[新聞] 《半導體》5外資看聯詠 目標價最高7字頭

看板Stock作者 ((CGDGAD))時間2年前 (2021/11/05 13:21), 編輯推噓54(63推 9噓 19→)
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原文標題： 《半導體》5外資看聯詠 目標價最高7字頭 原文連結： https://reurl.cc/n5yyRl 發布時間： 2021/11/5 原文內容： 【時報記者王逸芯台北報導】聯詠(3034)法說會釋出第三季亮眼財報，第四季儘管營收趨 緩，但毛利率依舊有撐，今5家外資也出具最新研究報告，其中最高、最低目標價皆為美 系外資，分別為700元以及313元。 美系外資表示，聯詠第三季毛利率、營業利益率均創新高，分別為51.9%、39.4%，單季營 收為383.5億元，季增加12%、年增加74%，優於市場預期，主要是因為受益於更高的平均 售價、以及更好的產品組合，導致單季淨利創高達122.71億元，季增加25%、年增加260% ，儘管第三季利潤率面臨代工價格、材料成本上漲的壓力，但聯詠持續透過將大部分成本 轉嫁給客戶並增強產品供應來減緩影響，包括聯詠第三季OLED DDIC出貨創紀錄，且第四 季看好將延續下去。 此外，有鑑於晶圓產能代工供應緊張將持續到2022年，聯詠預計ASP和整體毛利率不會有 重大變化，且相信市場對面板價格下降和需求疲軟帶來的利潤率壓力的擔憂，維持聯詠20 22年收入增長14%的預估，毛利率為46.5%，每股收益落在64.7元，故將目標價由694元調 升到700元，評等維持買進。 第二家美系外資表示，聯詠法說會聚焦第三季毛利率站上歷史新高，第四季儘管營收會面 臨季節性趨緩，消費市場需求放緩部分抵消了商業市場的需求強勁，但盈利能力應與第三 季度持平。進一步看，相信整體晶圓代工吃緊應該會繼續支撐聯詠的盈利前景與持續的產 品組合優化，包括螢幕高分辨率的轉移以及OLED的滲透率上升，另外，聯詠儘管認為短期 消費性市場減緩，但看好商業市場NB、汽車、工業DDIC的需求強勁，但目前晶圓產能依舊 無法滿足需求，將聯詠目標價由594元調升到673元、維持買進評等。 第三家美系外資表示，聯詠預計第四季營收季減少3.5~6.1%，毛利率為48~51%，主要是因 為第四季消費性需求逐漸減少，但希望第四季假期買氣可以緩解下行壓力，且疫情後，推 動了商業需求，包括商業筆記本電腦和顯示器，且汽車、工業需求也很強勁。展望2022年 ，聯詠認為LDDI分辨率升級將有利於產業，面板價格疲軟也可望在明年第一季度末見底， 另外， 因為產能支持不斷增加，SDDI也將持續增長，維持聯詠目標價313元、評等減碼。 亞系外資表示，聯詠儘管看到消費性產品(電視、Chromebook)市場疲軟，預計電視市場需 求疲軟可能會在2022年第一季度末時觸底，屆時平均售價有機會回穩，但聯詠看好2022年 OLED的強勢增長。亞系外資預估，假設聯詠OLED出貨量2022年、2023年成長51%、26%，則 有利於平均售價和毛利率相對穩定，然而，預計LDDI ASP將受到面板下跌趨勢的拖累，這 將侵蝕毛利率，故維持聯詠目標價450元、評等優於大盤。 日系外資表示，儘管面板價格下跌，但聯詠在晶圓產能短缺，以及將成本轉嫁給客戶下， 預計聯詠基本面將遵循代工週期，而不是面板週期。2022年聯詠看好商用NB、汽車和OLED 的需求上升，其中OLED DDI部分，聯詠是大中華區遙遙領先的技術領導者，目前已經向客 戶提供OLED TDDI樣品，維持聯詠目標價600元、評等買進。 展望第四季，聯詠預估營收落在360~370億元，季衰退約3.51%~6.11%，毛利率落在48%~51 %，營業利益率落在34%~38%。 心得/評論： 外資：說跌你也不信，說漲你也不信 台灣刁民真難伺候 不過今天看好搞不好明天又不看好了 真的無言 聯詠今年財報好是Q2、Q3就知道的事 現在在分析滷肉財報好棒棒是在哈囉？哈囉？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.139.237.191 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1636089709.A.261.html
推
11/05 13:22, 2年前 , 1F
吃完貨直接無情調高
11/05 13:22, 1F
推
11/05 13:22, 2年前 , 2F
沒空，大家都在收拾行李跳槽美股中
11/05 13:22, 2F
推
11/05 13:22, 2年前 , 3F
7414
11/05 13:22, 3F
推
11/05 13:22, 2年前 , 4F
喜歡反著做的朋友現在可以開始空了
11/05 13:22, 4F
噓
11/05 13:23, 2年前 , 5F
沒空 外資自己玩 沒有散戶在台股惹
11/05 13:23, 5F
推
11/05 13:23, 2年前 , 6F
沒空，今晚美股又要年薪入帳惹。
11/05 13:23, 6F
推
11/05 13:24, 2年前 , 7F
哭倒在阿呆股底
11/05 13:24, 7F
推
11/05 13:25, 2年前 , 8F
外資輕輕買就上去了
11/05 13:25, 8F
推
11/05 13:26, 2年前 , 9F
7~414
11/05 13:26, 9F
推
11/05 13:27, 2年前 , 10F
可以這樣一下調低一下調高喔?
11/05 13:27, 10F
推
11/05 13:27, 2年前 , 11F
太無情了吧
11/05 13:27, 11F
推
11/05 13:28, 2年前 , 12F
外資提款換美金囉
11/05 13:28, 12F
推
11/05 13:29, 2年前 , 13F
才漲一天出貨文就來了！
11/05 13:29, 13F
推
11/05 13:29, 2年前 , 14F
沒空，美股中
11/05 13:29, 14F
→
11/05 13:30, 2年前 , 15F
現在又7字頭了 313 414 都不算數了嗎??
11/05 13:30, 15F
推
11/05 13:32, 2年前 , 16F
沒空，狀態顯示：換美金中
11/05 13:32, 16F
推
11/05 13:33, 2年前 , 17F
台股就妖阿 這檔不就最佳範例
11/05 13:33, 17F
推
11/05 13:33, 2年前 , 18F
沒空 台股主力自己玩吧 來去玩美股
11/05 13:33, 18F
推
11/05 13:34, 2年前 , 19F
717?
11/05 13:34, 19F
噓
11/05 13:35, 2年前 , 20F
哈哈 外資
11/05 13:35, 20F
推
11/05 13:35, 2年前 , 21F
昨天313今天717當我87
11/05 13:35, 21F
推
11/05 13:35, 2年前 , 22F
外資生兒子沒屁眼
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推
11/05 13:36, 2年前 , 23F
目標價建議改7414
11/05 13:36, 23F
→
11/05 13:36, 2年前 , 24F
生女兒給狗幹
11/05 13:36, 24F
推
11/05 13:36, 2年前 , 25F
好的 70收
11/05 13:36, 25F
推
11/05 13:36, 2年前 , 26F
外資並沒有比較強
11/05 13:36, 26F
噓
11/05 13:37, 2年前 , 27F
414 313 717 玩死你們台股 嘻嘻
11/05 13:37, 27F
推
11/05 13:37, 2年前 , 28F
轉太快惹吧
11/05 13:37, 28F
推
11/05 13:38, 2年前 , 29F
怎麼不早點發
11/05 13:38, 29F
推
11/05 13:38, 2年前 , 30F
丸子，難得今漲停，又要出貨了
11/05 13:38, 30F
噓
11/05 13:40, 2年前 , 31F
下禮拜要回3字頭了
11/05 13:40, 31F
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11/05 13:40, 2年前 , 32F
怎麼不在400塊的時候發
11/05 13:40, 32F
→
11/05 13:40, 2年前 , 33F
整天亂放話 有夠垃圾
11/05 13:40, 33F
推
11/05 13:40, 2年前 , 34F
313 313 313 313
11/05 13:40, 34F
推
11/05 13:40, 2年前 , 35F
投信：幹 我414賣了 你又7字頭
11/05 13:40, 35F
推
11/05 13:40, 2年前 , 36F
313 414 7414
11/05 13:40, 36F
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11/05 13:41, 2年前 , 37F
神秘數字7 314啦
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11/05 13:41, 2年前 , 38F
7 414
11/05 13:41, 38F
→
11/05 13:41, 2年前 , 39F
下定決心要去美股了隨便你喊
11/05 13:41, 39F
推
11/05 13:41, 2年前 , 40F
至少看414的外資是做對了
11/05 13:41, 40F
推
11/05 13:42, 2年前 , 41F
台股真的最可憐的就是聯詠
11/05 13:42, 41F
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11/05 13:42, 2年前 , 42F
哥 美股手續費很貴內
11/05 13:42, 42F
推
11/05 13:42, 2年前 , 43F
聯詠法說會，證明大摩就是"基本面不如泡麵"的兇手
11/05 13:42, 43F
推
11/05 13:43, 2年前 , 44F
哭啊 才剛漲一點出貨訊號又來了
11/05 13:43, 44F
推
11/05 13:44, 2年前 , 45F
717
11/05 13:44, 45F
推
11/05 13:45, 2年前 , 46F
笑死 又在騙
11/05 13:45, 46F
推
11/05 13:45, 2年前 , 47F
70嗎
11/05 13:45, 47F
推
11/05 13:45, 2年前 , 48F
不是說好414嗎
11/05 13:45, 48F
→
11/05 13:45, 2年前 , 49F
7414啦 外資
11/05 13:45, 49F
推
11/05 13:46, 2年前 , 50F
717
11/05 13:46, 50F
推
11/05 13:46, 2年前 , 51F
一下子看壞,一下子看好,說個笑話,外資看長期的
11/05 13:46, 51F
推
11/05 13:47, 2年前 , 52F
人格分裂嗎 昨天說400 今天變700 都給你說就好
11/05 13:47, 52F
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11/05 13:48, 2年前 , 53F
414
11/05 13:48, 53F
噓
11/05 13:49, 2年前 , 54F
台股就是這樣才沒人想玩阿
11/05 13:49, 54F
推
11/05 13:49, 2年前 , 55F
ic設計二哥 嚴重低估
11/05 13:49, 55F
推
11/05 13:51, 2年前 , 56F
外資很壞欸，拉起來兩根又要繼續下去了嗎
11/05 13:51, 56F
推
11/05 13:51, 2年前 , 57F
台股外資提款機
11/05 13:51, 57F
→
11/05 13:52, 2年前 , 58F
昨天PTT不看好的。就是反著做
11/05 13:52, 58F
推
11/05 13:52, 2年前 , 59F
有夠爽的，昨天進場 直接噴出
11/05 13:52, 59F
推
11/05 13:52, 2年前 , 60F
全台散戶今天台股出清轉美股了
11/05 13:52, 60F
→
11/05 13:53, 2年前 , 61F
這麼急著提款嗎xD
11/05 13:53, 61F
推
11/05 13:54, 2年前 , 62F
992303 聯電
11/05 13:54, 62F
推
11/05 13:54, 2年前 , 63F
感覺禮拜一會開高倒貨
11/05 13:54, 63F
推
11/05 13:54, 2年前 , 64F
說313跟700的本來就不同間....
11/05 13:54, 64F
推
11/05 14:02, 2年前 , 65F
414？
11/05 14:02, 65F
→
11/05 14:02, 2年前 , 66F
要倒貨了
11/05 14:02, 66F
噓
11/05 14:07, 2年前 , 67F
一日行情
11/05 14:07, 67F
推
11/05 14:10, 2年前 , 68F
可是313的一直吃貨怎麼辦
11/05 14:10, 68F
噓
11/05 14:15, 2年前 , 69F
今年60明年64 估313真的只是騙人吃貨
11/05 14:15, 69F
推
11/05 14:24, 2年前 , 70F
幹你媽漲停 敦泰才2%多 操
11/05 14:24, 70F
→
11/05 14:29, 2年前 , 71F
741.4
11/05 14:29, 71F
推
11/05 14:32, 2年前 , 72F
幹你天鈺 幹
11/05 14:32, 72F
推
11/05 14:33, 2年前 , 73F
丸子
11/05 14:33, 73F
→
11/05 14:34, 2年前 , 74F
喊1000的跌39x時下修700，那漲回450會不會修回1000
11/05 14:34, 74F
推
11/05 14:44, 2年前 , 75F
去美股了，隨便你喊
11/05 14:44, 75F
→
11/05 14:50, 2年前 , 76F
又要臭了...
11/05 14:50, 76F
推
11/05 14:51, 2年前 , 77F
幹 414的要不要出來面對阿 G8
11/05 14:51, 77F
推
11/05 15:03, 2年前 , 78F
外資又亂喊了
11/05 15:03, 78F
推
11/05 15:04, 2年前 , 79F
414有到阿 allin 就賺翻了
11/05 15:04, 79F
推
11/05 15:23, 2年前 , 80F
去你的外資，不要再來害人了
11/05 15:23, 80F
推
11/05 15:33, 2年前 , 81F
高盛1014元勝出！
11/05 15:33, 81F
推
11/05 15:40, 2年前 , 82F
70
11/05 15:40, 82F
推
11/05 16:16, 2年前 , 83F
保羅哥 是不是賣出了？
11/05 16:16, 83F
推
11/05 17:35, 2年前 , 84F
下週一開崩，這才是正港滷肉，今天只是吃錯藥啦
11/05 17:35, 84F
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11/05 18:36, 2年前 , 85F
又來了，又來了，我說狼。
11/05 18:36, 85F
噓
11/05 18:51, 2年前 , 86F
都去吃屎。
11/05 18:51, 86F
推
11/05 19:05, 2年前 , 87F
好吧!五字頭就走
11/05 19:05, 87F
→
11/05 19:09, 2年前 , 88F
313那間是拉不下臉吧 硬凹
11/05 19:09, 88F
噓
11/05 19:09, 2年前 , 89F
天玉 蹲泰 少來跟我大滷肉站在一起
11/05 19:09, 89F
推
11/06 01:17, 2年前 , 90F
詐騙大戶、法人、假外資自己玩台股吧！美股穩定太多
11/06 01:17, 90F
→
11/06 01:17, 2年前 , 91F
了
11/06 01:17, 91F
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