[新聞] 大摩：美股料將輪動 AI投資重心由晶片轉向雲端巨頭

看板Stock作者 (萊姆56)時間3周前 (2026/07/06 21:09), 編輯推噓13(22推 9噓 15→)
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大摩：美股料將輪動 AI投資重心由晶片轉向雲端巨頭 鉅亨網編譯劉祥航 綜合報導 2026-07-06 21:00 根據摩根士丹利 (大摩) 策略師的最新預測，隨著投資者開始從今年漲勢最猛烈的科技股 中撤出資金，美國股市短期內恐難以再創歷史新高。 以 Michael Wilson 為首的分析團隊指出，半導體類股的增長動能正在消退，市場資金正 展開一場「大輪動」，資金轉向先前表現相對落後的「AI 超大規模雲端服務商」(AI Hyperscalers)。這些被點名的超大規模業者包括微軟 (MSFT-US)、亞馬遜 (AMZN-US) 及 Meta(META-US)。 Wilson 認為，在當前的 AI 生態系統中，這些公司憑藉其強大的核心業務，展現出極具 吸引力的投資價值。然而，這場資金輪動發生在整體股市較為震盪且疲弱的背景下，由於 指數中部分大型權值股的動能正在消解，美國主要基準指數在短期內仍將面臨下行壓力。 數據顯示，費城半導體指數已自上個月的歷史高點下跌近 14%，反映出投資者對估值泡沫 化的擔憂。相較之下，儘管標普 500 指數自 6 月初創下巔峰後緩步下滑，但超大規模業 者的表現相對持穩。 目前市場的焦點已轉向輝達 (NVDA-US) 等公司的財報，以尋求 AI 晶片需求的進一步線 索同時，投資者也密切關注超大規模業者的資本支出預期，擔憂其在 AI 領域是否有過度 支出的傾向。 Wilson 表示，短期內他更青睞超大規模業者而非半導體相關股票。他預期，考慮到近期 表現不振，這些巨頭可能會開始適度調降或放緩其支出計畫的預期。 Wilson 預測，標普 500 指數的年底目標價為 8000 點，仍有約 7% 的上漲空間，他先前 也準確預測美股在強勁企業盈餘的支持下，能抵禦地緣政治風險。 除了科技股內部的輪動，摩根士丹利與摩根大通的策略師皆認為，下半年的市場漲勢將不 再僅限於科技領域。Wilson 預計，非必需消費品、運輸及生物科技等產業將從半導體股 流出的資金中受益。 摩根大通策略師 Mislav Matejka 指出，「AI 不會是市場上唯一的故事」，市場的廣度 預計將在下半年進一步擴大。 https://news.cnyes.com/news/id/6524224 心得/評論： 大摩分析師Wilson認為半導體類股的增長動能正在消退 看好先前表現相對落後的「AI 超大規模雲端服務商」 如微軟、亞馬遜、META 另外他也認為半導體流出的資金會流向非必需消費品、運輸及生物科技等產業 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.174.90.96 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1783343389.A.382.html
推
07/06 21:11, 3周前 , 1F
今天空亞馬遜
07/06 21:11, 1F
噓
07/06 21:11, 3周前 , 2F
GG都沒什麼漲。都給你們講就好了
07/06 21:11, 2F
→
07/06 21:12, 3周前 , 3F
一下說什麼3小地緣政治。現在改說輪動。到底會不會
07/06 21:12, 3F
噓
07/06 21:13, 3周前 , 4F
才過了幾天又不看好半導體了
07/06 21:13, 4F
推
07/06 21:14, 3周前 , 5F
AI is over
07/06 21:14, 5F
噓
07/06 21:15, 3周前 , 6F
話都給你們講 想撿便宜AI股就直接講
07/06 21:15, 6F
推
07/06 21:16, 3周前 , 7F
歐印
07/06 21:16, 7F
推
07/06 21:16, 3周前 , 8F
確實有buyside的論述是或許明年巨頭把前幾年買的ai
07/06 21:16, 8F
→
07/06 21:16, 3周前 , 9F
伺服器折舊完之後資金會回頭看這些巨頭
07/06 21:16, 9F
推
07/06 21:16, 3周前 , 10F
下半年該換美債了吧？
07/06 21:16, 10F
噓
07/06 21:17, 3周前 , 11F
大魔：我要便宜的股票，傻戶趕快賣
07/06 21:17, 11F
→
07/06 21:18, 3周前 , 12F
好了啦
07/06 21:18, 12F
噓
07/06 21:19, 3周前 , 13F
ORCL：工三小辣？
07/06 21:19, 13F
推
07/06 21:23, 3周前 , 14F
雲端巨頭就不需要用晶片了嗎哈哈
07/06 21:23, 14F
推
07/06 21:24, 3周前 , 15F
嚇甩磨
07/06 21:24, 15F
推
07/06 21:26, 3周前 , 16F
wow 大摩怎麼都知道 XDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD
07/06 21:26, 16F
推
07/06 21:30, 3周前 , 17F
大摩還是吃屎吧 整天騙小騙鼻
07/06 21:30, 17F
推
07/06 21:30, 3周前 , 18F
簡單來說就是趕羊 這樣才能低收籌碼
07/06 21:30, 18F
→
07/06 21:30, 3周前 , 19F
老AI
07/06 21:30, 19F
推
07/06 21:39, 3周前 , 20F
智障
07/06 21:39, 20F
噓
07/06 21:45, 3周前 , 21F
去年軟體跌的一塌糊塗，不講，現在才想到歐
07/06 21:45, 21F
推
07/06 21:50, 3周前 , 22F
翻譯：我們買完了
07/06 21:50, 22F
推
07/06 21:59, 3周前 , 23F
小摩說要買芯片股不要買雲服務欸
07/06 21:59, 23F
噓
07/06 22:06, 3周前 , 24F
先輪你媽
07/06 22:06, 24F
推
07/06 22:22, 3周前 , 25F
直接買TQQQ，全包
07/06 22:22, 25F
噓
07/06 22:29, 3周前 , 26F
GOOG表示
07/06 22:29, 26F
→
07/06 22:38, 3周前 , 27F
輪著蛋雕 都給他講
07/06 22:38, 27F
推
07/06 22:38, 3周前 , 28F
雲端不用買這些東西嗎 笑死
07/06 22:38, 28F
→
07/06 22:41, 3周前 , 29F
別好小 想偷買台積電是嗎
07/06 22:41, 29F
推
07/06 23:11, 3周前 , 30F
大摩的新聞要反著看，最會睜眼說瞎話的外資
07/06 23:11, 30F
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07/06 23:15, 3周前 , 31F
下半年主流就是地端邊緣ai，地端個人電腦夠強大的
07/06 23:15, 31F
→
07/06 23:15, 3周前 , 32F
話，在保密跟審核考量下，雲端資料中心肯定受影響
07/06 23:15, 32F
→
07/06 23:15, 3周前 , 33F
，今天伺服器相關的股票不就跌給你看了，下半年晶
07/06 23:15, 33F
→
07/06 23:15, 3周前 , 34F
片股會大好
07/06 23:15, 34F
→
07/06 23:16, 3周前 , 35F
all in GG列車，坐等發車北上，衝啊！！！
07/06 23:16, 35F
推
07/06 23:24, 3周前 , 36F
呵呵....
07/06 23:24, 36F
推
07/06 23:43, 3周前 , 37F
少一隻，少一隊
07/06 23:43, 37F
推
07/06 23:56, 3周前 , 38F
賣算力了！
07/06 23:56, 38F
推
07/07 00:46, 3周前 , 39F
這摩好跟你說賺錢機會，嘻嘻
07/07 00:46, 39F
推
07/07 03:34, 3周前 , 40F
大摩什麼時候說真話
07/07 03:34, 40F
噓
07/07 06:31, 3周前 , 41F
都給你說就好
07/07 06:31, 41F
→
07/07 07:47, 3周前 , 42F
什麼跟什麼，事後驗證有時猜中有時貢龜，也就是預測
07/07 07:47, 42F
→
07/07 07:47, 3周前 , 43F
永遠都不夠準
07/07 07:47, 43F
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07/07 08:13, 3周前 , 44F
再貴都會玩下去vs聽你在屁
07/07 08:13, 44F
推
07/07 10:26, 3周前 , 45F
就是歐熱口那個機掰郎，沒那個屁股硬要吃那麼大的
07/07 10:26, 45F
→
07/07 10:26, 3周前 , 46F
單，帶賽其他CSP
07/07 10:26, 46F
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