[標的] 6722輝創【ADAS台灣少數國際大廠認證】已刪文

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作者: popobang (popobang) 看板: Stock 標題: [標的] 6722輝創【ADAS台灣少數國際大廠認證】時間: Sun Dec 24 07:19:06 2023 1. 標的：輝創 6722 【ADAS概念股】【臺灣唯一通過國際大廠毫米波雷達認證】 2. 分類：討論 3. 分析/正文：輝創電子專注於汽車電子週邊部品之技術研發、生產製造、品質管制與售後服務，客戶群囊括全球主要中心車廠(GM、FORD、MAZDA、TOYOTA、HONDA、NISSAN、MITSUBISHI、KIA、 SUZUKI、SAAB、SUBARRU等國際大廠)，其中車用防盜系統及倒車輔助系統已成為國內外主要供應商已名列主要之汽車電裝設備之OEM製造商，該廠輔助駕駛技術已達Level 2。背後法人股東包含:神達、中華開發創投等知名企業主要產品為:超聲波感測元件、毫米波雷達、攝影鏡頭、無線射頻 ADAS產品應用: ‧ 倒車雷達 ‧ 自動停車輔助系統 ‧ 自動煞車系統 ‧ 攝影鏡頭 ‧ 環車影像系統 ‧ 倒車影像系統 ‧ 77GHz毫米波雷達 ‧ 盲區偵測系統 ‧ 防盜及入侵系統 ‧ 智能鑰匙 ‧ 怠速熄火系統超聲波系統仍佔營收大宗，占比將近60%；其次為攝影鏡頭系統，約占15%。依該公司法說會毫米波雷達系統為公司策略性新產品之一，未來將成為公司主力產品，並帶來顯著的營收成長動力與獲利貢獻。目前毫米波雷達應用在盲區偵測，且2021年已通過本田汽車原廠認證77 Ghz雷達(盲區偵測系統)通過出貨，該產品營收也呈倍數成長。 2022年高雄和發產業園區新廠落成啟用，依新聞報導該公司未來營收成長，該廠很快將不敷使用。 ------------------------------------------------------------------------------ -- 111年度生產量值表(參考年報) 防盜/遙控-推算最大產值$ 325佰萬元/111年實際產值$ 250佰萬元- 倒車雷達 -推算最大產值$ 2,461佰萬元/111年實際產值$ 1,893佰萬元- 攝影鏡頭 -推算最大產值$ 859佰萬元/111年實際產值$ 721佰萬元- 盲區偵測 -推算最大產值$ 242佰萬元/111年實際產值$ 161佰萬元- 其他 - /111年實際產值$ 224佰萬元- 111年全產品最大產值推算為$3,889佰萬元-/111年實際產值$3,252佰萬元- 111年推估產能利用率約為84% 112年1月至6月累計(參考112年半年報) 防盜/遙控- 112年H1收入$ 117佰萬元-/與111年H1同期比較成長17% 倒車雷達 - 112年H1收入$ 1,161佰萬元-/與111年H1同期比較成長23% 攝影鏡頭 - 112年H1收入$ 455佰萬元-/與111年H1同期比較成長60% 盲區偵測 - 112年H1收入$ 117佰萬元-/與111年H1同期比較成長95% 其他 - 112年H1收入$ 224佰萬元-/與111年H1同期比較衰退14% 合計:2,060佰萬元/與111年H1同期比較成長27% 若以111年產能推算，112年H1產利用率約106% 109營收25億/110營收27.6億/109營收37.1億 112/07營收3.823億 112/08營收4.612億(營收破歷史新高) 112/09營收4.729億(營收破歷史新高) 112/10營收4.816億(營收破歷史新高) 112/11營收4.943億(營收破歷史新高) 112/01至11月累計營收43.72億，年增31.1%(累計營收破歷史新高) 至於預估未來EPS及獲利，有興趣可以自行預估。 112半年報毛利率下滑至17%，主因薪資費用爆增，再參考年報產線聘用人員數比去年暴增三成。隨著年累積營收破30%，整年毛利率亦回升20%以上。今年營收預估48億，預估全年毛利率20%，毛利9.6億，再扣除營業費用7.5億，營業利益約2.1億，股本7.8億。明年每月營收成長到6.6億（11月營收4.9億，約月營收再成長33%），年營收約80億，毛利率預估20%，毛利16億，再扣除營業費用8億，營業利益8億，股本7.8億。未來目標價格250-300元區間 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填) 長期投資，未來目標價格250-300元區間預計明年申請上市櫃 https://i.imgur.com/HBhHik8.jpg