[新聞] 華爾街集體看好記憶體股！喊話堅守AI硬體、稱Kimi K3將催生新需求

看板Stock作者 (萊姆56)時間4天前 (2026/07/22 20:17), 編輯推噓69(86推 17噓 47→)
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華爾街集體看好記憶體股！喊話堅守AI硬體、稱Kimi K3將催生新需求 鉅亨網編譯莊閔棻 2026-07-22 15:30 儘管 7 月以來半導體族群表現震盪，人工智慧（AI）硬體股仍獲華爾街分析師力挺。市 場重新評估中國 AI 模型 Kimi K3 帶來的影響後，分析人士認為，該模型並未削弱 AI 基礎建設需求，反而可能因運算規模提升，推升對高效能記憶體與儲存晶片的需求。 AI 硬體股近期迎來大幅震盪，這項今年最熱門的交易之一在多重利空夾擊下遭遇修正。 隨著前期漲幅累積，部分投資人選擇落袋為安；同時，中國 AI 模型帶來的技術競爭挑戰 ，加上市場持續關注利率政策變化，使晶片族群上週跌幅擴大，進入熊市領域。 然而，週二（21 日）美股開盤後，記憶體概念股集體上演報復性反彈，追蹤記憶體產業 表現的 Roundhill Memory ETF(DRAM-US) 單日收漲 10.91%。 個股表現更為驚人：SanDisk (SNDKV-US) 飆升 14.27%，SK 海力士 (SKHY-US) 上漲 13.75%，威騰電子 (WDC-US) 漲 12.51%，美光科技 (MU-US) 漲 12.17%，希捷科技 (STX-US) 漲 11.14%。 這波反彈的導火線之一，正是中國 AI 實驗室月之暗面上週四發佈的最新開源模型 Kimi K3。這款模型在多項基準測試中的表現足以與美國一線大模型分庭抗禮，消息一出立即牽 動市場神經。 不過，隨著 Kimi K3 發佈後市場情緒的快速修復，華爾街多家機構罕見地同步發聲，呼 籲投資人不必因短期波動而動搖對 AI 硬體股的長期信心。 美國銀行的分析邏輯頗具代表性。以 Vivek Arya 為首的分析團隊認為，包括 Kimi K3 在內的一系列開源模型發佈，非但沒有削弱、反而進一步印證了他們對記憶體晶片的看漲 判斷。 團隊特別指出一個容易被市場忽略的細節。中國開源大模型的 API 定價遠低於西方同類 產品，價差可達 5 至 350 倍以上。但這種價差主要反映的是不同的商業模式選擇，而非 底層硬體成本下降。 美銀認為，一方面，像 Kimi K3 這樣性能出色的中國開源模型，確實可能衝擊那些擁有 類似產品線的海外科技巨頭；但另一方面，每一次開源模型被下載使用，都代表使用者必 須自行部署運算環境，進而衍生出對 HBM、DRAM、NAND 等記憶體晶片的新增需求。 瑞銀、大摩、小摩: 三大行同步喊多 除了美銀，多家華爾街大行也不約而同給出樂觀評估。 瑞銀美洲首席投資長 Ulrike Hoffmann-Burchardi 明確表示，團隊並不認為近期晶片股 跌入熊市反映了實質的供過於求問題，也不擔心雲端服務巨頭會因短期缺乏獲利而縮減 AI 資本支出。 她形容，科技巨頭將這場競賽視為「贏者通吃」的生存之戰，即便短期財務回報有限，為 了避免競爭對手取得難以逆轉的技術優勢，資本支出仍會持續投入。 她也認同，像 Kimi K3 這類新模型的出現，反而會為 AI 硬體製造商創造更多成長空間 ，因為競爭本身正在推升整體晶片需求。 摩根士丹利則在週一的報告中指出，近期記憶體晶片股的拋售恰好提供了逢低布局的機會 ，理由是儘管市場其他角落訊號分歧，數據中心記憶體晶片供給緊張的問題卻仍在持續惡 化。 瑞銀集團交易部門也判斷，動能股的急速拋售可能已接近尾聲，為投資人重新佈局 AI 與 半導體倉位創造了時間窗口。 摩根大通的態度同樣積極，認為這波下跌更像是下一輪上漲前的蓄勢，而非長期跌勢的起 點。 該行觀察到，晶片股股價與企業基本面之間的落差正在擴大，技術指標也顯示出「超賣」 訊號，因此建議投資人可趁夏季逢低加碼。 摩根大通並預期，在 AI 需求驅動下，DRAM 供需吃緊的態勢將延續至 2028 年，而第二 季財報季有望成為下一波漲勢的催化劑。 市場資深人士的看法也呼應了大行觀點。Laffer Tengler Investments 執行長 Nancy Tengler 將這次 Kimi K3 引發的市場震盪，類比為去年 DeepSeek 發佈時的情形，當時 的恐慌性拋售，事後證明是逢低布局者難得一遇的機會。 Gabelli Funds 投資組合經理人 Hendi Susanto 則指出，儘管記憶體晶片類股近幾個月 漲幅已相當可觀，但投資邏輯依然成立，因為市場普遍預期明年需求仍將持續超過供給， 使有利的定價環境與強勁獲利動能仍有望延續。 https://news.cnyes.com/news/id/6542465 心得/評論： 瑞銀、大摩、小摩: 三大行同步喊多記憶體股 認為Kimi K3將催生新需求 並喊話大家喊話堅守AI硬體股 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.174.99.11 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1784722652.A.43D.html
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07/22 20:18, 4天前 , 1F
卡蛙的末日來了嗎 連續兩天看好...
07/22 20:18, 1F
推
07/22 20:18, 4天前 , 2F
你倒是買啊
07/22 20:18, 2F
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07/22 20:18, 4天前 , 3F
漲起來啊
07/22 20:18, 3F
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07/22 20:19, 4天前 , 4F
長多我也看好，但是明天會跌
07/22 20:19, 4F
推
07/22 20:19, 4天前 , 5F
訊號來了 快跑
07/22 20:19, 5F
推
07/22 20:19, 4天前 , 6F
丸惹
07/22 20:19, 6F
推
07/22 20:19, 4天前 , 7F
丸子，你們倒是買阿
07/22 20:19, 7F
推
07/22 20:19, 4天前 , 8F
距離卡哇爆開 還有幾天
07/22 20:19, 8F
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07/22 20:20, 4天前 , 9F
拜託惹，開高一天給我跑
07/22 20:20, 9F
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07/22 20:21, 4天前 , 10F
高人指路，財富自由已鋪平
07/22 20:21, 10F
推
07/22 20:21, 4天前 , 11F
07/22 20:21, 11F
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07/22 20:21, 4天前 , 12F
我ok,你先買
07/22 20:21, 12F
推
07/22 20:21, 4天前 , 13F
卡哇掰掰QQ
07/22 20:21, 13F
推
07/22 20:22, 4天前 , 14F
幹你娘，盤前跌欸
07/22 20:22, 14F
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07/22 20:22, 4天前 , 15F
07/22 20:22, 15F
噓
07/22 20:22, 4天前 , 16F
記憶體今天漲停沒賣的，明天要下樓了唷！
07/22 20:22, 16F
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07/22 20:22, 4天前 , 17F
你倒是先把美光拉回1000阿
07/22 20:22, 17F
推
07/22 20:22, 4天前 , 18F
這次真的完蛋了
07/22 20:22, 18F
推
07/22 20:23, 4天前 , 19F
恭喜 明天吃一根
07/22 20:23, 19F
推
07/22 20:23, 4天前 , 20F
配合現在的小那大出貨
07/22 20:23, 20F
推
07/22 20:23, 4天前 , 21F
前陣子大爆賣也是堅定喊多
07/22 20:23, 21F
推
07/22 20:24, 4天前 , 22F
卡哇掰掰
07/22 20:24, 22F
推
07/22 20:24, 4天前 , 23F
誓死效忠
07/22 20:24, 23F
推
07/22 20:24, 4天前 , 24F
完了
07/22 20:24, 24F
推
07/22 20:27, 4天前 , 25F
老黃：糞川快點開GB300售中
07/22 20:27, 25F
推
07/22 20:27, 4天前 , 26F
那你們倒是買啊 別倒貨了
07/22 20:27, 26F
推
07/22 20:27, 4天前 , 27F
我就看今晚會不會噴
07/22 20:27, 27F
推
07/22 20:28, 4天前 , 28F
07/22 20:28, 28F
推
07/22 20:29, 4天前 , 29F
哈哈哈哈
07/22 20:29, 29F
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07/22 20:29, 4天前 , 30F
麥造
07/22 20:29, 30F
推
07/22 20:29, 4天前 , 31F
99卡哇
07/22 20:29, 31F
推
07/22 20:29, 4天前 , 32F
吃屎街
07/22 20:29, 32F
推
07/22 20:30, 4天前 , 33F
在跌了
07/22 20:30, 33F
噓
07/22 20:30, 4天前 , 34F
丸子
07/22 20:30, 34F
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07/22 20:30, 4天前 , 35F
看推文以為跌了1500點
07/22 20:30, 35F
噓
07/22 20:32, 4天前 , 36F
果然美股盤前記憶體被殺爛，又是出貨文
07/22 20:32, 36F
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07/22 20:33, 4天前 , 37F
今天看好明天看壞 隔日沖還賣新聞 錢真的啊 摩
07/22 20:33, 37F
推
07/22 20:33, 4天前 , 38F
投資人加碼跟阿共仔比拚AI
07/22 20:33, 38F
推
07/22 20:34, 4天前 , 39F
完了 反著看
07/22 20:34, 39F
還有 71 則推文
推
07/22 21:43, 4天前 , 111F
明天要隔日沖了嗎w
07/22 21:43, 111F
推
07/22 21:46, 4天前 , 112F
結果美光目前跌1% 謝謝華西街
07/22 21:46, 112F
推
07/22 21:49, 4天前 , 113F
藥丸惹
07/22 21:49, 113F
推
07/22 21:50, 4天前 , 114F
丸
07/22 21:50, 114F
推
07/22 21:50, 4天前 , 115F
懂,資金可以轉走了
07/22 21:50, 115F
推
07/22 21:53, 4天前 , 116F
比想像中跌得少 美光900 穩住 有點好消息應該可以回
07/22 21:53, 116F
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07/22 21:53, 4天前 , 117F
四位數 但上面冤魂太多 大盤又不穩 很難大漲
07/22 21:53, 117F
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07/22 21:54, 4天前 , 118F
長多看好，記憶體會越洗越高
07/22 21:54, 118F
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07/22 21:59, 4天前 , 119F
華西街會這麼佛心？
07/22 21:59, 119F
噓
07/22 22:05, 4天前 , 120F
那麼之前是誰在賣呢
07/22 22:05, 120F
推
07/22 22:20, 4天前 , 121F
美光已經轉強 買
07/22 22:20, 121F
噓
07/22 22:24, 4天前 , 122F
剛出貨完又看好是哪招
07/22 22:24, 122F
推
07/22 22:37, 4天前 , 123F
我看好3026上2000
07/22 22:37, 123F
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07/22 22:41, 4天前 , 124F
記憶體到底得罪誰
07/22 22:41, 124F
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07/22 22:41, 4天前 , 125F
消息爆多
07/22 22:41, 125F
推
07/22 22:42, 4天前 , 126F
蒸丸
07/22 22:42, 126F
噓
07/22 23:00, 4天前 , 127F
壞得很
07/22 23:00, 127F
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07/22 23:20, 4天前 , 128F
記憶卡蛙又要準備下去了
07/22 23:20, 128F
→
07/22 23:47, 4天前 , 129F
一訂有鬼
07/22 23:47, 129F
→
07/22 23:55, 4天前 , 130F
XDXDDXDDD
07/22 23:55, 130F
推
07/23 00:02, 4天前 , 131F
MU拉回來了 再騙啊
07/23 00:02, 131F
→
07/23 00:05, 4天前 , 132F
丸
07/23 00:05, 132F
推
07/23 01:45, 4天前 , 133F
不太對勁
07/23 01:45, 133F
推
07/23 01:50, 4天前 , 134F
記憶卡蛙可愛
07/23 01:50, 134F
→
07/23 02:18, 4天前 , 135F
你們這群壞人不要騙我
07/23 02:18, 135F
→
07/23 02:31, 4天前 , 136F
記憶體 is over
07/23 02:31, 136F
噓
07/23 02:50, 4天前 , 137F
Deepseek 出世就說AI產業完了，現在Kimi K3就說記憶
07/23 02:50, 137F
→
07/23 02:50, 4天前 , 138F
體大爆發。華爾街放話程度跟投顧老師水準一樣而已。
07/23 02:50, 138F
→
07/23 02:50, 4天前 , 139F
能信的話，大便都當成巧克力
07/23 02:50, 139F
推
07/23 03:56, 4天前 , 140F
還在套，拜託再漲二天
07/23 03:56, 140F
推
07/23 05:06, 4天前 , 141F
那些狼人的話能信？真真假假一次就要你命
07/23 05:06, 141F
推
07/23 07:53, 4天前 , 142F
果然是出貨新聞，美光、閃迪昨晚股價全殺了一波
07/23 07:53, 142F
推
07/23 08:10, 4天前 , 143F
乾都你們在說
07/23 08:10, 143F
推
07/23 09:29, 4天前 , 144F
怪很怪
07/23 09:29, 144F
推
07/23 10:26, 4天前 , 145F
我讀書少，你不要騙我
07/23 10:26, 145F
推
07/23 11:15, 4天前 , 146F
出貨........
07/23 11:15, 146F
推
07/23 11:31, 4天前 , 147F
乾
07/23 11:31, 147F
推
07/23 12:57, 4天前 , 148F
果然是出貨文………..
07/23 12:57, 148F
噓
07/23 17:11, 3天前 , 149F
出貨就跟著空啊 送分題不敢？
07/23 17:11, 149F
推
07/23 23:36, 3天前 , 150F
出貨 看來記憶體已到終點
07/23 23:36, 150F
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