[心得] 近期美股大跌心得
看板Stock作者tin8420 (Invisible man)時間2年前 (2021/12/05 22:19)推噓127(155推 28噓 95→)留言278則, 174人參與討論串1/3 (看更多)
相信大家這周都過得心有餘悸,心情都隨著美股行情上沖下洗的,小弟這幾天在看某些水
管頻道分享的想法,覺得某些道理好像說得通,想要來討論一下。
首先,大家都有共識,這波下跌是由新型冠狀病毒Omicron開第一槍的,但市場真的還會
對病毒有這麼劇烈反應嗎?這個我持保留態度,畢竟從Delta到現在,人類早就知道終究
是要跟病毒共存的,因此照理說市場對疫情的反應該是鈍化了,那這波下殺會不會遺漏了
什麼。
1. FED policy mistake
從圖(取自財經M平方)中可以看到,從今年3月開始,美國CPI年增率就不斷向上,到了10
月份最高來到6.2%,連我幼稚園的姪女都知道通膨正在逐漸惡化中。
https://i.imgur.com/nTuyi1l.jpg
但聯準會卻在11/30(周二)才改口說
1 "It's a good time to retire 'transitory' for inflation." 通膨不是暫時的
2."Risk of higher inflation has increased." 更高通膨的風險增加
這意謂著FED一直錯估經濟復甦的形勢,整個復甦進程其實比他們想像中得來的快許多,
原訂Taper時程會是照表操課到2022年中完全結束購債,但現在可能要加速整個Taper進程
。
另外更重要的是升息進程,根據現在FED利率點陣圖2022年升息1碼,但最新Fedwatch預
估2022年升息一度來到了三碼,我想市場已經在反應這部分的預期,這周的劇烈震盪與此
脫不了關係,因此下次FOMC會議的利率點陣圖會是關注重點。
2. 上次FED的policy mistake是什麼時候呢?
相信大家記憶猶新,那就是2018年的Q3,當時美國的通膨跟失業率都在低檔,FED在2018/
9/27升息1碼後,市場上就有不少的質疑聲音,認為在通膨沒有失控的情況下,FED不該用
如此鷹派的貨幣政策,接著12/20再升息1碼,當時道瓊指數整段從最高點修正超過15%入
熊市,FED甚至表示2019年將繼續升息,當時川普狂批鮑威爾政策錯誤會重傷美國經濟。
也可能是市場動盪太大,到了2019/1聯準會突然一改之前鷹派態度,表示2019年將不會升
息,美股才重新回到上漲的格局,到了年中Fed甚至還降息了兩次,直到新冠肺炎爆發才
崩盤。
說了這麼多,主要是想表達,若這一次也是由聯準會政策錯誤引發(再加上Omicron病毒干
擾),那我們有機會看到2018年底那種等級的修正,按照當時的狀況,這一周的下跌是僅
僅是剛開始而已,任何一個技術性反彈都是死貓跳,可考慮減碼(加空除非你是高手,韭
菜別亂試),目前個人現金部位已經拉到50%,短期持盈保泰觀望一下,想抄底的各位記得
分批買,別隨意加槓桿,展望2022年整體的企業獲利跟基本面都還是沒問題的,祝大家明
年繼續發大財。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.194.40.237 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1638713941.A.12F.html
※ 編輯: tin8420 (123.194.40.237 臺灣), 12/05/2021 22:20:42
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