[新聞] 郭明錤:欣興明年上半年積極爭取非蘋ABF訂單 南電受衝擊
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原文標題:郭明錤:欣興明年上半年積極爭取非蘋ABF訂單 南電受衝擊
(請勿刪減原文標題)
原文連結:https://news.cnyes.com/news/id/4730328?exp=a
(請善用縮網址工具)
發布時間:2021/09/27 13:00
(請以原文網頁/報紙之發布時間為準)
原文內容:
天風證券分析師郭明錤今 (27) 日發表最新報告指出,在零組件短缺、需求結構改變及新
舊產品轉換等因素影響下,蘋果配備自製處理器的 MacBook 機種可能砍單 15%,預期欣
興 (3037-TW) 將自明年上半年更積極爭取非 Apple 的 ABF 載板訂單,南電 (8046-TW)
恐直接受到影響。
天風證券最新報告下修蘋果明年上半年 MacBook 出貨量約 15%,預期對供應鏈的影響將
自明年第一季中期開始。追究 MacBook 砍單原因之一就是零組件短缺,缺貨最嚴重的零
組件是電源 IC,德儀交期已長達 52 週,另外,後新冠肺炎時代需求改變,也影響
MacBook 需求。
天風證券預測,配備蘋果自製處理器的 MacBook Air ,將在明年第二季末或第三季初期
進入量產,在新舊產品交替期,連帶對相關訂單造成影響。
郭明錤強調,欣興將在明年上半年更積極爭取非蘋陣營 ABF 載板訂單,預估南電受影響
程度大,在 MacBook 供應鏈中,市場預期成長展望最高的零組件為 ABF 載板,因此投資
風險較高。
郭明錤強調,欣興為 Apple Silicon ABF 載板獨家供應商,預期欣興將在明年上半年更
積極爭取非蘋果的 ABF 載板訂單,提升擴產後的產能利用率。市場低估欣興擴產幅度,
意味著市場也同時低估 ABF 載板產業的競爭。欣興在 2020 與 2021 年的資本支出分別
約為 240 億元與 340 億元,大部分用於擴充 ABF 產能。欣興 2020 年提升 ABF 載板產
能約 10-15% ,合理推估 2021 年的產能提升至少 15-20%,高於市場預期的 10%。
郭明錤指出,因 AMD 為 ABF 載板關鍵客戶之一,因此認為對欣興提高產能利用率最有效
率的策略就是取得更多 AMD 訂單,對南電造成直接影響。其他 PC 品牌廠也可能會遭遇
蘋果遇到的「零組件供應短缺」與「後新冠肺炎疫情的需求結構改變」挑戰,MacBook 砍
單可能是 ABF 載板投資風險提升的早期指標。
郭明錤強調,因超過 50% 的 ABF 載板用於 PC 及 NB,又主要 ABF 載板廠擴產幅度在
2021 與 2022 平均為 15-20% 年增或以上,代表 ABF 載板供需缺口將自 2022 年開始
見到顯著改善,預估 ABF 載板訂單可見到 2022 年,但交期 (lead time) 因供需缺口改
善,最快今年第四季開始顯著縮短,意味 ABF 載板供應商競爭程度將提升。
心得/評論: ※必需填寫滿20字
專業分析蘋果的郭大分析師開釋了欣興有單
but 昆山限電
欣興南電不用吵架了
一起下去玩
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