Re: [請益] 28歲女理財規劃

看板CFP作者opqx (殺龍求道)時間6年前 (2018/05/14 23:55)推噓5(5推 0噓 23→)

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: 一、《Stocks for the long run》註定要成為被後世財經書籍不斷推崇、引用的經典了 : ，謝謝您複述出鐵一般灰色事實的數字佐證，我也獲益匪淺～ : 二、我在想這個討論串要有更好的延展，也許在於購買個股這回事上。 : 用數個段落的話說服原PO放棄購買單一股票，甚至去「存」個股，辦得到嗎？ : 對於指數化投資人而言，放棄存股的概念不太困難。放棄挑選個股的想法，投資時，單一 : 公司經營不善的風險就有被分攤的可能；放棄挑選產業的想法，投資時，單一產業發展不 : 佳的風險就有被分攤的可能；放棄挑選國家的想法，投資時，單一國家長期股市低迷的風 : 險就有被分攤的可能。指數化投資人，使用低成本、大範圍的index funds/exchange-tra : ded funds來實現這些可能，只承擔不可避免的系統性風險，因為財經學界證實，足夠分 : 散的投資，非系統性風險可以被消除。這是一個，足夠聰明的承擔風險的方法。 : 這些都是很淺白的問題，留給原PO利用「常識」來推理、回答甚至挑戰自己～ : (一)「現在則是想要將每個月存在銀行的1萬元拿去買銀行股」：銀行的股票，誰願意賣 : 給我呢？如果這檔股票夠好，為什麼賣方不要？賣方知道些什麼，是我不知道的嗎？對於關於這個問題事實上股價從來不代表這價公司的價值總是太高或者太低股價很有可能經由人為的資金炒作偏高或者偏低但自己要有自己衡量的標準 : 這檔股票，我到底知道什麼？我知道的資訊有足夠多到，來讓我挑選時機買進與賣出嗎？ : (二)「因為銀行股的利率遠大於定存的1%」：意思是，銀行股票的報酬率不可以遠小於定 : 存囉？世上有人能保證，因為是銀行的股票，所以不可以鬧脾氣，在未來產生負報酬的嗎 : ？關於這個問題我在2008年試過就算是最保守的投資標地在大股災的時候還是會跌只是跌幅沒有熱門股加個小數點來的誇張 : (三)「不過也很怕賺了股息，賠了價差」：股票不可以配息後，沒辦法完成填息嗎？如果 : 可以，我能忍受短期內的帳面虧損嗎？如果不能忍受，什麼時機該賣出？我有預測短期內 : 股票市場的能力嗎？該怎麼買怎麼賣這個問題太大了跳不回答至於短期內帳面損失就試著想想賠個5成受的了嗎?? : (四)「但是由於是長期定期定額買，所以長遠來看是比較不用擔心的(？」：假設短期內 : 的盈虧我都能夠冷靜以對，有沒有誰可以來跟我保證一下，我挑選的要長期買進的這幾檔 : 股票未來十年二十年都會穩健、安心的提供令人滿意的報酬率？以及優秀的流動性？(畢 : 竟我未來肯定有些時刻，需要動用投資部位的金錢)我到底有沒有挑對股票？如果最後發 : 現，我挑錯了…最慘的狀況是什麼？事實上定期定額一直是沒辦法的辦法自己做功課來個定期定額宏達電10年試試看或者買到地雷下市 ---------------------------------------------------------------------- 關於上面這幾個問題前一陣子回顧自己10多年前自己寫有關類似定存股的文章剛好最近被問了很多定存股的問題我的這個例子應該可以很好回答你的問題 2018 05.06 寫於facebook 定存股已成為投資人朗朗上口的訣竅彷彿只要買了定存股就可以不用管他每年自動生利息賺取資本利得但資本市場遠沒有大家想的那麼簡單在2008的時候我就測試過就算是千挑萬選定存股遇到金融海嘯之類的股災也有會被恐慌性下殺拖累跌了一半何況大多數時候聽到定存股投資標的一點也不像領股息的概念而是去賺取股價價差投機標地關於定存股的選擇我的偏見 1.穩健的負債表(10年) 2.強勁的現金流量表(10年) 3.穩定的配息(10年) 4.ROE 5年平均大於10% 5.本業是讓人看得懂的產品 6.合適的價格 7.非景氣循環之產業跟一般人不同所謂財報的好壞我跟99.9%人解讀是不同的對於長期持有者來說今年營收去年跟今年比成長多少獲利多了多少都不是重點重點於長期財報的表現(一致性) 如何分配公司的盈餘是否以低負債的方式經營企業長期公司的現金流是否正常資產負債表及現金流量表有看不懂地方這些是我選擇標的的要求不能達到寧可不碰這個龜毛的方式選股還沒碰到過地雷股不能讓獲利增加但卻能確實保護本金交割單永遠是投資世界最好的導師來回億2006年在聚財網寫下的定存股的投資心得 (公開版面不分析個股容我刪除股名) ----------------------------------------------------------------------------------- 這家公司吸引我的，不在於投機，而在於他有投資價值，目前的股價在淨值附近，本益比不高，加上公司穩健成長，以投資的角度來說訴相當吸引人。但訴股價方面，小弟就不太看好他哩，這兩年他發行的許多可轉換公司債，許多公司債以轉換成普通股，使得籌碼方面會有些凌亂，加上製藥類股目前還在景氣的谷底，類股沒有可以炒做的題材，不太容易吸引到人氣，股價短期內要大漲難度訴相當高。不過沒差，若是經過除權息他的股價還在這個位置，就訴一筆相當成功的投資。對於長期持有，現在我的觀念是持有的時間越長，價差就變得不重要，而公司發放的股利和如何運運你的資金就越來越重要。先把問題簡單化，假設公司不成長股價不變。以**為例以過去5年的股利來看，平均每年發放1.2元的現金股利。狀況一 **買在15元，1.2/15＝8% 可視為每年8%的單利狀況二 8元的價格買進，1.2/8＝15％那麼可以視為每年15%的單利狀況3 30元的價格買進，1.2/30＝4% -------------------------------------------------------------------------------------- 10多年過去了**如我預期的還是一家穩健製藥公司對公司的評價跟2006年比還是差不多唯一的差異在於隨著公司成長我的出價會稍為高一點假設以我2006年平均成本 14.5 2006到2017年生達總計發了 15.71元的股利和現在的股價34.5 過去這11年來的總投資報酬率為247% 複合報酬率為10.9% 跟2006年相比預期報酬高一點這個差異主要是我在挑選的時候及出價的時候沒有把公司成長算進去但如果在生技股最熱門的時候買在50元那又是另外一回事 10多年過去加計發的股利現在也不過是損益兩平對於這類股票買進的價格決定投資的成敗 ------------------------------------------------------------- 已經忘了這段話出自哪位老前輩投資的成敗要脫離運氣成分投資組合至少要包含5檔個股一檔股票短時間的漲於跌往往有很大的運氣成分唯有投資報酬率能穩定的創新高才能證明自己的投資方式是有效的也別忘了空頭與多頭是完全不同的世界要證明自己的方式可以在這個殘酷市場生存至少要經歷3個多空循環 (以我的定義大概是空頭金融海嘯等級多頭就是海嘯後到現在為一次循環) 最後怕大家忘了定存股的重點在說一次對定存股來說 price is everything -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.223.201.60 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/CFP/M.1526313345.A.5B6.html

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Altair

05/15 00:07, 6年前 , 1^F

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dmcry

05/16 00:28, 6年前 , 2^F

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dmcry

05/16 00:29, 6年前 , 3^F

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