Re: [請益] FED升息跟美公債殖利率關係

看板Stock作者rdfs (鐵翼蔽空)時間1年前 (2022/07/04 23:19)推噓5(5推 0噓 6→)

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※ 引述《veritasme (真理丹尼爾)》之銘言： : 各位 stock 版的大大與先進好 : 很久以前就想買進台積電但股價太高 : 近期看到台積電股價向下走現金部位在能力範圍內達到可以買了 : 開始密切注意 2330個股動態及新聞與全球總體經濟 : 同時也一直看財經報紙工商經濟或財經新聞像 google 或 yahoo 的 : 從財經報紙與網路新聞歸納出 : 因FED對抗通膨所以採取貨幣緊縮用升息方法 : 而一旦美國升息國際資金就會到美國 : 因FED升息所以當美國公債殖利率來到3%左右 : 大於台積電目前的現金殖利率 2.4% (今天來到2.5%) : 台積電就被外資當ATM 將資金轉到有更高報酬的美國 : 到目前為止這些論述觀點跟我在大學財金系所學理論相符邏輯也正確 : 綜合大學所學與最近財經新聞的消化吸收 : 所以 : 7/3 ej03大大在本版發的文我的看法也跟他相同 : 可是突然有一個茫點(或盲點) 想跟各位先進/高手請益 : FED升息調升利率是調聯邦基本利率 (或貼現率) 達到貨幣緊縮目的對抗抑制通膨 : (1) : 那FED調升利率跟美國十年期公債殖利率(或2年/3年/5年期美公債殖利率)有什麼關聯在呢 : FED升息美公債殖利率也 "一定" 升息嗎假設升息，銀行利率從 1%--> 2% 那一樣2%的殖利率，放銀行和買美債，選哪個 ? 當然選放銀行因為美債在自由市場交易，價格會漲跌, 除非抱到到期，中途要換回現金，時間點不好，說不定要賠價差但是放銀行不會，要領出就領出，也不會變少所以銀行利率變成2%，美債殖利率必須更高才有人要買，看未來漲跌風險有多大所以美債就越賣越低，直到殖利率可以被市場接受，有人要買股票風險就更大了，債券固定殖利率2%，股票今年發2%，沒保證明年也是2% 所以若股利2%，但是放銀行利率就2%，買美債殖利率有2.3% 那支股票就沒人要買了，除非你的股利有4% , 5% , ....or 6% 或更高看該股票的發展前景, 前景好一點的, 股利3%，有人會買, 差一點的股利6%，才會有人要買有些股票沒發股利，市場也可能會接受，但換轉向用本益比估算所以銀行一升息，會股債同跌, 甚至會提早反應，或者fed 才放個風聲還沒升息，就開始跌了但是平常股債有可能會互補 10年美債殖利率為何又下降呢? 因為研判未來會經濟衰退, fed 會降息看到債券目前殖利率高，很划算，一堆人跑去買債券, 價格越買越高，殖利率就開始下降了, 提早反應的味道個人的理解 : (2) : 可以直接看美公債10年殖利率(或2年/3年/5年期美公債殖利率) : 就等於(或近似於)FED升息後所到的利率水準嗎 : 如果有直接關聯跟兩者利率可以 proxy : 那我總體經濟跟基本面的得到的分析結論就可以說得通 : 幫助未來判斷哪個時間點買台積電了 : 以上謝謝大家 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.77.253.179 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1656947963.A.883.html ※ 編輯: rdfs (42.77.253.179 臺灣), 07/04/2022 23:25:27

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Shepherd1987

07/04 23:24, 1年前 , 1^F

07/04 23:24, 1^F

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attila125

07/04 23:32, 1年前 , 2^F

07/04 23:32, 2^F

上面說的只是一般情況，平常也不排除有其他因素影響債券漲跌

推

hermithsieh

07/04 23:33, 1年前 , 3^F