Re: 對或錯重要嗎??[是頗重要]

看板Trading作者ETHZ (開空軍一號喝養樂多)時間11年前 (2012/09/07 08:20)推噓39(39推 0噓 129→)

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感謝yuting大發人深省的文章,小弟藉此機會提出一點自己的看法,供大家玩味一下: Position Sizing (PS)是交易中很重要的一門"技術"也是"藝術",要用它最大化獲利,其難度其實和找出高"對"率的交易訊號不相上下.此外,有一點非常重要且簡單的概念是,某人所使用的交易訊號,其單口的交易積效如果Profit Factor (PF) < 1的話, 那PS是毫無用武之地的.要找到PF>1的系統很難嗎?我的經驗是,它並不簡單.有無數的系統都有一些參數,透過參數最佳化,系統回測,似忽很容易找到PF>1的系統,但是實際上一真槍實彈上場,扣掉交易成本,還有面對變化快速的市場生態,系統很快就失靈(PF<1). 這就是為什麼我還是認為"對與錯"頗重要,絕不是"不"重要.除非您擁有一個長期在實戰上PF>1的交易系統. 馬上應該有人會反駁,假如有一個系統平均單口實戰績效每筆獲利可以有100點, 每筆虧損可以有200點,此時PF=0.5,但是我們仍可以用PS,在獲利時夠擁有比虧損時多出一倍以上的部位,那系統還是賺錢呀! 聽起來似乎有理,但這其實是個弔詭.因為這樣的 PS,已經不僅僅是一個純PS了,它其實也是一個很棒的交易訊號,它能夠讓你知道何時該加大部位(表示事先能預測這筆賺的機率比賠大很多),反之它還能預知何時要開始虧了, 而縮小部位(既然知道要虧了,幹麻還出手?空手或反向不是更好).以下我就用yuting兄所提出的一個例子說明我認為PS的難度所在: ※ 引述《yuting0103 (凌波微步)》之銘言： : [部份原文省略] : : 2. : 點進點出(有Position Sizing) : 口數公式 P=(W/風險值) 這裡風險值以波動率來代替 : 波動率在6900時是 X : 波動率到達 7500時已經上升到 2X ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ 當今所有的"波動率"算法,全都是屬於"落後"型的演算法,也就是說,需要取得一定數量的資料才能算出,那從6900漲到7500的過程中,等到我們發現波動率改變,是早已在行情走了一段之後.除非能有一個正確率高的交易系統,我實在想不出如何能夠達成在這波段盤中事先就聰明且有信心的用較多口數. 要找到一個PS可以事先就預測波動率的改變方向,那這個PS系統已經是一個不折不扣的聖杯,和找到一個可以幫你預測明天要漲還是要跌的系統一樣難!國外還有專門以波動率為標的物的期貨商品! : 波段獲利是 2口x (500) : 盤整被巴是 1口x (-100) x 4 (被巴四次) : 獲利回吐率 400/1000 = 40% : : [部份原文省略] : : 對或錯重要嗎?? ^^^^^^^^^^^^^^^^^^ 因此,我還是認為"對或錯"頗重要.它是一個優質交易的"必要"(necessary)條件(單口PF>1) ,但不是充分(Sufficient)條件!如果加上好的PS,我想應該就充分了無誤! : 決勝關鍵根本不在對或錯 : 被連巴有關係嗎?? : 重點在對的時候把口數放大, 錯的時候把損失降到最小 ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ 如果說要找到高"對"率的系統訊號很難,那我認為要真正做到這句話,在實行上是同等困難, 而且這兩個觀念本質上就是一體兩面! -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 174.63.82.35

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09/07 08:36, , 3^F

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