[新聞] 00878別無腦定期定額存股了…會侵蝕收益！ 專家估算：配息恐降30％

看板Stock作者 (毛毛象)時間1年前 (2023/03/30 15:30), 編輯推噓58(66推 8噓 65→)
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原文標題：00878別無腦定期定額存股了…會侵蝕收益！ 專家估算：配息恐降30％ 原文連結：https://udn.com/news/story/123006/7063481 發布時間：2023-03-29 09:21 記者署名：Vocus/小股東 原文內容： 00878受益人數已接近百萬，而一般投資小白最容易發生的誤區是「以往昔的配息來預估 未來的配息」。在00878當期的30檔成份股中，筆者持有11檔，所以對00878的感受性也是 強烈的。00878成份股正陸續公告今年度配息，我們來陪投資朋友一起剖析00878未來配息 可能的方向。 【00878近四季配息殖利率均值為6.67%。以當前股價在未來四季欲同樣獲取6.67%的殖利率 ，則每季配息應維持0.28~0.30元的水準。00878做的到嗎？】 先概述幾項基本要件： ETF的價值乃是：ETF淨值（成份股巿值+ETF獲取之配息）+收益平準金；00878於3/24的數 據: 00878的資產總淨額為1843億，持有成份股巿值1797億，持股98%。 我們可以理解00878的淨值概為成份股的巿值。而對於成份股配出來的息則由ETF經理人依 季度分配予受益人除息。成份股跌，則ETF股價跟著跌，00878股價自2022年高點19.78拉 回至波段低點，跌幅約18%此即是反應成份股股價走跌，有興趣的讀者可閱讀筆者於 2023.01月發表的00878投資攻略。 至於收益平準金，很多朋友擔心其配息佔比過高，這部份請寬心，隨著ETF規模越來越大 ，新增金額佔總資產佔比將顯著降低，收益平準金在配息金額中佔比也必然降低。 【本文主要討論在可預見的未來幾個季度中，00878可能產生的配息變化】 https://i.imgur.com/t7PJpnO.png
說明上圖：此為概估之配息時間:成份股多數為年度配息，概於每年Q3入帳，00878該年度 的配息所得概分於當年Q3/Q4及下一年度Q1/Q2支應。由上表可以觀察並推論2023.Q2的配 息乃屬成份股2022年配息額度，這部份的錢已在經理人手上，故可樂觀預期配息金額約當 0.28元。 但另外觀察2022Q3及Q4配息已略低於去年同期，這部份是值得重視，因為成份股於2022年 配息金額是高於2021年的，如下圖。但00878的配息卻略低於前期。我們可合理推測此為 ETF經理人平衡息殖的政策（想留一點額度在下一期使用，在2022年時巿場已知曉成份股 獲利明顯遜於去年，並將反應在2023年成份股配息的降低） https://i.imgur.com/pyeGRAI.png
說明上圖：成份股近三年配息概況（由於部份成份股未公告2023年配息，故僅列出前12檔 成份股作為參閱） 【2023已公告配息之成份股，平均股息年減幅達30%，並且尚不計入未公告股息政策的公融 股，金融股目前權重為26%，其影響性亦不可忽視。】 就上項之成份股配息評估，2023年的年減率恐高達30%，尤以華碩/台泥/南亞減幅最為劇 烈，金融股部份，雖上海銀維持相同去年股息，但我們對大型金控股息仍不樂觀。待金融 股公告配息後，整體成份股預估配息值亦不容樂觀。 （另備註：由於00878所有成份股權重最大為5.58%，最小為2.34%，甚是平均，故筆者未 將所有成份權重還原計算，僅就整體成份股配息作方向性探討。並且筆者亦暫不考慮成份 股可能新增及刪除之影響數。） 【基於上項二層面的思考：1.今年度配息值可能陡降30%。 2.經理人在2022年的配息中留有部份裕度。】 我們以最保守的角度概估00878在未來四季（2023.Q3~2024Q2）的配息額度可能降低30%， 即降低至0.8元。如若經理人確有保留裕度則可能在0.8元的基礎上增加配息的額度。 若以保守設定配息4季加總金額為0.8元，欲獲取5%殖利，則投資成本價應設定為16元；若 樂觀期待配息4季加總金額為1.0元，則以當前股價值（17.2元）作為成本線，仍可獲取 5.8%殖利率。 投資朋友手上已持有的00878部位，在過去的四個季度已享有6.7%殖利。在未來如期望在 原始投資金額上繼續享有6.7%殖利率則應該以降低平均成本為手段，可採取到價（16元或 16.5元）加倉或低於成本線（例如17元）作定額購入，切勿一成不變地不看股價定期定額 購入，抬高成本將侵蝕你的投資收益。 心得/評論： 買ETF學問其實不少，當今市場狀況不適合無腦買高息商品了，還得看成分。 目前看起來金融股占比大的很難維持配息率，今年好幾檔都掛蛋。 科技股占優，像緯創這陣子就表現很好，或許以金融股配置較低、科技股配置較高的0056 或是較新的00713為為宜，尤其後者說不定上40塊還是能配7%出來 個人淺見。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.137.217.50 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1680161427.A.198.html
推
03/30 15:32, 1年前 , 1F
ETF 不是會換標的？
03/30 15:32, 1F
推
03/30 15:34, 1年前 , 2F
ETF會定期更換成份股，結案！
03/30 15:34, 2F
推
03/30 15:34, 1年前 , 3F
878的有超龐大死忠粉絲
03/30 15:34, 3F
→
03/30 15:35, 1年前 , 4F
配最差的一年就是累積大量張數的時刻
03/30 15:35, 4F
推
03/30 15:35, 1年前 , 5F
這個專家是記者的意思嗎
03/30 15:35, 5F
噓
03/30 15:35, 1年前 , 6F
都說了無腦
03/30 15:35, 6F
推
03/30 15:35, 1年前 , 7F
平準金左手換右手不會嗎？
03/30 15:35, 7F
推
03/30 15:36, 1年前 , 8F
反正有平準金啊 今年少配一點明年補回來
03/30 15:36, 8F
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03/30 15:36, 1年前 , 9F
而且713的平準金比例也超高……
03/30 15:36, 9F
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03/30 15:36, 1年前 , 10F
A33不買平準金！只買0056和正二！抄底金融好爽
03/30 15:36, 10F
推
03/30 15:37, 1年前 , 11F
我自己看法是我不看一年 我知道下半年應該會大跌，
03/30 15:37, 11F
→
03/30 15:37, 1年前 , 12F
我想趁下半年多買一點 我目標就是20年後退休用的
03/30 15:37, 12F
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03/30 15:38, 1年前 , 13F
配息會減少今天才知道嗎
03/30 15:38, 13F
推
03/30 15:38, 1年前 , 14F
配息少平準金不是就派不上用場?
03/30 15:38, 14F
噓
03/30 15:38, 1年前 , 15F
...
03/30 15:38, 15F
推
03/30 15:40, 1年前 , 16F
這隻不是就自己的錢配給自己的概念
03/30 15:40, 16F
推
03/30 15:40, 1年前 , 17F
看來可以買惹
03/30 15:40, 17F
推
03/30 15:43, 1年前 , 18F
配息不夠花，就賣股票阿
03/30 15:43, 18F
→
03/30 15:44, 1年前 , 19F
看來可以買了
03/30 15:44, 19F
推
03/30 15:44, 1年前 , 20F
廢話…哪個ETF不是從過去推績效的
03/30 15:44, 20F
推
03/30 15:46, 1年前 , 21F
有平準金啦 我有00713+00878
03/30 15:46, 21F
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03/30 15:47, 1年前 , 22F
你要配息多航運阿 還不是套牢
03/30 15:47, 22F
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03/30 15:48, 1年前 , 23F
資產縮水還很開心的大概只有存股族了
03/30 15:48, 23F
推
03/30 15:49, 1年前 , 24F
買ETF還要看成分看老半天 怎麼不買正2就好
03/30 15:49, 24F
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03/30 15:51, 1年前 , 25F
配息少 申購多 平準金佔比還是高 了解一下好嗎？
03/30 15:51, 25F
推
03/30 15:54, 1年前 , 26F
正2
03/30 15:54, 26F
推
03/30 16:01, 1年前 , 27F
投資基金都說不用過去績效預測了，身邊還有朋友被87
03/30 16:01, 27F
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03/30 16:01, 1年前 , 28F
8套在18塊多用左手換右手的配息騙自己...
03/30 16:01, 28F
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03/30 16:01, 1年前 , 29F
奇怪？我記得台灣有個博主主打00878耶XD
03/30 16:01, 29F
推
03/30 16:01, 1年前 , 30F
平準金是為了怕新投資者稀釋股息的機制，不是拿來
03/30 16:01, 30F
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03/30 16:01, 1年前 , 31F
給你ETF配得少的時候用吧？
03/30 16:01, 31F
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03/30 16:01, 1年前 , 32F
03/30 16:01, 32F
推
03/30 16:04, 1年前 , 33F
早說啊
03/30 16:04, 33F
推
03/30 16:04, 1年前 , 34F
都說選股邏輯往常配息平均了。如果不好自然會被汰
03/30 16:04, 34F
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03/30 16:04, 1年前 , 35F
除..
03/30 16:04, 35F
推
03/30 16:04, 1年前 , 36F
878要過氣了，最近有朋友開始棄878改存713
03/30 16:04, 36F
推
03/30 16:06, 1年前 , 37F
配息差》股價降》張數增，存股求的不是張數嗎？
03/30 16:06, 37F
推
03/30 16:07, 1年前 , 38F
改存00631L
03/30 16:07, 38F
推
03/30 16:07, 1年前 , 39F
穩了
03/30 16:07, 39F
還有 60 則推文
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03/30 18:12, 1年前 , 100F
心
03/30 18:12, 100F
推
03/30 18:37, 1年前 , 101F
左手欺換右手扒靈靈扒欺扒，好險已換900
03/30 18:37, 101F
推
03/30 18:38, 1年前 , 102F
這篇簡單來說就是保守來看今年全年配0.8元，樂觀的
03/30 18:38, 102F
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03/30 18:38, 1年前 , 103F
話1元
03/30 18:38, 103F
推
03/30 18:40, 1年前 , 104F
該進場了
03/30 18:40, 104F
噓
03/30 18:41, 1年前 , 105F
每次股災就有這種腦殘文出現 問題是你只要投資 就
03/30 18:41, 105F
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03/30 18:41, 1年前 , 106F
一定會遇到天災人禍 那些都是暫時的 那麼怕 你就該
03/30 18:41, 106F
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03/30 18:41, 1年前 , 107F
把錢放定存 不要學人家存什麼股 結案。
03/30 18:41, 107F
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03/30 18:57, 1年前 , 108F
0056績效是股息ETF倒數的，推56的是在反串嗎？
03/30 18:57, 108F
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03/30 19:02, 1年前 , 109F
然後哪有人存股只看一年，就算是持有板上最推的正2
03/30 19:02, 109F
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03/30 19:02, 1年前 , 110F
也不是只看一年的表現啊
03/30 19:02, 110F
推
03/30 19:38, 1年前 , 111F
散戶神股 請韭菜們抱緊
03/30 19:38, 111F
噓
03/30 19:39, 1年前 , 112F
哪支股票可以無腦存的= =
03/30 19:39, 112F
推
03/30 19:44, 1年前 , 113F
笑死，878今年績效連56都輸，還一堆人存
03/30 19:44, 113F
→
03/30 19:45, 1年前 , 114F
還今年績效 怎不看56從高點下來跌了多少
03/30 19:45, 114F
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03/30 19:45, 1年前 , 115F
一知半解不要到處誤導人
03/30 19:45, 115F
推
03/30 19:51, 1年前 , 116F
等878踢掉一些金融我在買
03/30 19:51, 116F
→
03/30 19:51, 1年前 , 117F
900開車看前面又會甩尾
03/30 19:51, 117F
→
03/30 19:59, 1年前 , 118F
穩了
03/30 19:59, 118F
推
03/30 20:13, 1年前 , 119F
還是很多網紅自我安慰，就是要趁他爛的時候撿便宜，
03/30 20:13, 119F
→
03/30 20:13, 1年前 , 120F
下來不買難道等上漲才買嗎
03/30 20:13, 120F
→
03/30 20:14, 1年前 , 121F
03/30 20:14, 121F
推
03/30 20:37, 1年前 , 122F
股價下來 大家愛的殖利率就好看啦
03/30 20:37, 122F
推
03/30 20:55, 1年前 , 123F
0056我成本25 怎麼輸？
03/30 20:55, 123F
→
03/30 20:56, 1年前 , 124F
00878我成本15怎麼輸？
03/30 20:56, 124F
→
03/30 20:57, 1年前 , 125F
我好像很早就說了
03/30 20:57, 125F
推
03/30 21:20, 1年前 , 126F
15元還不買爆 快跌
03/30 21:20, 126F
→
03/30 22:12, 1年前 , 127F
快跌啦 我要買
03/30 22:12, 127F
→
03/30 22:29, 1年前 , 128F
成本16.3路過
03/30 22:29, 128F
→
03/30 22:45, 1年前 , 129F
713到底選股邏輯哪裡比較好
03/30 22:45, 129F
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03/30 22:46, 1年前 , 130F
之前金融股大跌的時候，也是一堆人當垃圾
03/30 22:46, 130F
→
03/30 22:47, 1年前 , 131F
啊金融股就是長期存股配息的好標的
03/30 22:47, 131F
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03/30 22:47, 1年前 , 132F
這有什麼好懷疑的
03/30 22:47, 132F
→
03/30 22:47, 1年前 , 133F
都經歷多少個景氣循環了
03/30 22:47, 133F
→
03/30 22:48, 1年前 , 134F
看看兆豐王 成本多低
03/30 22:48, 134F
推
03/30 23:56, 1年前 , 135F
ETF會換股，結案
03/30 23:56, 135F
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03/31 08:53, 1年前 , 136F
不然要怎麼咕？
03/31 08:53, 136F
推
04/01 00:13, 1年前 , 137F
現在不能無腦買高股息，是不是要改買債券ETF了啊
04/01 00:13, 137F
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04/01 00:14, 1年前 , 138F
最近想入手00755B
04/01 00:14, 138F
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04/01 01:20, 1年前 , 139F
無腦ETF 收益變低不是消失
04/01 01:20, 139F
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