[新聞] 台積電跌破 500 元，就可以安心買？下半年展望優於預期，長期毛利率有望破 53%！

看板Stock作者 (尼可)時間1年前 (2022/10/03 17:05), 1年前編輯推噓92(111推 19噓 79→)
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原文標題： 台積電跌破 500 元，就可以安心買？下半年展望優於預期，長期毛利率有望破 53%！ 原文連結： https://reurl.cc/W1mpQ9 發布時間： 2022年10月2日 週日 下午9:10 記者署名： 龔招健 原文內容： 成熟製程供過於求 先進製程仍吃緊，台積電若跌落 500 元 可以安心買 過去 2 年晶片缺貨造成重複下單，使得目前半導體庫存來到歷史新高，包括台積電（ 2330）、聯電（2303）等晶圓代工大廠最近都在法說會釋出庫存將修正到明（2023）年上 半年的訊息，專攻 28 奈米（含）以上成熟製程的聯電、世界先進（5347）、力積電（ 6770）所受衝擊較大，尤其是世界先進和力積電。 台積電則具備寡占先進製程、客戶關係緊密等結構性優勢，且其成熟製程報價有競爭力， 因此儘管其成熟製程營收占比將近 5 成，所受衝擊相對小，除非伺服器、AI、高速運算 等 HPC（High Performance Computing，高效能運算）應用未來放緩。 事實上，台積電今年 7 月 14 日的法說會不僅公布優於預期的第 2 季財報，還將全年營 收（美元預估值）成長目標由 24%～29% 上修至 35% 左右，受手機、PC 及消費電子庫存 影響有限，且車用、資料中心、HPC 需求穩健，其先進製程產能今年仍供不應求。 台積電下半年展望優於預期，先進製程產能仍供不應求 除了調高全年營收目標，台積電也看好未來幾年 HPC 將持續成為主要成長動能，公司營 收年複合成長率（CAGR）達 15%～20% 的長期目標維持不變，對長期毛利率達 53% 以上 亦具備信心。 台積電開完法說會，國內外券商業紛紛調升其今年預估稅後 EPS 至 36 元上下，並預估 明年 EPS 較今年小幅成長，但給予未來 12 個月的目標價仍相對保守，大都介於 530～ 650 元，主要是考量整體大環境仍充滿挑戰，不確定性高。 聯電庫存恐修正至明年上半年，股價大致反應業績衰退預期 聯電 7 月 27 日公布第 2 季合併營收為新台幣 720.6 億元，較上季、去年同期分別成 長 13.6%、41.5%，第 2 季毛利率達到 46.5%，每股稅後 EPS 為 1.74 元。 由於落後台積電太多，聯電在數年前即宣布放棄開發先進製程，專攻成熟製程，使得其資 本支出、折舊壓力大減，再加上聯電數度調漲晶圓代工報價，獲利明顯改善。 聯電總經理王石在法說會指出，隨著結構性趨勢推動智慧型手機到汽車等終端設備中半導 體含量的增加，預估今年第 3 季業務將保持穩健，儘管手機、個人電腦和消費電子需求 降溫可能會帶來一些短期的波動。 市場預期這波半導體庫存修正將延續到明年上半年，並下修聯電明年獲利。截至 7 月底 ，國內外券商大都預估聯電今、明年稅後 EPS 分別為 6～7 元、4～6 元，先前股價大跌 已大致反應明年獲利衰退的普遍預期，若第 3 季沒有更壞的消息，股價可望跌深反彈。 手機、PC、消費電子需求降溫，8 吋晶圓廠壓力大於 12 吋廠 歷經過去兩年的超級循環週期，半導體業目前正進入庫存調整期，尤其是成熟製程。根 據 TrendForce 研究指出，8 吋晶圓廠產能利用率下滑最明顯的產品主要為 Driver IC（ 如面板的驅動 IC）、CIS（鏡頭使用的 CMOS 影像感測器）及 Power（電源或功率）相關 晶片（如電源管理 PMIC、功率離散元件 Power Discrete 等）。 12 吋成熟製程雖同樣供過於求，但由於 12 吋產品更多元，且生產週期普遍需至少 1 個 季度，加上部分產品規格升級、製程轉進等趨勢未因短期的總體經濟波動而停歇，因此整 體產能利用率尚能維持在 95% 上下的高水位。 由於世界先進只有 8 吋廠，面板廠為其主力客戶，力積電也以 8 吋廠為主，且近期報價 持續下跌的 DRAM（動態隨機存取記憶體）相關客戶占比較高，兩家公司在這波半導體庫 存修正中所受衝擊較大。 以目前國內外券商發布的國內晶圓代工廠預估獲利平均值來看，台積電是唯一明年獲利持 續成長的公司，也是中長線投資的首選，若股價跌到 500 元以下，建議投資人買進。 心得/評論： 500元以下的台積電是天上掉下來的禮物 台積電低於500元就可以安心買 大家可以安心買了 買啦買啦買啦 再不買就要繼續跌了QQ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.228.110.61 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1664787938.A.69B.html
推
10/03 17:06, 1年前 , 1F
有個說600以下的已經…
10/03 17:06, 1F
推
10/03 17:07, 1年前 , 2F
坐等三字頭
10/03 17:07, 2F
噓
10/03 17:07, 1年前 , 3F
破400以後就會說 400以下就是天上掉下的禮物XDD
10/03 17:07, 3F
推
10/03 17:07, 1年前 , 4F
搞不好明天就看到3字頭了，還在500以下
10/03 17:07, 4F
推
10/03 17:07, 1年前 , 5F
上一個說600元以下的已經..
10/03 17:07, 5F
※ 編輯: keel90135 (125.228.110.61 臺灣), 10/03/2022 17:08:24
噓
10/03 17:08, 1年前 , 6F
台積電只看小兒有沒有下去買，其它雜魚講得都是廢話
10/03 17:08, 6F
推
10/03 17:08, 1年前 , 7F
殖利率5%的時候叫我
10/03 17:08, 7F
噓
10/03 17:08, 1年前 , 8F
對折目標價還沒到
10/03 17:08, 8F
→
10/03 17:08, 1年前 , 9F
掛390等
10/03 17:08, 9F
→
10/03 17:08, 1年前 , 10F
樓下支援倒牛奶圖
10/03 17:08, 10F
推
10/03 17:08, 1年前 , 11F
好 明天用力賣 賣起來
10/03 17:08, 11F
推
10/03 17:09, 1年前 , 12F
你那邊還來的及 記得換美元
10/03 17:09, 12F
推
10/03 17:09, 1年前 , 13F
安心買給小兒提款嗎
10/03 17:09, 13F
→
10/03 17:09, 1年前 , 14F
還在500..
10/03 17:09, 14F
推
10/03 17:09, 1年前 , 15F
10/03 17:09, 15F
→
10/03 17:10, 1年前 , 16F
不贖回任意價都可以安心買
10/03 17:10, 16F
推
10/03 17:10, 1年前 , 17F
快年底了！說好的上千呢？
10/03 17:10, 17F
→
10/03 17:10, 1年前 , 18F
安心 上路
10/03 17:10, 18F
推
10/03 17:10, 1年前 , 19F
4開頭融資 蒿吐露絲
10/03 17:10, 19F
→
10/03 17:10, 1年前 , 20F
大家都不買,不是更好到成本價格
10/03 17:10, 20F
推
10/03 17:11, 1年前 , 21F
禮物越來越大包了 我知道你還有錢
10/03 17:11, 21F
推
10/03 17:11, 1年前 , 22F
相信大家都滿手禮物了
10/03 17:11, 22F
→
10/03 17:11, 1年前 , 23F
我等3字頭，二位數再來
10/03 17:11, 23F
推
10/03 17:11, 1年前 , 24F
EPS都抓到40了 還用36估值
10/03 17:11, 24F
推
10/03 17:12, 1年前 , 25F
10/03 17:12, 25F
→
10/03 17:12, 1年前 , 26F
大賣80張
10/03 17:12, 26F
→
10/03 17:12, 1年前 , 27F
Q2懷疑Q3不佳 超乎預期 現在又一樣懷疑Q4
10/03 17:12, 27F
推
10/03 17:12, 1年前 , 28F
10/03 17:12, 28F
推
10/03 17:13, 1年前 , 29F
愚人節禮物
10/03 17:13, 29F
推
10/03 17:13, 1年前 , 30F
10/03 17:13, 30F
推
10/03 17:13, 1年前 , 31F
這種新聞出來就是還有得跌
10/03 17:13, 31F
推
10/03 17:14, 1年前 , 32F
懷疑gg營收不如預期已經兩年了....有路梗嗎
10/03 17:14, 32F
→
10/03 17:14, 1年前 , 33F
上一個安心的，現在真的心安了.....
10/03 17:14, 33F
推
10/03 17:14, 1年前 , 34F
3字頭我會買一張 2字頭買一張 1字頭買一張
10/03 17:14, 34F
推
10/03 17:15, 1年前 , 35F
航運也是阿,從233開始懷疑, 一直懷疑下去就對了
10/03 17:15, 35F
→
10/03 17:15, 1年前 , 36F
懷疑一年半終於開花成果~~
10/03 17:15, 36F
推
10/03 17:16, 1年前 , 37F
gg那麼好，投信怎會轉賣，用點腦子..
10/03 17:16, 37F
推
10/03 17:16, 1年前 , 38F
6字頭瘋狂追，4字頭不敢買，蠻有趣的
10/03 17:16, 38F
還有 131 則推文
推
10/03 19:17, 1年前 , 170F
我ok,你們先買
10/03 19:17, 170F
推
10/03 19:24, 1年前 , 171F
下一篇 跌破400快進場
10/03 19:24, 171F
噓
10/03 19:34, 1年前 , 172F
下一篇 gg300快進場
10/03 19:34, 172F
推
10/03 19:37, 1年前 , 173F
等跌破300 也沒人敢進場
10/03 19:37, 173F
噓
10/03 19:39, 1年前 , 174F
快四百以下了
10/03 19:39, 174F
推
10/03 19:40, 1年前 , 175F
呵呵 顧客拒絕漲價新聞出來惹
10/03 19:40, 175F
噓
10/03 19:40, 1年前 , 176F
都你們都毛
10/03 19:40, 176F
→
10/03 19:40, 1年前 , 177F
GG敢砍客戶單嗎
10/03 19:40, 177F
推
10/03 19:45, 1年前 , 178F
我家產品我設定一件2000/毛利也是飆到75%以上，可是
10/03 19:45, 178F
→
10/03 19:45, 1年前 , 179F
一件也沒賣出去
10/03 19:45, 179F
→
10/03 19:47, 1年前 , 180F
跌破300 再叫我
10/03 19:47, 180F
推
10/03 19:58, 1年前 , 181F
等3字頭再慢慢撿就好
10/03 19:58, 181F
推
10/03 20:02, 1年前 , 182F
補滿400可以期待反彈一下
10/03 20:02, 182F
推
10/03 20:06, 1年前 , 183F
外資：超爽der 本來以為提款機空了 現在又來儲值
10/03 20:06, 183F
推
10/03 20:06, 1年前 , 184F
10/03 20:06, 184F
→
10/03 20:06, 1年前 , 185F
沒到250不要進場
10/03 20:06, 185F
→
10/03 20:07, 1年前 , 186F
688->588->488->388->288
10/03 20:07, 186F
推
10/03 20:19, 1年前 , 187F
問就是歐印
10/03 20:19, 187F
推
10/03 20:23, 1年前 , 188F
闕右上看1000勇敢買
10/03 20:23, 188F
推
10/03 20:47, 1年前 , 189F
290再買
10/03 20:47, 189F
推
10/03 20:49, 1年前 , 190F
把500改成400先
10/03 20:49, 190F
噓
10/03 20:50, 1年前 , 191F
看看那不到3成的配息率 只能做價差=外資持續提款
10/03 20:50, 191F
→
10/03 20:50, 1年前 , 192F
為了資本支出 股價都敗光了4成
10/03 20:50, 192F
→
10/03 20:52, 1年前 , 193F
隔壁鴻海才掉25% 台積電真的弱到爆
10/03 20:52, 193F
噓
10/03 21:05, 1年前 , 194F
我不傻呼呼的
10/03 21:05, 194F
噓
10/03 21:11, 1年前 , 195F
出貨文 噁噁噁
10/03 21:11, 195F
推
10/03 21:57, 1年前 , 196F
200很快就到了
10/03 21:57, 196F
推
10/03 22:28, 1年前 , 197F
350我all in
10/03 22:28, 197F
→
10/03 23:09, 1年前 , 198F
230
10/03 23:09, 198F
推
10/03 23:37, 1年前 , 199F
等一下就變300以下的GG是禮物
10/03 23:37, 199F
推
10/03 23:41, 1年前 , 200F
以前200的時候毛利也是50%以上嗎？
10/03 23:41, 200F
推
10/04 00:28, 1年前 , 201F
天上掉下來的禮物，就怕你不拿
10/04 00:28, 201F
推
10/04 00:50, 1年前 , 202F
都要3字頭了
10/04 00:50, 202F
推
10/04 01:24, 1年前 , 203F
強烈懷疑這篇是外資花錢買的廣告 可是苦無證據
10/04 01:24, 203F
推
10/04 02:32, 1年前 , 204F
謝謝 我等3字頭
10/04 02:32, 204F
→
10/04 03:08, 1年前 , 205F
說600以下的那個，反正箭頭從波段最低開始畫就好了
10/04 03:08, 205F
推
10/04 08:21, 1年前 , 206F
今天準備回450
10/04 08:21, 206F
→
10/04 08:50, 1年前 , 207F
除非又搞什麼制裁，先進製程只會更好不會差吧
10/04 08:50, 207F
→
10/04 08:58, 1年前 , 208F
不過股價不好說
10/04 08:58, 208F
推
10/04 10:27, 1年前 , 209F
今天回450我剁掉
10/04 10:27, 209F
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