[新聞] 大摩預言 明年台半導體股3好5壞
原文標題:
大摩預言 明年台半導體股3好5壞
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發布時間:2022年12月19日 週一 上午4:10
※請以原文網頁/報紙之發布時間為準
記者署名:簡威瑟
※原文無記載者得留空
原文內容:
外資即將進入耶誕假期,摩根士丹利證券趁歲末年終之際先揭露2023年台灣半導體投資優先順序,不意外以台積電為首選,與世芯-KY、聯電並列半導體優先買進三強,並定調明年上半年產業著陸或許會「重一點(Harder)」,但隨之而來的就是下半年的重新起飛。
摩根士丹利針對研究範圍中主要半導體股,提出投資優先排序,最看好的前三名分別是台積電、世芯-KY、聯電,全部給予「優於大盤」投資評等,但同時提出五檔最不看好的半導體個股,依最「不」看好順序為:聯詠、穩懋、矽力-KY、力積電、瑞昱,投資評等都是「劣於大盤」。
半導體產業明年上半年觸底,目前成為外資圈看產業景氣的基本論調。摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻認為,終端需求的復甦速度較預期稍慢一些,像是高階智慧機、資料中心情況均進一步弱化,預期產能利用率將在明年第二季觸底,降到70%~80%,接著下半年將回升到90%,隨產能利用率回溫,相關企業獲利年增率也會在第三季轉折向上。
大摩說明,半導體產業第三季得以復甦,主要理由包括:一、全球經濟重啟。大陸新冠疫情輕零政策何時完全終結,只是時間問題,因大陸智慧機需求與全球半導體市況關聯不小,一旦大陸重新開放,對半導體是好事一樁。二、產品與物流價格變得愈來愈便宜。隨晶片單位售價與毛利率下滑,消費性電子產品明年價格也將更便宜,像是5G智慧手機價格不到人民幣千元。三、晶圓廠產能擴張速度正在減緩。二線晶圓代工廠如力積電、世界7月時已經開始砍資本支出,台積電第四季生產也減緩,預期半導體庫存天數將自明年首季起回落
整體而言,摩根士丹利看好部分半導體指標股,鎖定持續性定價能力、新科技趨勢、大陸重新開放帶動半導體採購,以及大陸半導體在地化趨勢等主軸,作為2023年的產業投資方向。
相對地,大摩也向旗下客戶強調,部分半導體股依然是「掉下來的刀子」,千萬不要嘗試接刀,因為現在很難衡量面板驅動IC(DDI)、影像感測器、射頻(RF)半導體、電源管理IC(PMIC)與利基型記憶體的毛利下滑空間,尤其經過11月股價全面反彈後,部分族群評價偏貴,宜避開大摩給予「劣於大盤」投資評等之標的。
台積電本月來股東總人數由低檔143.37萬人止跌回穩,近二周增1.51萬人,其中,不到1張的股東大增7,261人,1~5張股東增6,864人,主要與小股東積極參與15日除息2.75元,帶動買盤回補有關。
心得/評論:
越是這樣說,越是會有人進場接刀啊,不過預測始終是預測,誰知道明年上半年是不是真的會觸底呢?
※必需填寫滿30字,無意義者板規處分
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