[新聞] 大摩：世芯-KY受到美國出口禁令的衝擊非常有限

看板Stock作者Lime5566 (萊姆56)時間1年前 (2022/11/07 22:43)推噓14(15推 1噓 12→)

留言28則, 24人參與討論串1/1

原文標題：大摩：世芯-KY受到美國出口禁令的衝擊非常有限原文連結： https://money.udn.com/money/story/5607/6746633?from=edn_subcatelist_cate 發布時間： 2022/11/07 19:05:30 記者署名：經濟日報記者張瀞文原文內容：摩根士丹利證券看世芯-KY（3661），維持「優於大盤」的投資評價，目標價維持在1,280 元，預估第4季營收仍強，將比第3季成長42%，美國對中國大陸的出口禁令衝擊非常有限。來自於美中兩國的汽車高效能運算（HPC）需求強勁，將是未來數年的成長機會。摩根士丹利證券發布報告指出，預估世芯-KY今年全年的營收仍可達到4.73億美元，第4季營收強勁成長，季成長率可望達42%，主要是因為ABF載板供給改善。報告指出，今年以來，世芯-KY來自於中國大陸的營收占26%。在第4季，只有一家中國客戶的委託設計（NRE）專案需要重新調整（很可能是壁仞科技），以符合美國的新出口禁令，對世芯-KY的整體營收影響只有1~2%。報告指出，世芯-KY管理階層表示，只要專案符合美國出口禁令並且產生合理報酬，就會繼續支援中國客戶。世芯-KY明年在中國的業務及營收仍會持續成長，優於市場預期。大摩詢問世芯-KY，美國客戶是否要求世芯-KY在中國境外提供設計服務。世芯-KY表示，最多有20%的客戶提出這樣的要求，而且比重持續增加。目前，世芯-KY有30%的工程師在中國境外，到2024年比重將提高到50%，且成本增加有限。報告指出，世芯-KY原來只專注於後端設計服務，未來將重新思考業務策略，可能與一些夥伴合作，為汽車客戶提供前端設計服務。另外，在特殊應用IC（ASIC）競爭力方面，由於世芯-KY可以獲得晶圓代工合作夥伴的數量折扣，因此在定價上可望更靈活。心得/評論：大摩維持世芯的目標價每次都被錯殺的不死鳥世芯這次有辦法像之前一樣再爬回千金股行列嗎? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 115.43.5.78 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1667832206.A.E87.html

推

simo520

11/07 22:44, 1年前 , 1^F

11/07 22:44, 1^F

推

augustlion

11/07 22:45, 1年前 , 2^F

11/07 22:45, 2^F

推

jonaswang01

11/07 22:46, 1年前 , 3^F

11/07 22:46, 3^F