[新聞] 0056輸00878一大截...多年股價30之下?專家:「此舉」讓報酬率上不去
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0056輸00878一大截...多年股價30之下?專家:「此舉」讓報酬率上不去
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https://reurl.cc/MNzNak
發布時間:
2022-09-06 13:15
記者署名:
陳重銘
原文內容:
網友一直詢問元大高股息(0056)是否會改季配息?其實我也不清楚啊!不過股利其實只
是一個表象,來說說我的看法吧。
首先,0056是「基金」,基金就有一個淨值,股價是跟淨值連動,你在元大投信官網可以
看到即時的淨值跟股價。0056淨值只跟30檔成分股的股價有關,白話文來講就是只有成分
股的漲跌,才可以影響0056的淨值(股價),所以怎樣討論都不會影響0056股價,請股友放
心。討論只是讓你更清楚0056,幫助你做判斷。
如果0056的績效很好,投資人一定不請自來,但是0056是被動追蹤「台灣高股息指數」,
經理人無法決定買進那些成分股。白話文來說,發行0056的元大投信無法決定0056的報酬
率,是指數公司決定的。
那麼元大投信可以決定甚麼?答案是「股利」,看一下我在2021年參加除息的股利通知單
,我持有90張,一張發放1,800元,總共可以拿到162,000元股利。但是元大投信將它分成
2筆。
1.國內財產交易所得:拿到102,060元,比例高達63%,很高。這部分是0056將一些成分股
賺到的價差,當作股利來配給我。
2.股利或盈餘所得:這是我投資0056,0056拿我的錢去買進30檔成分股,成分股配息給
0056,0056再配發給我,這就是「股利或盈餘所得」,我拿到59,940,只有佔37%,很少
。
白話文來說,0056領到的股利太少(或是規模變大不夠分配),只好將一些成分股獲利了結
,當成股利分配給我,這樣子才能維持「高股息」。或許你會覺得有給我股利就好,管他
是不是財產交易所得?這個想法是錯誤的。你有沒有想過,這麼多年來0056為何股價一直
在30元以下?就是將成分股獲利了結,拿來當成股利發放,所以淨值(股價)才一直趴在30
元以下。長期投資,最忌諱中途獲利了結。
白話文來說,0056把我投資的30檔成分股,部分「獲利了結」來配息給我,所以報酬率才
會上不去,才會輸給00878一大截!這是誰造成的?
就是因為台灣人太愛領股利,0056一定要維持「高股息」,然後大家都不清楚發放「財產
交易所得」、「幫你獲利了結」的傷害,而且在除息前0056也不用公告要配發多少%「財
產交易所得」(這一點合法,但是基於誠信…),投資人一定要在除息後看到通知單才知道
,但是也來不及了。
其實就是為了「規模」,去年0056如果不發63%的「財產交易所得」,1.8元的股利馬上會
縮水成1.8X0.37=0.666元,這還能叫做「高股息」嗎?投資人跑光了,0056規模縮水了,
經理費收入也縮水了!這樣懂了吧,一切都是為了規模,規模越大收入越多。其實就算不
發放「財產交易所得」,這些錢一樣會在淨值內,投資人沒有損失,只是股利變少罷了。
就算去年擠出1.8元的股利,可是除息前(2021/10/21)股價是32.4元,2022/09/05股價是
28.18,你賠上了4.22元價差,就算領到1.8元股利,總共還是賠上2.42元,就算是高股利
你一樣賠錢。請問誰賺到了?答案是「規模」,0056是現在規模最大的高股息ETF。
網友問我0056會不會變成季配息,我不知道!但是你看了我前面的說明,就算變成季配息
,也只是把一年的股利分成4份,不會變多啊!不會變多啊!而且就算今年配很多,但是
如果跟去年一樣沒有填息,你還是會倒賠啊!所以千萬不要為了高股利就去追。0056納入
太多景氣循環股,股價一直被影響,看看長榮的走勢就知道了。
「高股息」我覺得是糖衣,一切都是為了「規模」。你會在股利單上面看到「財產交易所
得」、「公積金」、「平準金」…這些又是甚麼?白話文來講,就是要湊成「高股息」,
吸引你買進,一切都是為了「規模」。
所以不要再被「高股息」、「年配」、「季配」給蒙蔽了,投信可以配很高的股利給你,
這就是「糖衣」。但是投信無法左右報酬率,醜媳婦還是得見公婆。所以你看報酬率就對
了,絕對不會被蒙蔽,報酬率才是王道。
以上只是分享個人看法,討論不會影響ETF股價,請安心服用,買賣也請自行判斷。
投資的學問很深,真的奉勸大家好好的學習,不然你領到股利卻賠上價差,真的有賺嗎?
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撰文作者:陳重銘
臉書:「不敗教主-陳重銘」
本內容已獲作者授權轉載,原文出處。
心得/評論:
教主評論00878與0056這兩支國內高股息代表性ETF,表示股利是投資人追求的,但不應
過度重視股利的表現,因為0056報酬率並不高,就算配了股利報酬率上不來,沒有填息
情況下還是沒有賺。
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