[閒聊]財工的迷惑
大概有聽過財工名詞的人都知道財工奠基於大量的數學理論與電腦運算
有了龐大的數學理論作基礎,財工在一般人聽來簡直是有點近乎神話般的學術殿堂
可是我們也很清楚財工發展至今一直沒有解決的問題就是"假設條件的真實性"
這點跟薩謬森引領經濟學走向數理化後,遲遲無法完全消弭的爭議相似
數學無疑是一個便利的工具,將難解的問題或現象以最清晰,最完美的型態來呈現
然而"數學為科學之母"的真理,放在社會科學的天平上,是否依舊禁得起考驗?
大抵可以概略知道的問題就包括了:
1.財務資料到底符不符合馬可夫條件?
答案若是不符合,財工的基礎大概就瓦解了大半
2.如果符合馬可夫條件,假設的ds,dr,df諸如此類的函數是否真確描寫了實際現象?
只有在層層限制下的數學世界裡,它才能獲得證實,事實如何?沒人知道
3.最重要的參數估計有沒有意義?
用各種參數估計法甚或預測方法估計出來的參數有多少可信度?
就像統計學界也還在爭議的問題,那就是參數本身代表的是真實母體的情況,還是
從來就沒有真實母體,參數不過是既有資訊(出象)下篩檢出來較有意義的數字?
數學到底是打造一條通往真相的出口,還是提供一個強大的護城河讓畏懼數學的人窺不
透這些複雜數字建立在如此的虛幻假設上?
當然,換個角度來想,財工儘管無法告訴我們真相為何,但可以提供一個標準
作為市場價格可以依循的標準
雖不中,亦不遠矣--或許可稱為財工的最大貢獻
不過若再切換個角度的話,財工會不會反而扭曲了價格機能?
當價值跟價格悖離時,足夠的市場交易者自會驅使價格逼近價值
財工技術計算出來的價格會是更逼近價值,還是反而將價格帶離價值更遠了?
價值始終是一個抽象的概念,它只存在於全面均衡成立的虛構世界
所以價格成了指導市場運作的法則,也才有財工賴以生存的空間
眾所週知,經濟學家常被人調侃:五個經濟學家有六種看法
這固然反映了經濟學在解釋人類行為上的力不從心之處
卻也反映了經濟學美妙的地方,理性思考只是思考如何分析不理性人類的一種方法
反之,財工在一開始便走上數字的道路
遇到無法處理或解釋之處就用假設掩蓋,最後精心打造一個漂亮函數或公式
告訴我們這就是結果
這樣的做法完全忽略了數字是人類行為的反映結果
沒有考慮人類行為的推論終究只是利用已知資訊創造(或捏造?)結論的過程
於是乎,讓我有點懷疑起財工這門領域會不會走上絕路?
尤其財工完全是出於對於金融商品評價的需求才衍生的學問
這門領域除了大量借用數學領域和電腦技術外,幾乎沒有任何更深層的思考
它會從財務領域和數學領域卓然而成另一大家，還是最後淹沒在自己借來的數學理論裡?
自然科學之所以美妙在於不斷發掘與修正敘述既存真相的模式
人文科學之所以美妙在於從來就沒有既存真相,只有發掘改變敘述模式以貼近當下的世界
財工介乎兩者之間,它最後會成為一門藝術,還是永遠是技術?
這是不久的某個深夜偶感,或許有些人有不同的想法可以談談嗎?
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