拿不到offer就只能乖乖回台灣投信當低薪s
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02/27 08:35, 5年前 , 25F
hadow fund manager
02/27 08:35, 25F
推
02/28 10:26, 5年前 , 26F
中國人能拿，台灣人也可以啦
02/28 10:26, 26F
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03/01 03:26, 5年前 , 27F
的確在歐洲我很少碰到在前台工作的台灣人
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03/01 03:26, 5年前 , 28F
不過這比較像是基數問題，中國人實在太多了
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03/01 03:27, 5年前 , 29F
所以基數大的結果，有更多在前台也不奇怪
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03/01 03:29, 5年前 , 30F
當然能夠用英文流利跟同事討論只是基本的
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03/01 03:30, 5年前 , 31F
有很多其他專業和能力才是重點
03/01 03:30, 31F
推
03/02 02:43, 5年前 , 32F
本身在VC，確實不收Junior , 基本都從Associate開始
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03/02 02:43, 5年前 , 33F
挑，這產業除了估值外再來就是你能對某一個產業或個
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03/02 02:43, 5年前 , 34F
股或項目瞭解多深和邏輯才是重點，
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03/02 02:44, 5年前 , 35F
包含行業滲透率到客戶行為你都得分析，累得半死
03/02 02:44, 35F
推
03/02 03:06, 5年前 , 36F
法金到研究員這路程我覺得瓶頸還是偏大，從市場觀點
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03/02 03:06, 5年前 , 37F
來看，尤其台灣大多都是Equity research. 這幾年缺
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03/02 03:07, 5年前 , 38F
都沒補，今年初BNP(如果沒記錯）也把這個部門關掉，
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03/02 03:07, 5年前 , 39F
，瑞士信貸等其他的外資重心早就外移，最終你還是得
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03/02 03:07, 5年前 , 40F
面對供需的問題，再來如果從背景（候選人）看，每年
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03/02 03:07, 5年前 , 41F
你得跟臺大財金跟海外那些找不到大型Sell side回家
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03/02 03:07, 5年前 , 42F
的人競爭，他們可能都是M7的，沒有要澆你冷水的意思
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03/02 03:07, 5年前 , 43F
，但就這麼難。
03/02 03:07, 43F
推
03/02 03:15, 5年前 , 44F
太多講不完，有興趣可密我我再解釋整個產業鏈以及每
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03/02 03:15, 5年前 , 45F
個角色的狀況
03/02 03:15, 45F
推
03/02 20:06, 5年前 , 46F
台灣外資投行的缺根本都快沒了呵呵
03/02 20:06, 46F
推
03/02 23:35, 5年前 , 47F
台灣投銀根本沒剩幾個缺...
03/02 23:35, 47F
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