[標的] 1442 名軒 煎熬多

看板Stock作者 (反方向的鐘)時間6月前 (2023/11/05 18:31), 6月前編輯推噓40(40推 0噓 24→)
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1. 標的： 1442.TW 名軒 2. 分類：多 3. 分析/正文： a.公司簡介： 麗寶集團在2004年以私募資金挹注名軒的方式接手經營。吳寶田董事長沒有採取其 他借殼上市公司的模式，大量灌業績給名軒加持，而是讓名軒自己透過現增募資，再自行買 地、推案，一步步改善財務體質、提升業績。麗寶用五年時間，將瀕臨倒閉的名軒開發，轉 變成財務穩健的賺錢公司。 2008年吳寶田的長女吳泓瑩在接任名軒開發董事長。而名軒也是麗寶集團唯一上市營建公司 在當時吳泓瑩是全台傳產上市櫃公司當中，年紀最輕的一位女姓董事長；同時，更是在向來 由男人主導天下的營建業當中，史上第一位女性的董事長。 b.基本面： 今年獲利主要靠三個建案： ‧台中新站： Q1+Q2 EPS=0.61元 ‧國王之森：剛拿到使照，不確定能不能趕今年入帳；以實豋銷售4成估算，若順利交屋約 能貢獻EPS 0.3元左右 ‧名軒海樂地：基本上是本篇重點。是麗寶集團成立43年以來、最大規模造鎮開發案，重視 程度可想而知 10月開始入帳，也就是下禮拜公布10月營收應該會有顯著成長 以實登算到8/19，總銷約為52億 配合10/20新聞，估已售逾60億，應該是一個可信的數字 https://i.imgur.com/Gpp8HQM.png
近三季皆為台中新站所貢獻 由圖可知毛利約為46左右 入帳第一季，稅後淨利達到34，之後遞減 https://i.imgur.com/Av8kPy4.png
而海樂地土地取得成本低 建造成本也大多是疫情漲價前 毛利估比台中新站高1-2成 若海樂地以最保守稅後淨利35%x60億計算 光到10/20為止總銷，eps就能貢獻5.74左右 這是實際而不是什麼年年eps10賣夢的數字 光目前Q1+Q2+海樂地已售 0.41+0.2+5.74= EPS 6.35 這還不包括11.12月海樂地銷售 及年底有可能入帳的國王之森0.3 且若稅後淨利若遠不止這個數字 EPS基本上是坐7望8 c.技術面： 頸線32元、35元、38元 日k準備三角收斂，月k超大W底，來到大頸線位置，距離20年高點39.4不到一根的距離 https://i.imgur.com/JS2kNQk.png
https://i.imgur.com/mXWaAed.png
d.籌碼面： 雖然董監持股只占4.23%，但前十大股東大部分都是泛麗寶建設機構，麗寶集團應該持股名 軒開發逾5成。 千張大戶76% 、100張以上人數90% 股價與融資連動度高，近期又緩慢增加 盤整時都是外資買買賣賣 近期大盤止穩 應該有助於股價穩定 e.未來展望： 除了台中新站、國王之森、海樂地之外 未來幾年還有總銷300億的案子待推出 從今年開始就是名軒的營收爆發期 續航力還是有的 不是只靠單一建案 https://i.imgur.com/uPEMvb4.png
名軒海樂地位於淡海新市鎮 樓下是輕軌站 低總價完全是這次青安的受惠者 什麼通勤遠不遠 雙北2字頭新成屋就是治百病 年輕人搶著先上車再說 除了預定2025完工的淡江大橋 及預定今年底動工的淡北道路 雙重大建設 未來就算不看漲 也很難跌啦 大橋開通可能就不是2字頭了 最近房市量縮但淡水不淡 https://i.imgur.com/6fqzcyt.png
https://i.imgur.com/nZBOePH.png
f.政商關係： 柯文哲競辦選在新蓋的麗寶總部大樓 還沒進駐就先拿來出借 https://i.imgur.com/3iiPzFM.png
麗寶董娘為五股賀聖宮小宮主 https://i.imgur.com/yl6nh7y.png
https://i.imgur.com/Jo9BwKH.png
https://i.imgur.com/hvaYOBO.png
g.選股主要原因：配息大方 相對來說以淨值還是本益比來估算營建股 我認為股利發放多寡 才是影響營建股股價真正的關鍵因素 常年穩定發放股利的營建股 殖利率市場大多給予7-9% 而不是每年都有大筆建案入帳的營建股 殖利率市場會給到10%左右 名軒近十年配息率都在80以上，甚至超額配息，這也就是近期許多準備入帳的營建股之中選 這支的原因。（2013年因IFRS制度適用，認列方式改變，所以實際沒賺那麼多，配息率應該 也是80%以上） https://i.imgur.com/56TDsqe.png
以賺7元 盈餘分配率90%計算 預測名軒明年股利有可能發到6.3元 而發6.3元在營建股是什麼概念 ‧2545皇翔 2021/11月 股價同樣是36.5左右 在隔年2022/3月公布股利6.3元後 股價漲到了61元 殖利率給予10%左右 ‧5508永信建 今年也發6.3元 除息前股價74 市場給予殖利率8.5% ‧5534長虹 近年發5-7元左右 股價70-90 2020年發放股利6.3元 除息前價格90元 市場給予殖利率7% 若是超額配息 ‧3056總太 今年3月中公布配息後 從35元 也漲到了快60左右 ‧2540愛山林 2022年3月中公布配息後 也迎來了一波50%的暴漲 當然也是有配息不如預期的 ‧2534宏盛 建案一樣是位在淡水 去年賺了4.15 結果只發了1.75 走勢疲弱 ‧2501國建 賺1元只發0.5 走勢疲弱 ‧6177達麗 當初是看到有人介紹這支，才發現名軒這檔 結果去年賺3元，只發1+0.5 雖然今年也是入帳大年 若配不多也沒用 先例一開 就不想買了 綜上所述 預估 2023 可賺 EPS 7元以上 市場給予10-11%殖利率 分配率80%，目標價55元 分配率90%，目標價60元 若超額配息，目標價70元 以星期五收盤價36.6 都還有不少的空間 明年3月中公布全年EPS+股利 還有4個月可以慢慢布局 但明年再上車 價格可能就不是35元左右了 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填) 停利：保守55，目標60，樂觀70 停損： 基本上明年3月中公布全年獲利及配息前 越跌越買 若明年公布EPS不到6,或分配率不到80% 則考慮出場 附單 https://i.imgur.com/JMGRWBL.jpg
-- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.217.242.193 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1699180264.A.0C0.html
推
11/05 18:33, 6月前 , 1F
鈺偉概念股
11/05 18:33, 1F
推
11/05 18:34, 6月前 , 2F
量太少，長抱應該可以，短期方向很難說
11/05 18:34, 2F
推
11/05 18:40, 6月前 , 3F
高殖利率存股標的 現在位階有點高 套著配可能沒法太
11/05 18:40, 3F
→
11/05 18:40, 6月前 , 4F
舒服 認真分析祝賺爛
11/05 18:40, 4F
推
11/05 18:41, 6月前 , 5F
認真分析 推推推
11/05 18:41, 5F
推
11/05 18:45, 6月前 , 6F
推分析
11/05 18:45, 6F
推
11/05 18:46, 6月前 , 7F
名軒海樂地已知超久，現在佈局太晚了
11/05 18:46, 7F
→
11/05 18:47, 6月前 , 8F
入帳高峰期前才買肉不多
11/05 18:47, 8F
推
11/05 18:51, 6月前 , 9F
想太好了，成本只有土地便宜但工錢料錢是按近年往
11/05 18:51, 9F
不能放資訊來源 但確實不高
→
11/05 18:51, 6月前 , 10F
上飆的
11/05 18:51, 10F
推
11/05 18:56, 6月前 , 11F
詳細分析 推
11/05 18:56, 11F
推
11/05 18:58, 6月前 , 12F
大家都賣了
11/05 18:58, 12F
推
11/05 18:59, 6月前 , 13F
冠德看起來比較香 明年eps10元 現在才35
11/05 18:59, 13F
盈餘分配率太低 賺10元可能發的比名軒還少 明年有冠德心天匯、勤美之森、後年有新美齊畫世代
推
11/05 19:02, 6月前 , 14F
冠德填息天數近六年有四年都在十天內
11/05 19:02, 14F
→
11/05 19:03, 6月前 , 15F
使照剛拿到 明年Q1開始認列
11/05 19:03, 15F
推
11/05 19:08, 6月前 , 16F
推認真分析
11/05 19:08, 16F
→
11/05 19:09, 6月前 , 17F
強分析
11/05 19:09, 17F
推
11/05 19:10, 6月前 , 18F
這支重點是老爸是麗寶，長抱根本不用怕
11/05 19:10, 18F
→
11/05 19:10, 6月前 , 19F
都是已知了 營建股難玩的地方就是就算營收入帳股價
11/05 19:10, 19F
入帳確實不會漲 但公布股利都會動 最終還是要看股利
→
11/05 19:10, 6月前 , 20F
也不一定會漲
11/05 19:10, 20F
→
11/05 19:12, 6月前 , 21F
全台灣比麗寶大的建商沒幾間
11/05 19:12, 21F
※ 編輯: zag46900 (180.217.242.193 臺灣), 11/05/2023 19:12:56 ※ 編輯: zag46900 (180.217.242.193 臺灣), 11/05/2023 19:18:25
推
11/05 19:25, 6月前 , 22F
冠德真正送分題
11/05 19:25, 22F
推
11/05 19:30, 6月前 , 23F
配息率估太高了 營建大賺的時候配息率通常都不高
11/05 19:30, 23F
推
11/05 19:54, 6月前 , 24F
感謝分析
11/05 19:54, 24F
※ 編輯: zag46900 (180.217.242.193 臺灣), 11/05/2023 19:55:23
推
11/05 19:59, 6月前 , 25F
現在都在喊冠德啦
11/05 19:59, 25F
→
11/05 20:06, 6月前 , 26F
潤隆漲蠻兇的
11/05 20:06, 26F
推
11/05 20:08, 6月前 , 27F
推
11/05 20:08, 27F
→
11/05 20:14, 6月前 , 28F
抱歉推錯
11/05 20:14, 28F
推
11/05 20:15, 6月前 , 29F
現階段潤隆更好吧 可以期待Q3 季報出來
11/05 20:15, 29F
推
11/05 20:15, 6月前 , 30F
需要分享文，一生推
11/05 20:15, 30F
推
11/05 20:16, 6月前 , 31F
營建唯一推薦2支： 新美齊 中工
11/05 20:16, 31F
推
11/05 20:18, 6月前 , 32F
營建比較適合股價淨值比，要變殖利率先要能穩定配
11/05 20:18, 32F
→
11/05 20:18, 6月前 , 33F
息。
11/05 20:18, 33F
推
11/05 20:19, 6月前 , 34F
認真文 推一個
11/05 20:19, 34F
推
11/05 20:38, 6月前 , 35F
推推
11/05 20:38, 35F
→
11/05 21:05, 6月前 , 36F
推文挺有料的這篇XD
11/05 21:05, 36F
推
11/05 21:08, 6月前 , 37F
這分析文，推
11/05 21:08, 37F
推
11/05 21:14, 6月前 , 38F
推 這才是標的文
11/05 21:14, 38F
推
11/05 21:16, 6月前 , 39F
這隻本來預估海樂蒂營收這兩個月有望入帳前 就會一
11/05 21:16, 39F
→
11/05 21:16, 6月前 , 40F
路上去 結果也是上上下下很洗
11/05 21:16, 40F
推
11/05 21:32, 6月前 , 41F
我本來想說什麼
11/05 21:32, 41F
推
11/05 22:29, 6月前 , 42F
實際去看過海樂蒂，現在剩的都是大家不這麼愛的房型
11/05 22:29, 42F
→
11/05 22:29, 6月前 , 43F
，佢話可能還要時間喔
11/05 22:29, 43F
→
11/05 22:29, 6月前 , 44F
去化
11/05 22:29, 44F
推
11/05 22:35, 6月前 , 45F
股板需要這樣的優質分析文
11/05 22:35, 45F
推
11/05 22:39, 6月前 , 46F
我去試試看
11/05 22:39, 46F
推
11/05 22:41, 6月前 , 47F
原來是長期佈局，4個月以上，這有99%機率能賺
11/05 22:41, 47F
推
11/05 23:26, 6月前 , 48F
如果是賺7元 不一定配90% 因為高配的eps都是1元或2
11/05 23:26, 48F
→
11/05 23:26, 6月前 , 49F
元
11/05 23:26, 49F
→
11/05 23:28, 6月前 , 50F
要注意一下
11/05 23:28, 50F
推
11/05 23:29, 6月前 , 51F
你看冠德 eps高的時候 盈配率就低了
11/05 23:29, 51F
所以找了資料 去推估明年他可能大方配的原因 反正停損設好 盈餘分配率低於80%我會賣出 ※ 編輯: zag46900 (180.217.242.193 臺灣), 11/05/2023 23:48:39
→
11/06 00:05, 6月前 , 52F
冠德現在配不高 是缺錢ㄌ 各大案子一直開
11/06 00:05, 52F
→
11/06 00:05, 6月前 , 53F
土建融資現在也有限制
11/06 00:05, 53F
→
11/06 00:15, 6月前 , 54F
2013年EPS 6.3元是配4元，約63%。同年12月股價見次
11/06 00:15, 54F
我文章打那麼長你都沒在看... g段我有解釋
→
11/06 00:15, 6月前 , 55F
高39.3元，隔年崩到22元就是題外話了
11/06 00:15, 55F
→
11/06 00:16, 6月前 , 56F
就是炒會配高的預估 要提早烙跑 XD
11/06 00:16, 56F
→
11/06 00:17, 6月前 , 57F
再回測一次31上下會比較好
11/06 00:17, 57F
→
11/06 00:18, 6月前 , 58F
畢竟認列高峰EPS明年才會開始
11/06 00:18, 58F
推
11/06 09:17, 6月前 , 59F
小跟五張
11/06 09:17, 59F
推
11/06 10:03, 6月前 , 60F
煎熬多真的很貼切XD蹲很久
11/06 10:03, 60F
※ 編輯: zag46900 (180.217.242.193 臺灣), 11/06/2023 10:22:04
推
11/06 10:24, 6月前 , 61F
信你了，小跟30張
11/06 10:24, 61F
推
11/06 11:41, 6月前 , 62F
認真分析標的文 給推!
11/06 11:41, 62F
推
11/06 12:13, 6月前 , 63F
你真的專業
11/06 12:13, 63F
推
11/06 12:49, 6月前 , 64F
準備挑戰前高
11/06 12:49, 64F
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