Re: [請益] 你認為投資最重要的80/20是什麼?已刪文

看板Stock作者gnikis (無冕)時間2年前 (2022/04/24 13:00)推噓6(8推 2噓 6→)

留言16則, 14人參與討論串2/4 (看更多)

天生神力的人以外，一般人重要的就是資金控管而已。資金控管停損停利與機會成本股市一向最不缺的，就是開滿槓桿、重押單一標的，然後短時間內財富自由的美好故事，尤其這十幾年來的大多頭行情。可當真的這樣執行時，往往會發現自己不是天生神力的那個人，純粹是因為這類型的故事，充滿著倖存者偏差，少數人倖存，然後大多數人被偏差掉了。除非是天生神力者，否則資金控管，個人認為是一般人在進行投資投機甚至賭博的最重要課題，這將連帶影響到真正入場以後的其他重點。以下將舉例說明，簡單闡述資金控管以及連帶效應：停損停利與機會成本。話說在前頭，您必需先承認自己不是天生神力者，下面的內容才值得您入眼，若您是萬中選一的練股奇才，是根本不用看我文章的。一般人常面臨的情境：一般人重押單一標的，最常面臨的情況是什麼？理想很美滿，就是自己重押的標的既領股息，最好也領配股加乘效果，然後股價一路往上，直達財富自由。現實總是，重押的個股都不會動甚至往下，領的是自己價差損失配出來的息，還要多繳二代健保甚至所得稅。沒用槓桿就還好，有用槓桿押身家所附加的心理壓力，還影響了日常生活跟自我理性。對外強撐是長期投資、穩贏，時間能化解風險。可是外顯的行為模式早已透露出可能連自己也未察覺的非理性主觀變化。當看到自己的標的長時間不會動或往下，一般人是覺得很悶很懊惱而已，自己的標的被批評，不爽之餘總還會看看人家講的內容有無道理。但有些主觀意識已無可救藥的人，不只完全無視個股不利因素，只在意好消息。甚至達到開始敵視其它任何有相當漲幅的標的或產業，不分青紅皂白一昧批評的境界。自我美化為投機賭博風險勸世警示，也不想想口中沾沾自喜嘲笑割過韭菜的這些前飆股，即便股價已回檔打了好幾折，卻仍是在遠遠高於當初這類人頻繁出嘴時的位置。明明白白的客觀來看，這類人所謂的強化自我心理面，往往只是變成鴕鳥不願意面對現實狀態而已。進股市就是要賺錢，不是為了不賠錢才進股市，理論講的再多篇再有道理，定時限復盤賺不到錢，那就是無用空談。個人去年第四季以來公開的即時思考操作紀錄保守成這樣，也不是為了不賠錢，而是為了提高勝率。只要不違法不訛詐，能持續獲利都是本事，但是實質上是坐困愁城的人卻在嘲笑、看不起用不同邏輯賺到錢的人，不只滑稽，簡直荒謬。大部分一般人這樣身家重押卻又不如預期的狀況，隨著時間的流逝、若加上了槓桿，或許不是風險的解除而是持續加重。「更因為資金控管的不彈性，一路在喪失資金的機會成本，屢次錯過其它更好的獲利機會。」十幾年的多頭裡，成功模式可以連續複製，可當多頭開始不確定了，就無法確定這次的複製能不能成功，不成功也罷，但至少要設防火牆，別因為一次可能的不成功去毀掉前面幾次的成果。慘的是，大多數一般人在前面幾次成功都沒參與到，只參與了這次尚未完結的複製，更慘的是，即便參與了這次，進場的價位大都也不是在對的位階。資金控管的目的：就算不是心理面多強健的人，個人認為只要有做好資金控管，在標的確實是選對的前提下至少有幾個好處： 1.不會因為生活所需，被迫提前了結不該或不想了結的部位。 2.持有的長期投資部位，會因為資金有分散，心理壓力自然輕，反而更耐的住磨，也不用去強撐啥自我心理面。現實上就是因為資金壓力輕，自然就能對長期投資部位直接擺爛不看，反而莫名其妙地渡過多數的系統性危機。也較不會因為長期心理壓力折磨，導致標的一有小漲幅就急著出脫讓自己壓力減輕，反而錯過長期投資最甜美的那段收成期。 3.單押個股身家的情況，面臨需要認真考慮停損與否的狀況時，會非常痛苦，尤其容易因為長時間的期望似乎要崩解了，做出最後錯誤的決斷。常常看到的是，押了身家等待多時，到最後階段出現急跌時，因為資金控管沒做好，終於受不了壓力自我了斷甚至被迫斷頭退場，然後接手的人以更低的成本、更短的等待時間接收了最後果實。等待的同時，在面對其他更好的機會，因為無多餘資金，往往也只能一直錯過這些機會成本，徒呼負負。 4.資金押滿單一標的，太無趣。平常就有留資金在解手癢的話，腦殘心態在無關痛癢的標的有獲得適當抒發解放時，主要持股在面臨決斷時，出錯機率真的會降低。階段結論：「資金控管就是資金分散、加減碼的技巧，以圖能餘裕的停損停利，每一筆資金都有其不斷來臨的機會，盡量不錯過自己能掌握的機會成本。控管的越餘裕，就越能應付每一次的不如預期或失算，甚至能安然渡過永遠不在預期中的極端狀況。」這篇篇幅太長，看的下去的人自己去備份處看完吧： https://vocus.cc/nogirl/6250556cfd897800016e88f2 ※ 引述《kalaokla (卡啦)》之銘言： : 柏拉圖法則（英語：Pareto principle，也被稱為 80/20 法則 : (關鍵少數法則、八二法則） : 僅有20%的因素影響80%的結果 : 也就是說：所有變因中，最重要的僅有20%，雖然剩餘的80%占了多數， : 影響的幅度卻遠低於「關鍵的少數」 : 大家在股市征戰多年, : 你認為影響投資成功最重要的那"20"是什麼? : 小弟覺得那20可能是 : 1. 心理素質 (1st priority) : 包括耐心,毅力,忍耐的能力,耐折的能力 : 小弟認為這是最關鍵的"20" : 2. 判斷公司價值的能力 (2nd priority) : 股價是便宜,貴? : 公司的護城河,公司的本質 : 小弟認為以上兩點是最重要的關鍵"20%"尤其是心理素質 : 不知版友們有何想法? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.71.10.196 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1650776437.A.9CF.html

推

llww

04/24 13:07, 2年前 , 1^F

04/24 13:07, 1^F

→

qa1122z

04/24 13:07, 2年前 , 2^F

04/24 13:07, 2^F

→

qa1122z

04/24 13:07, 2年前 , 3^F

04/24 13:07, 3^F