[閒聊]成長股與與估值
前言
韭菜如我幾年前未經台股考驗就直接海外券商開戶交易美股
現在是以成長股為主要交易方向
無他,就剛好這類型的股票我抱得安心
趁剛開版一片混亂聊點小小韭菜對成長股的一己之見
看法可能偏頗有誤諸多嘴砲流水帳
並且夾雜其他論壇四處看來的內容
不介意請再往下看
何謂成長股?
今天有間公司財報時告訴我說:
嘿!我們這季revenue是$264.9 million,
跟去年同期的$152.1 million相比,成長了74%喔.
並且公司預計下一季revenue可能是$287.8 - $292.1 million
我看了去年同期的數據算了一下又是個7x%的成長......
再看看去年跟前年......這公司已經維持高成長一段時間了耶!
這樣下去還得了?
我知道這公司不可能永遠維持這麼高的獲利成長速度
總有一天成長的動能會減緩,
但那又怎樣?
到時再走人不就好了?
此時韭菜如我眼中已經沒有什麼$1 billion的ARR
也沒有77%成長的Subscription revenue
腦中想到的就只是就是爽啊買啊......
我認為這種的就是成長股
順帶一提
Saul的Investing Discussions幾乎都在討論這類的股票
好的
假如諸位看官認為這篇文還能看的下去的話
那接下來有個問題:
成長股這麼多,那要選哪隻?
當然大家都知道要選護城河看不到邊深不見底的,
以及所謂的Rule Breakers
但是成長股有的是fintech有的是cybersecurity各種各樣
我沒有各個領域的專業可以一一分辨這間公司在該領域的競爭位置
只能大概參考網路上各方說法做個粗淺了解
不敢說第一但是至少儘可能在四個象限的右上角
沒辦法,韭菜如我嘛.
於是我會用類似P/S的方式做為買進參考
之所以說類似是因為我不確定這是不是正確的P/S算法
但韭菜如我可想而知用的不會是什麼能準確預估的方式
就只是簡單
我會用到的數據是:
(1)當下股票的價格
(2)common stock數量(classA+classB,可以在10k報表的第一頁找到)
(3)過去四個季的revenue總和
各季的revenue我都在各家公司的investor relations找
雖然rocketfinancial之類的網站有整理好的
但數量多怕網站有可能誤植所以我多不用
由(1)x(2)/(3)得到我說的類似P/S的東西
我很喜歡用這方法是因為這數字簡單好算
而且參數包含當下價格以及股票數量
接著我會使用的時機是
今天有兩家公司我都很有興趣
A公司每季100左右的成長,算出來的P/S大約是30
B公司每季80%左右的成長,算出來的P/S大約是60
假如其他條件我認為相同或是我認為是雜訊
那我會把比較多的資金放在A公司
至於"假設"市場給每間公司的P/S一直維持不變
所以每當財報完後revenue總和上升於是股價隨著P/S定值往上漲之類的
這種假設實在有夠爛可能會被鞭我不敢講.
最後
要提醒各位有意交易成長股的看官,這類的股票上下波動個20~30%不是沒有
並且公司一但被市場嫌棄,不管原因是否合理
估值從此低落很長時間不能再起的也有
我對公司有多少信心買多少股票,買了除非發生讓我信心減少的狀況,
不然我就是抱住,或者遇到其他更有信心的公司換股.
請依個人能負擔的虧損程度進行交易.
說是這樣說拉,會看到這篇文章的人大概都已在美股打滾多年
早已對虧損有自己的應對方式
希望釣出其他史蒂夫讓我專心看貓咪影片.
恩?說到底沒有標的代碼?
好吧
abc大有發過APPS跟CRWD的系列文
這兩隻都是我認為的成長股,
我目前持有以CRWD為主.
其他地方也有看到人推OKTA及NET等等
有興趣的可以試著研究下產業內領先程度及TAM之類的.
再次提醒,先多看資料再買股票,有多少信心才買多少.
買前先想想要是一個波動下跌20%以上抱得住嗎?
看錯了或是市場風向變了能負擔跌掉的金額嗎?
--
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