[心得] 債券型基金Q&A直接說

看板CFP作者 (筆者)時間4年前 (2019/08/10 23:09), 4年前編輯推噓8(8推 0噓 24→)
留言32則, 9人參與, 4年前最新討論串1/1
板友們晚安，小弟超過半年沒在這裡 發文了，這次要分享自己對債券型基金 的理解和心得，發文前有先看過板規， 本文內容應該有符合板規的>> >>議題討論方向(2)理財工具 希望文章能對想了解債基的朋友們有所 助益，歡迎留言交流與指正~thx! 彩色好讀無音樂完整網誌版>> https://bit.ly/2OXHBXA 黑白純文字精簡版>> §債券型基金Q&A直接說 ※閱讀需知 投資理財有賺有賠，沒有完美的投資方式 與商品，一切視投資者的個性、財富配置 、理財目標等而有所不同，本文為奈米戶 的見解和經驗分享，供參考並共勉之。 ※前言 前次寫理財心得都超過半年了，一直有想 動筆再寫幾篇作為分享，這次以債券型基 金的Q&A作為起點，日後視情況再延伸 幾篇相關的經驗和概念文章，希望一切 順利也希望能對閱讀者有所助益XD 內容會盡可能簡化，期許用最易懂的文字 讓閱讀者不會感到累又難以吸收~gogo! ※本文開始 以下債券型基金(Bond fund)會以BF簡稱 Q1.什麼是BF? A:*男朋友(Boy Friend)(誤) 債券是有資金需求的國家或公司等在市場 上發行有價債券，依發行方的條件與評等 不同有數種類型，發行方得定期支付利息 且於其到期日時償還本金給持有方； BF是專業基金經理人匯集同類型題材的 債券進行操作，故購入BF等同於買了一堆 的債券，近似於同綑包的概念。 *也可說備了好幾個幫你賺錢的男朋友(誤) Q2.為什麼要買BF?有什麼好處? A: 簡單說明BF的特性供參考: a.債券可稱為「固定收益產品」 相較於其它投資商品來說，債券只要 沒違約且持有至期滿就有固定的獲利， 如果發債方的信用評等高如成熟國家、 國際型大公司等便不需太擔心違約問題； b.債息收入為BF的主要收益來源，所以 投資它多會有定期的配息收入，可能每月 、每季、每年等，這種現金收入可以打造 所謂的「被動收入」或是「退休金」 收益上較為穩定且現金配息也能再投資。 筆者認為所謂的「投資」有3個要素: 財富增長、規避風險、生活無虞 而BF的風險相對於其它商品(如股票) 是比較低的(視類型而定，本篇不談) 將閒錢交給專業的經理人投資管理， 讓財富在較小的風險下得已成長， 心情無需經常因投資損益得高低起伏； 如果不想承擔太多的風險，追求的是 穩定又優於定存的投資報酬，亦或是 做為資產配置和分散投資風險， 那麼BF會是相當好的投資選擇! Q3.那BF有哪些種類?買哪一種好? A: 類型很多但大致分為以下幾種: a.成熟國家政府公債 b.全球政府公債 c.投資級公司債 d.新興市場債 e.新興市場當地貨幣債 f.高收益債 多數時候風險程度由低至高為a->f 報酬率高低與風險程度通常成正比， 這不是說絕對但想藉投資賺錢就必須有 承擔虧損的準備，否則若肯投資就一定 能賺錢，那誰願意辛苦上班呢? 每一種BF都有其值得投資的優點存在， 至於買哪一種好，閒錢夠可以全包呀XD 這不是說笑而是基於分散風險的概念， 現實操作和各類型BF的優缺點日後有空 再細談，總結而言投資哪種BF都好， 前題是先評估過自己的狀況及做過功課， 否則隨便亂投錢那不叫投資而是賭博； Q4.那BF可以取代定存嗎? A: 無法，沒有任何投資商品能取代定存 在定存範圍之外的任何投資都有風險， BF能提供較高的利息收入但無法保證 絕對不會有虧損，只能說是相對穩健； 別再相信儲蓄險/投資型保單是穩賺不賠 的笑話了，錢不該用在不美好的事物上:) Q5.所以投資BF有什麼風險和缺點? A: 基金的淨值有漲有跌，當總配息收入 少於淨值的跌幅時就會有虧損，不過相對 而言淨值上漲時就能賺到資本利得(價差) 根據申購計價的貨幣別不同，也可能會有 匯率上的虧損or賺錢，若擔心可選擇 相對穩定的美元計價； 另外有所謂的「信用風險」如果發債方 在債券到期前無力償還利息或本金， 便會造成倒債問題而使基金淨值下跌， 可挑選整體信用評等較高的BF作為投資 標地，例如投資等級債。 最後利率的變動會影響債券的價格， 各國政府的貨幣政策往往會為因應國內 經濟狀況與國際局勢變化時有所調整， 當利率上升時債券價格則下跌， 反之利率下降時債券價格上漲， 不過將投資時間拉長來看影響不會太大。 BF的淨值起伏較不會大起大落，無法像 股票一樣有機會在能短時間內大富大貴， 需要較長時間投資並持有才能看得出投資 成效，可說是較安全卻也較無趣的選擇； Q6.如果BF的配息率高，長期持有的話 可以達到配息金額大於投入成本嗎? A: 基本上難度非常高，筆者是未曾看過 或聽到有人達成過，因為配息率、淨值 、匯率都是會變動的，對於一支優秀的BF 來說我會期待它淨值穩定且提供"合理" 的配息率，然後績效能長期向上是最好了 Q7.聽說買基金的相關手續費高， 不如投資ETF或台股才能賺錢是這樣嗎? A: BF的管理費與申購手續費相較於股票型 基金來的低，再者可以向基金銷售平台如 基富通、鉅亨網、先鋒，或是各家的投信 投顧公司來做申購，都能以較低廉的成本 費用做投資，並且不時有優惠活動! 每一種投資都有成本，筆者認為選擇適合 自己的才重要，當然相關費用的支出不能 夠忽略，但因噎廢食或選擇了不適合自己 投資理財屬性的商品會是最浪費錢的。 ＊時間也是成本 Q8.聽說買BF只是把左手的錢換到右手， 分配的債息其實會從本金裡提撥出來， 長期淨值會下降根本賺不到錢? A:簡敘一下配息來源>> a.債息 b.資本利得 c.前期未派發的利息收益 b.本金 (投入的初始金額) 各家基金公司、經理人的配息策略會有所 不同，而各類型的債券有其"合理"的配息 率，有些公司為討好投資者便推出以超高 配息為賣點的BF或股票+債卷組合的 平衡型基金，在市場好時沒問題，一旦 景氣反轉時高配息率就成累贅，只能從 本金中挖錢出來作配發，久而久之淨值 陸續下滑，賺到配息卻賠了本金； 部份配息取自本金的作法是錯的嗎? 這部份未來再提，篇幅有限XD 各家基金的配息組成是查得到的， 筆者建議可針對這部份先做功課，再來 挑選自己看好且能接受配息組成的基金。 ＊絕不要只看配息率就買，績效才是重點 Q9.你講這麼多到底買哪一支好? A: 等神仙託夢後我再告訴大家! Q10.你的文章寫的不好有看沒有懂， 可是對BF有興趣想了解怎麼辦? A.網路上有非常多教學文章可以找來看， 也能搜尋「Jim男的投資與旅遊經」、 「怪老子理財」、「基金探險家」 他們都是值得學習的老師喔! ※總結 BF可以是簡單的投資入門商品，它提供 不算暴利的報酬，但能換來相對安穩的 投資心情與作為資產配置的一項利器， 前題是絕對要選擇「適合自己」的BF， 政府公債/投資級債/高收益債...等等 能買的商品很多，只是投錢進去前一定 要做足功課，網友、理專、老溼們都只是 一張嘴，能作為參考但不能盡信， 錢是辛苦賺的，別浪費在不對的地方喔! 這篇Q&A沒有太多的理論和數字，只想提供 未入門和初入門的投資者一些簡單概念， 有不足或錯誤之處歡迎留言或來信交流， 最後祝自己和看到這的您都能在人生路上 無需為錢苦腦、有無虞自在的生活:) 最後要謝謝看到這裡的您，感謝:) 2019.8.10 by grass §歡迎留言交流討論，如欲轉貼或引用 麻煩來信告知，切勿盜用謝謝:) -- 理財心得>什麼地方值得花錢? https://bit.ly/2VOFFQi 理財心得>建構被動收入定存篇 https://bit.ly/2LGtW3Y 電影心得> 小丑 https://bit.ly/34y3gZw -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.251.74.206 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/CFP/M.1565449793.A.045.html
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08/10 23:13, 4年前 , 1F
匯率穩定應該是看資產而非計價幣別吧，除非是匯率避險基金
08/10 23:13, 1F
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08/10 23:16, 4年前 , 2F
另，b是指a和de的混合體嗎？這和投資公司債風險大小難說吧
08/10 23:16, 2F
推
08/10 23:23, 4年前 , 3F
想請問您買債基而不買債券etf或直接複委託買公司債
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08/10 23:23, 4年前 , 4F
券的原因是？
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08/10 23:24, 4年前 , 5F
買高評等公司債，如果1萬鎂1萬鎂分散買風險應該非常
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08/10 23:24, 4年前 , 6F
低，那債基的優勢在哪？
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推
08/10 23:31, 4年前 , 7F
可以請教樓上債卷etf也是每個月配息嗎？
08/10 23:31, 7F
推
08/11 01:14, 4年前 , 8F
債基的優勢是分散倒閉風險和透過不同的投資等級債來平
08/11 01:14, 8F
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08/11 01:14, 4年前 , 9F
均收益率，單一公司債只怕倒閉風險，投資標的明確就是一
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08/11 01:14, 4年前 , 10F
檔不像債基金沒有很透明，以上小行員自己的見解，也想
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08/11 01:14, 4年前 , 11F
聽聽其他人的見解
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推
08/11 11:11, 4年前 , 12F
樓上，我知道凡事都有風險，但是如果我毎一筆都分開
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08/11 11:11, 4年前 , 13F
買，而且都買類似蘋果 google這種不太可能倒閉的公
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08/11 11:11, 4年前 , 14F
司呢？
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還有etf呢？
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推
08/11 11:38, 4年前 , 16F
同樓上疑問，同樣可以分散風險跟穩定配息，為什麼不是買
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08/11 11:38, 4年前 , 17F
債ETF呢
08/11 11:38, 17F
推
08/11 12:26, 4年前 , 18F
債券基金手續費是否會吃掉獲利？為何不直接買債ETF分散?
08/11 12:26, 18F
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08/11 12:28, 4年前 , 19F
google或蘋果並非不可能倒吧。如果夠分散，哪支倒掉都能承
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08/11 12:29, 4年前 , 20F
受的狀況那就ok。
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08/11 13:39, 4年前 , 21F
Q7的解答跟沒有回答一樣
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推
08/11 14:30, 4年前 , 22F
f大，那請問在公司債能分散的情況下，或是有債券etf
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08/11 14:30, 4年前 , 23F
能買的情況下，債基還有優勢嗎？
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08/11 19:25, 4年前 , 24F
債基有槓桿跟匯率操作可做，但不一定有優勢。 XD
08/11 19:25, 24F
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08/11 21:49, 4年前 , 25F
個人觀點，開放基金，除非有債基能買到ETF買不到的債券。
08/11 21:49, 25F
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08/11 21:50, 4年前 , 26F
封閉基金折價非常大，槓桿非常便宜的情況下，會考慮。
08/11 21:50, 26F
推
08/11 21:54, 4年前 , 27F
領航基金就是以超低成本的指數型債券etf打響名號的
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08/11 21:54, 4年前 , 28F
債券的預期收入關鍵還是在於內扣
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08/11 21:55, 4年前 , 29F
更何況一堆債基是保留現金來炒匯
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08/11 21:56, 4年前 , 30F
更有後收內扣型的債基，讓投資人以為成本超低
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08/11 21:57, 4年前 , 31F
還是以債券etf為優先考量比較適當
08/11 21:57, 31F
--- 謝謝幾位大大的回覆，簡單說一下個人的 一些想法，奈米戶的意見聽聽就好XD 1.ETF我會偏好於股票型，所謂分散風險 是追求高報酬的路上分攤掉較大的風險， 而債券本身並非高風險，我要的只是它 能作為資產配置和被動收入的一部份， 並且債基它能用的投資方式靈活ETF很多， (當然這很吃經理人的作法) 買主動式基金與ETF是不同的投資方向； 2.文中有提過不因噎廢食，一味考慮內扣 費用會導致能用的工具就少，當然ETF便宜， 但假設今天要投資的是新興市場、邊境市場， 或是更冷門的如某宗教的債卷那就非債基 才找得到了，冷門會賺不到錢嗎? 我不認為 3.某熱門債基的經理人有炒匯這鄉民都知道 (喔我是沒在買它啦XD 債基保留現金並不是全錯，相反的在空頭或 有突發性事件時現金反而能投入操作補洞、 補配息，至於ETF就...嗯嗯~反正大家都跌嘛! 這很吃各公司的投資偏好與操作手段， 覺得這樣不能讓人放心，那就買ETF囉~ 投資工具百百種，要說ETF能全勝基金這我個人 不置可否，反正有賺到錢又用的開心， 那就好了不是嗎? ※ 編輯: varietysn (111.251.75.181 臺灣), 08/11/2019 23:35:14
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08/11 23:45, 4年前 , 32F
新興市場債券ETF不少吧，邊境市場才是真的沒有。
08/11 23:45, 32F
※ 編輯: varietysn (111.251.74.250 臺灣), 12/28/2019 21:29:29
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