[新聞] 台股創新高之際「分散風險的時間到了」

看板Stock作者 (蟲蟲蟲)時間3周前 (2024/04/09 07:22), 編輯推噓33(42推 9噓 63→)
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原文標題： 楊應超看投資》 連輸10次機率小，一發生就會全盤輸…台股創新高之際「分散風險的時間到了」 原文連結： https://www.businesstoday.com.tw/article/category/183008/post/202404070010/ 發布時間： 2024-04-08 14:04 記者署名： 原文內容： 今年的股市基本上一直在漲，也應驗我2023年就提出─當時股市已進入新的一局上半的牛 市(若以棒球賽一場9局來比喻，2022年初算是8局下半，因為當時牛市快結束)，走到現在 2024年，應該進行到了第3、4局了，也就是還有一段的牛市可以走，主因是美國聯準會今 年會開始降息，通膨被控制住了，至於何時降或是會否降三次仍未知。 可轉進債券，資金股債調回50-50 但是投資者常犯的錯誤是，不知道股市是有週期的，很多人拿股市的歷史線圖來預測，按 趨勢劃條線到未來是最不準的。其實趁股市漲了一波後，是給投資者很好的機會審察自己 的資產分配。 打比方，兩年前以600元買到台積電股票的人已經解套了，現在可調整一下投資比重(可獲 利了結一部份)。我之前建議股票、債券投資比重為各50 %的資產分配，在這幾個月股票 大漲後，可能已變成6、4比了，所以應該趁機將一些股票獲利了結，轉進債券調回50-50 ，尤其美國利息沒降前，拿到5%的債券利率不是問題。 另外就是股市的估值(Valuation)現在已偏高，風險回報比(Risk-Reward Ratio)不是很吸 引人。我自己投資就開始保守些，從股票、債券的50-50資產分配，甚至已經往40-60的占 比調整。 最近股市的波動性也較大，上周四美國聯準會Dallas主席一句「現在考慮降息還為時過早 」就造成股市大跌；而上周五美國公布的非農就業人數激增30.3萬人、優於預期，為2023 年5月來最高，造成美國債息走高，也可能讓Fed延後降息。 別忘了黑天鵝和灰犀牛 前幾天台灣發生403大地震，從不幸的人員傷亡，到台積電部份廠區石英管破裂、晶圓毀 損造成的半導體供應鏈小影響，乃至危老建築都更問題，都提醒我們不確定風險永遠存在 ，投資上也是如此。 以巴戰爭和俄烏戰爭(現在伊朗情勢也不穩)造成對石油供應和油價波動的影響，也可能造 成通膨。最後就是今年的政治不確定性升高，如美國大選，不管川普贏了或輸了不認帳， 中美貿易及科技戰只會更激烈，萬一擦槍走火還可能把台灣捲進去。 股市不好時可能會被套牢，但是現在台股創高時，就是給我們機會調整資產分配。 大家都知不要把雞蛋放在同一個籃子裡，一個很好的方法是參考橋水基金創辦人達里歐所 提倡的全天候策略(All Weather Portfolio)，基本上就是找到5至10個不會連動的投資標 的，回報一樣，但減少80%的波動和風險。 想辦法讓投資不要全放入股市(甚至融資融券)上，分散到債券(包括長債，短債，政府債 ，公司債等)、房地產、黃金，白銀等商品、對沖基金、創投和私募基金、未上市公司、 甚至虛擬貨幣ETF等。 不好好管理風險，只要發生1次連輸10次、就全盤皆輸 這也讓我想起了一個賭場案例，有個朋友去玩時先賭一元，輸了就賭2元，再輸就賭4元， 反正若輸了就一直加倍上去，因為只要贏一把就可回本，且連輸多次的機會小之又小(如 果是50%的機率，連輸10次的機率是0.000977, 或大約1000次才發生1次)。 現在很多投資機會很類似，短期大部份都會贏，但若不好好管理風險，只要發生一次連輸 10次(千分之1的機會雖小、但不是零)，就會全盤皆輸(為了贏回1元，最後輸了1,023元， 非常划不來，這跟買保險的概念其實剛好相反)。可惜很多人到全輸後才會發現這個風險 ，到時為期已晚了。 (作者為知名外資分析師、現為美商科克蘭資本董事長、投資理財作家 ) 心得/評論： 知名分析師楊應超表示分散風險的時間到了 #1YmnFNk0 (Stock) 當初台積電四百多塊，很多人嘲笑超哥說台積電600元以下閉著眼睛就會買 事實證明:超哥是對的! -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.136.10.13 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1712618575.A.8A9.html
推
04/09 07:24, 3周前 , 1F
超派
04/09 07:24, 1F
推
04/09 07:30, 3周前 , 2F
用2022 600多是高點 現在2024 高點亂猜就被洗掉
04/09 07:30, 2F
→
04/09 07:30, 3周前 , 3F
股市這麼好猜人人作價差 都破E身價誰還上班
04/09 07:30, 3F
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04/09 07:35, 3周前 , 4F
前提錯誤。
04/09 07:35, 4F
噓
04/09 07:36, 3周前 , 5F
什麼東西啊，狗屎廢文
04/09 07:36, 5F
推
04/09 07:39, 3周前 , 6F
吃貨
04/09 07:39, 6F
推
04/09 07:41, 3周前 , 7F
被嘎幾點了？
04/09 07:41, 7F
→
04/09 07:42, 3周前 , 8F
美國還是老實拉高美債利率吧
04/09 07:42, 8F
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04/09 07:43, 3周前 , 9F
印錢又不想再拉高,還想拉中國再買
04/09 07:43, 9F
推
04/09 07:43, 3周前 , 10F
蠻正確的 債就是買保險的 出事再買就來不及了
04/09 07:43, 10F
推
04/09 07:43, 3周前 , 11F
阿不是一直都在創新高嗎= =
04/09 07:43, 11F
→
04/09 07:44, 3周前 , 12F
還想要降息?印錢印成這樣,一堆國家又沒有太高自主
04/09 07:44, 12F
推
04/09 07:44, 3周前 , 13F
又不降息買債看股市飆嗎
04/09 07:44, 13F
→
04/09 07:45, 3周前 , 14F
AI還沒人能獲利,還砍掉低階知識工作者位置
04/09 07:45, 14F
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04/09 07:46, 3周前 , 15F
沒有人敢弄破這個美夢
04/09 07:46, 15F
推
04/09 07:49, 3周前 , 16F
勸你不要
04/09 07:49, 16F
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04/09 07:51, 3周前 , 17F
原po說的沒錯啊,AI那個能獲利,這需求很需吧
04/09 07:51, 17F
推
04/09 07:51, 3周前 , 18F
cc
04/09 07:51, 18F
→
04/09 07:51, 3周前 , 19F
還不如石油糧食便宜些,世界都被這些人玩光抄作
04/09 07:51, 19F
推
04/09 07:52, 3周前 , 20F
上週四是沒投票權的Neel Kashkari講話 不是Dallas
04/09 07:52, 20F
→
04/09 07:52, 3周前 , 21F
每次去買菜看到那些東西又變貴...
04/09 07:52, 21F
推
04/09 07:54, 3周前 , 22F
節省的勞力成本不就獲利了？哩洗咧？
04/09 07:54, 22F
→
04/09 07:55, 3周前 , 23F
那為何CPI還拉高?生產力不是提升了嗎?還是印錢?
04/09 07:55, 23F
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04/09 07:56, 3周前 , 24F
降息機會低,都發新聞說非農人數了
04/09 07:56, 24F
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04/09 07:56, 3周前 , 25F
就如暗示不降息了,中國不買再減持也不可能降
04/09 07:56, 25F
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04/09 07:58, 3周前 , 26F
為何只專注在債市上分散風險,還有房地產阿~CC
04/09 07:58, 26F
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04/09 07:58, 3周前 , 27F
我是認為就中國不要買再減持,等看這泡沬破掉的美國
04/09 07:58, 27F
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04/09 07:59, 3周前 , 28F
反正中國被這樣操作,還心平氣合去接招(美財長)
04/09 07:59, 28F
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04/09 08:00, 3周前 , 29F
也是很幸苦了,乾脆大家一起爆
04/09 08:00, 29F
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04/09 08:02, 3周前 , 30F
現在不流行降息囉！現在流行 補貼
04/09 08:02, 30F
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04/09 08:03, 3周前 , 31F
這種文出來就表示行情還很穩，只要還有人注意風險
04/09 08:03, 31F
→
04/09 08:03, 3周前 , 32F
就不會有風險
04/09 08:03, 32F
→
04/09 08:03, 3周前 , 33F
不會明確啦要等美財長和中國是否有共訴,不然不會動
04/09 08:03, 33F
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04/09 08:04, 3周前 , 34F
一直有風險啊,沒法獲利就會吐回去了,不然也只能再印
04/09 08:04, 34F
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04/09 08:05, 3周前 , 35F
AI帶來好處，但我不敢想像壞人拿AI來做壞事，這要
04/09 08:05, 35F
→
04/09 08:05, 3周前 , 36F
怎麼管
04/09 08:05, 36F
推
04/09 08:06, 3周前 , 37F
那就是還沒
04/09 08:06, 37F
→
04/09 08:07, 3周前 , 38F
窩只相信 河谷專家
04/09 08:07, 38F
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04/09 08:07, 3周前 , 39F
要噴了？
04/09 08:07, 39F
還有 35 則推文
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04/09 08:37, 3周前 , 75F
簡稱 廢文
04/09 08:37, 75F
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04/09 08:38, 3周前 , 76F
啊,任何假性需求都要回歸獲利,你有數字自然沒問題
04/09 08:38, 76F
→
04/09 08:39, 3周前 , 77F
你誰 我只信河谷雙煞
04/09 08:39, 77F
推
04/09 08:40, 3周前 , 78F
分散風險本就是一開始就要做的,現在一副先知樣
04/09 08:40, 78F
推
04/09 08:43, 3周前 , 79F
滿倉幹進房地產對吧
04/09 08:43, 79F
推
04/09 08:51, 3周前 , 80F
太雞湯塊了吧
04/09 08:51, 80F
推
04/09 08:51, 3周前 , 81F
身價沒八位數一律不建議部位放在債上
04/09 08:51, 81F
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04/09 08:51, 3周前 , 82F
以台灣股民認知，同時買緯創技嘉廣達英業達就是分
04/09 08:51, 82F
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04/09 08:51, 3周前 , 83F
散風險了
04/09 08:51, 83F
→
04/09 08:52, 3周前 , 84F
谷大師還沒看多，台股哪有什麼風險~~
04/09 08:52, 84F
推
04/09 08:54, 3周前 , 85F
在台灣就是買房，結案
04/09 08:54, 85F
推
04/09 08:58, 3周前 , 86F
聽到高點到了就知道高點還沒到
04/09 08:58, 86F
推
04/09 09:06, 3周前 , 87F
馬扁人上車買美債，廢蚊。
04/09 09:06, 87F
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04/09 09:10, 3周前 , 88F
早就股債房市中分散風險,只有租屋股神還在滿倉等翻
04/09 09:10, 88F
→
04/09 09:10, 3周前 , 89F
倍
04/09 09:10, 89F
推
04/09 09:13, 3周前 , 90F
當然是繼續all in股市
04/09 09:13, 90F
推
04/09 09:14, 3周前 , 91F
笑死 每年股市固定上漲10% 幹嘛考慮風險
04/09 09:14, 91F
噓
04/09 09:14, 3周前 , 92F
聽你放屁
04/09 09:14, 92F
推
04/09 09:18, 3周前 , 93F
買股頂多套三年 債不好說
04/09 09:18, 93F
噓
04/09 09:21, 3周前 , 94F
分散獲利吧 現在是歐印時刻
04/09 09:21, 94F
推
04/09 09:25, 3周前 , 95F
也覺得應該等谷河雙殺表態
04/09 09:25, 95F
推
04/09 09:46, 3周前 , 96F
我只信 河谷雙煞 市場明燈
04/09 09:46, 96F
推
04/09 09:47, 3周前 , 97F
Gg這次穩穩上了啦
04/09 09:47, 97F
推
04/09 10:00, 3周前 , 98F
連楊這種中肯文在股版還是被酸酸XD
04/09 10:00, 98F
→
04/09 10:13, 3周前 , 99F
這邊風險很大 加空獲利發財
04/09 10:13, 99F
推
04/09 10:25, 3周前 , 100F
今天的感覺是之前正2買得不夠多
04/09 10:25, 100F
噓
04/09 10:27, 3周前 , 101F
魚尾留給別人吃的現在都哭死了 怎麼會有魚尾比魚身
04/09 10:27, 101F
→
04/09 10:27, 3周前 , 102F
大 cc
04/09 10:27, 102F
推
04/09 10:33, 3周前 , 103F
最大的風險就是還有鼓吹股債配置的言論
04/09 10:33, 103F
噓
04/09 10:39, 3周前 , 104F
最大風險就是空手 漲賺不到 跌也賺不到
04/09 10:39, 104F
推
04/09 12:23, 3周前 , 105F
廢到笑 今天空軍被擊落
04/09 12:23, 105F
推
04/09 12:56, 3周前 , 106F
每個資產都貴 房子黃金 美金 是要怎麼分散
04/09 12:56, 106F
推
04/09 13:01, 3周前 , 107F
鬼故事，有時準有時不準，說故事不用錢
04/09 13:01, 107F
→
04/09 13:03, 3周前 , 108F
這就像政論名嘴，月均各打50板最中立
04/09 13:03, 108F
→
04/09 13:26, 3周前 , 109F
讚啦，嘴爆楊應超
04/09 13:26, 109F
噓
04/09 14:12, 3周前 , 110F
這咖小我看應該空手或是空單滿手，死好
04/09 14:12, 110F
推
04/09 14:47, 3周前 , 111F
笑死，內文說分散風險又不是叫人空手，到底有什麼
04/09 14:47, 111F
→
04/09 14:47, 3周前 , 112F
好酸的。資產到一定規模後就知道分散風險的重要性
04/09 14:47, 112F
→
04/09 14:47, 3周前 , 113F
。不是看不好，是要實現並保護獲利。不然版上賺5千
04/09 14:47, 113F
→
04/09 14:47, 3周前 , 114F
萬、1億的幹麻獲利了結貼年報？
04/09 14:47, 114F
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