Re: [請益] 台灣財工市場疑問

看板CFAiafeFSA作者 (大鳥)時間3年前 (2020/07/16 23:55), 編輯推噓7(7推 0噓 22→)
留言29則, 8人參與, 3年前最新討論串2/2 (看更多)
定價方面大概回一個參考，小弟年資尚淺，歡迎各位先進指教。 定價是Q Quant主要的工作。銀行賣衍生性商品給客戶，trader透過quant開發的模型避險 ，讓銀行可以安穩賺取手續費。怎麼定價大致就是風險中立測度那套，但現在也沒什麼人 真的會看paper然後手把手寫程式刻模型了，大部分是花錢買廠商的系統了事（當然對系 統熟的，也可以自己玩一玩拼出來）。 Quant的日常生活就是研究產品，開發適當的模型，然後交由中台風管單位驗證，過程中 常常需要跟PM, trader, MO討論（吵架），看看paper啊，做做測試啊，寫寫報告啊。模 型完成後，可應用在業務單位詢價、產品發想，交易單位避險、投組模擬測試，風管單位 損益分析、提列法定要求的額度等。 台灣資本市場已相當淺，再加上經歷了金融風暴與TRF等事件，衍生性商品不像以前那麼 盛行。趨嚴的法規也讓銀行不易推出太複雜的衍商，投資人也不像以前那麼買單，因此台 灣市場其實用不到什麼太複雜的模型。另外我自己感覺是，定價對台灣大部分金融機構的 定義就只是算出一個價格交差，模型好好的時候沒人特別在意，出事的時候倒是滿常被拿 來開刀，地位上更是前台交易室的小小附屬（成本）單位，人數少得可憐，缺也真的不多 。 定價這領域的進入障礙我認為算高，數理能力、程式能力只是看懂模型的基本，模型面對 的是瞬息萬變的市場，如何讓模型實踐在市場上才是重點，但這是100%需要實務經驗的。 這是台灣財工市場的困境之一，越來越少老師願意深入教學這塊，學生學習到的知識比不 上10年前唸財工的同學，到職場上又缺乏實務經驗，難以開發理想的模型，而且我覺得財 工市場的人才斷層滿嚴重的，實在辛苦。但的確這個產業還是需要人，財工領域也是持續 在往前走，我自己還是很喜歡財務工程（至少目前看來哈哈），希望有更多人可以繼續投 入這個領域！希望我的回答對你有幫助～ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.24.30.133 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/CFAiafeFSA/M.1594914912.A.971.html
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07/17 01:32, 3年前 , 1F
不是不深入教，是這種硬課目前容易倒課 (高教路過)
07/17 01:32, 1F
推
07/17 07:24, 3年前 , 2F
銀行賣衍生性商品不就都跟國外上手直接敲掉風險
07/17 07:24, 2F
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07/17 07:25, 3年前 , 3F
很少需要自己hold部位風險
07/17 07:25, 3F
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07/17 07:26, 3年前 , 4F
穩穩賺外加的spread跟手續費
07/17 07:26, 4F
推
07/17 08:40, 3年前 , 5F
幾年前TMU業績很好時不是有幾家想自己搞warehousing嗎，
07/17 08:40, 5F
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07/17 08:40, 3年前 , 6F
但不知現在情況如何
07/17 08:40, 6F
推
07/17 12:55, 3年前 , 7F
回樓上，我們類似warehousing的team在縮了
07/17 12:55, 7F
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07/17 14:06, 3年前 , 8F
完全自己刻的 光浮點數運算就可以搞死新手了 精準度不顧好
07/17 14:06, 8F
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07/17 14:06, 3年前 , 9F
誤差直接放大個幾百倍
07/17 14:06, 9F
推
07/18 18:36, 3年前 , 10F
推 想問問法規嚴格的原因
07/18 18:36, 10F
推
07/19 11:54, 3年前 , 11F
讚同。市場正常的時候不會管模型價，不正常的時候，就找模
07/19 11:54, 11F
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07/19 11:54, 3年前 , 12F
型問罪，哈。在台灣學財工，找工作會有種英雄無用武之地(
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07/19 11:54, 3年前 , 13F
財工技術進入門檻是高的)，所以才建議真要走財工比較建議
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07/19 11:54, 3年前 , 14F
去國外，比較不會愈來愈郁悶。台灣的情況是，如果你的資質
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07/19 11:54, 3年前 , 15F
讀得來財工，那念資工你也不會差到哪裡去，但念資工你在台
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07/19 11:54, 3年前 , 16F
灣有很多機會可以發揮，收入也相對好。
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07/19 11:56, 3年前 , 17F
郁悶是指你的付出和收獲不成比例。(相對其他)
07/19 11:56, 17F
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07/19 12:02, 3年前 , 18F
我的心得是，最後還是回歸市場，雖然有點世俗，但人總要過
07/19 12:02, 18F
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07/19 12:02, 3年前 , 19F
日子。(有市場->公司才有獲利->獲利愈多->員工薪資可能愈
07/19 12:02, 19F
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07/19 12:02, 3年前 , 20F
高->愈多人想學這領域)
07/19 12:02, 20F
推
07/22 06:34, 3年前 , 21F
在國外做中台風控跟台灣一樣 都是等被罵而已
07/22 06:34, 21F
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07/22 06:35, 3年前 , 22F
中台風控是成本單位 當然分到的錢不多
07/22 06:35, 22F
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07/22 06:36, 3年前 , 23F
模型做得再好 給出來的價格在市場沒有競爭力
07/22 06:36, 23F
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07/22 06:37, 3年前 , 24F
前台東西要賣誰? 市場會逼迫大家一起吃風險
07/22 06:37, 24F
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07/22 06:38, 3年前 , 25F
要嘛就不賣 如果要賣就不是模型面的問題而已
07/22 06:38, 25F
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07/22 06:39, 3年前 , 26F
還有市場競爭競價問題 競到後來 風險大家差不多
07/22 06:39, 26F
推
07/24 18:30, 3年前 , 27F
推樓上，模型是模型，市場能不能接受才是重點
07/24 18:30, 27F
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07/24 18:31, 3年前 , 28F
除非你能搞出像BS一樣驚天地泣鬼神的神奇模型大賣特賣
07/24 18:31, 28F
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07/24 18:32, 3年前 , 29F
不然多半是空有一身武藝但無用武之地
07/24 18:32, 29F
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