[討論] 00937B的至少4.5%票面利率反而不利投報率

看板Stock作者 (Eric)時間4月前 (2024/01/03 00:51), 4月前編輯推噓11(15推 4噓 19→)
留言38則, 23人參與, 4月前最新討論串1/1
00937B群益ESG投等債20+從上市以來一直受到小資族熱烈追俸到呈現溢價， 最高還溢價到6%，最近追加募集額度雖然有收斂一些溢價幅度，但還是呈現有1%以上溢價。 其中有三個可能原因打中了小資族的心， 1.票面利率4.5%以上 2.收益平準金 3.上市訂價15元較親民價 但如果是為了這三個點要溢價去買，似乎是沒有意義的。 1.票面利率4.5%以上： 如果學過投資學，應該都知道，當其他條件不變下， 票面利率越高，債券平均存續期間(Duration)就越少， 00937B 的Duration是12.56年, 同樣是BBB+投資級20+債券ETF的00720B是14.27年就比較長。 而買債券ETF期待的就是降息後帶來的債券價格上漲， 因此00720B在降息下所帶來的債券價格上漲的報酬率理論上就會比00937B來得好。 更不用說現在買00937B還要溢價1%以上才買得到，但00720B折價就可以買到。 2.收益平準金 收益平準金，雖然是讓基金不會因為越來越多人申購，而導致 所能分配的股息受到新申購的股數稀釋，但也是用投資人的原始投資額退回投資人。 而沒有收益平準金的ETF，就算投資人的股息被稀釋，但投資人的投資額會留在基金淨值 。 實際上有沒有收益平準金，對投資人的總報酬率是一樣的。 3.訂價15元較親民 這點我覺得更沒意義，如果只是因為其他債券ETF一張要30元以上，小資族還是可以買 半張，實在沒必要為了00937B比較親民的價格，而去溢價買進。 綜合以上，我其實不覺得00937B特別好到需要溢價去買。 隨著00937B規模不斷擴大，懂債券特性的群益投信應該笑呵呵，這檔設計得真好完全打 中小資族，真是賺翻了！ 大家討論看看 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.194.181.26 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1704214302.A.33D.html ※ 編輯: seldom001 (123.194.181.26 臺灣), 01/03/2024 00:52:35
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01/03 00:56, 4月前 , 1F
買了2張現在套牢中QQ
01/03 00:56, 1F
推
01/03 00:56, 4月前 , 2F
第三點很重要
01/03 00:56, 2F
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01/03 00:56, 4月前 , 3F
我身邊還是很多人堅持一張的概念
01/03 00:56, 3F
推
01/03 00:57, 4月前 , 4F
追溢價會跟你說他也溢價賣
01/03 00:57, 4F
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01/03 00:58, 4月前 , 5F
雖然現在已經收斂5%了 希望他們沒被收斂到xd
01/03 00:58, 5F
推
01/03 01:06, 4月前 , 6F
市場本來就是不理性的，看到網紅業配就跟著買了
01/03 01:06, 6F
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01/03 01:13, 4月前 , 7F
等第一次配息如果沒有像宣傳年化6.3%應該就收斂淨
01/03 01:13, 7F
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01/03 01:13, 4月前 , 8F
值了
01/03 01:13, 8F
即使配息有如宣傳的年化6.3%也是靠收益平準金退一部分投資款給投資人達到的， 淨值也是會被扣掉的喔，總報酬率是不變的，反而溢價買貴及Duration較短，降息後總 報酬率是不如其他同性質的ETF。
推
01/03 01:17, 4月前 , 9F
現在公司債ETF常常都是打折再賣!很難想像高溢價追買
01/03 01:17, 9F
※ 編輯: seldom001 (123.194.181.26 臺灣), 01/03/2024 01:23:31
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01/03 01:33, 4月前 , 10F
不過群益最近包裝的數種etf表現都非常好 也是一種
01/03 01:33, 10F
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01/03 01:33, 4月前 , 11F
品牌效應吧
01/03 01:33, 11F
推
01/03 02:54, 4月前 , 12F
光第一點就不對 降息時投資級跟公債殖利率下降的幅
01/03 02:54, 12F
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01/03 02:54, 4月前 , 13F
度也不會一樣 用同樣殖利率降幅去看會不準
01/03 02:54, 13F
我這邊沒拿公債vs公司債呀，單純講duration，並且比較同性質的00720B。 希望版上有懂平均存續期間的版友一起討論。 你拿公債比公司債，公司債還有credit spread的變化，不能直接比。
推
01/03 05:01, 4月前 , 14F
樓上你在講什麼他一直追發欸
01/03 05:01, 14F
推
01/03 06:02, 4月前 , 15F
你是不是還沒上車？
01/03 06:02, 15F
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01/03 06:24, 4月前 , 16F
所以小資族才會買呀
01/03 06:24, 16F
推
01/03 06:58, 4月前 , 17F
就是因為你列的123才被買爆啊，你會懷念15開頭的937
01/03 06:58, 17F
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01/03 06:58, 4月前 , 18F
b
01/03 06:58, 18F
推
01/03 07:05, 4月前 , 19F
不只小資族愛，八大官股也爆買
01/03 07:05, 19F
噓
01/03 08:18, 4月前 , 20F
ETF哪來的票面利率？
01/03 08:18, 20F
我是說這檔ETF挑選的公司債票面利率至少4.5%以上，ETF是被證券化後的商品
推
01/03 08:30, 4月前 , 21F
加入群益營業員開的群組，也是看到一堆人搶買
01/03 08:30, 21F
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01/03 08:32, 4月前 , 22F
不過公司債4.5%好像不算高..
01/03 08:32, 22F
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01/03 08:33, 4月前 , 23F
抱歉上一行打錯
01/03 08:33, 23F
推
01/03 08:33, 4月前 , 24F
看了一下成份，很會喔，一定配很多
01/03 08:33, 24F
配很多也是部分靠收益平準金退回投資款
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01/03 08:36, 4月前 , 25F
公司債票面4.5%現在都跌到骨折了，變很高了
01/03 08:36, 25F
推
01/03 08:55, 4月前 , 26F
票面利率是用來保障配息用的吧
01/03 08:55, 26F
※ 編輯: seldom001 (123.194.181.26 臺灣), 01/03/2024 09:00:54
推
01/03 09:04, 4月前 , 27F
我說的意思是票面利率高，配息會多
01/03 09:04, 27F
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01/03 09:05, 4月前 , 28F
當然再加上平準金 衝數字一定要的
01/03 09:05, 28F
推
01/03 09:12, 4月前 , 29F
那沒有平準金的不是就GG, 你息收也沒有比較高啊，
01/03 09:12, 29F
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01/03 09:12, 4月前 , 30F
至少人家還有4%以上
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01/03 09:24, 4月前 , 31F
還有台灣人喜歡的月月配啊
01/03 09:24, 31F
噓
01/03 09:45, 4月前 , 32F
你是不是想上車
01/03 09:45, 32F
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01/03 10:10, 4月前 , 33F
台灣人聽到月配就高潮了 XD 我也上車了
01/03 10:10, 33F
噓
01/03 10:14, 4月前 , 34F
想上車要說
01/03 10:14, 34F
噓
01/03 10:20, 4月前 , 35F
收益平準金的概念錯誤
01/03 10:20, 35F
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01/03 10:23, 4月前 , 36F
6%提醒溢價時一推人酸是不是想上車 現在只剩1%多
01/03 10:23, 36F
推
01/03 11:24, 4月前 , 37F
講這麼多都是書本理論的東西 市場都不理性了就不要
01/03 11:24, 37F
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01/03 11:24, 4月前 , 38F
搬課本出來想要說服市場了
01/03 11:24, 38F
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