[心得] 本週主要議題觀察與思路梳理

看板Stock作者 (ep)時間2年前 (2021/08/12 00:37), 2年前編輯推噓199(200推 1噓 86→)
留言287則, 201人參與, 2年前最新討論串1/1
https://macroscale.blogspot.com/2021/08/blog-post_12.html 本週變化最大的地方 就是美國公債的價格變化 以未來美國公債供給面來說 目前受限於國債上限還未解除的狀態 短期上公債供給應該是無法擴張的 而本週已經通過美國基礎建設法案約1兆2000億美元 這表示未來每年美國財政部要想辦法在籌資5500億的資金出來 就國際現實面來看美國應該是無法向國外借取資金 那麼明年美國財政部勢必會再擴大舉債 來向公開市場借取資金 但問題是目前美國未公開流通加上公開流通的債務高達28兆美金左右 假如未來五年美國還要繼續增加5500億的債務(最低) 這對於持有美國國債的銀行以及貨幣基金管理人來說 未來能否維持公債價格將會是打上大大的問號? 而本週CPI數據公布後 主要核心CPI已經下降 這符合聯準會的說法 進而讓市場預期聯準會將不會那麼快縮債 但須觀察的是 美國長期公債殖利率今日仍然維持本週高位水平 這是比較讓人感到意外之處 在美國國債的需求面上 由於Delta疫情升溫 加上即將面對美國國債上限議題的紛爭 而短期美國財政部又無法擴大債務導致公債供給面持平 理論上應該是會增加需求進而壓低長期公債殖利率 但本週絲毫沒有這樣的跡象 可以合理推估市場仍然關注在 1.未來美國國債要如何面對那麼大的債務量 2.受於美國聯準會在去年2020年3月之後的購債 目前中短期債券陸續到期 若聯準會維持每月1200億美元的購債量在與到期的債券彼此打消 實際的增加購債量約為800~600億左右 甚至更少 要看未來幾個月的到期狀況 那麼其實聯準會實際放入市場的資金比起去年來說是減少的 這不利於支撐公債的價格 所以個人總結認為:美國國債未來勢必要面臨 是否還能受市場歡迎與保值 而聯準會是否還能硬著頭皮繼續購債下去來維持債券市場的穩定 在7/28公布的SRF與FIMA這兩項工具的目的 就是增加美國公債的折現能力 進而增加保值功能 但個人的疑慮是 中短期債券或許有用 但長期公債就可能無解 那麼未來必然會面臨 長期利率上升的問題 若依照聯準會的點陣圖 2023年底將會開始升息( 短期利率) 理論上升息與股市的成長是正相關 會升息也代表著經濟體質的改善或強勁 但目前長期利率勢看漲的狀況下 其實是不利於股市的 這是由於當長期利率上揚時 目前股市中充滿著高估值的股票 由於利率錨定的效應 勢必會影響到股價 或許有些人可以感覺得出 現在美國利率明明是0%~0.25% 但目前市場的氛圍卻像極了 已經持續升息一陣子後 而股市高檔的樣貌 這是相當特別的狀況 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.166.34.82 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1628699840.A.16D.html
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08/12 00:39, 2年前 , 1F
all in多
08/12 00:39, 1F
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08/12 00:39, 2年前 , 2F
寫作文很嗨嗎？
08/12 00:39, 2F
推
08/12 00:42, 2年前 , 3F
推一個 感謝分享
08/12 00:42, 3F
推
08/12 00:43, 2年前 , 4F
感謝分享
08/12 00:43, 4F
推
08/12 00:44, 2年前 , 5F
我對二樓的不禮貌為原po 道歉 股板就是充滿一些嘴
08/12 00:44, 5F
沒關係啊 本來就沒有什麼對錯 我也不會覺得怎麼樣 我也是分享自己的看法而已
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08/12 00:44, 2年前 , 6F
砲套牢仔的地方 想必二樓應該是最近賠一屁股才會
08/12 00:44, 6F
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08/12 00:44, 2年前 , 7F
說這種屁話 可悲
08/12 00:44, 7F
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08/12 00:44, 2年前 , 8F
論點很清晰 目前看法差不多 長期公債殖利率確實值
08/12 00:44, 8F
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08/12 00:44, 2年前 , 9F
得注意
08/12 00:44, 9F
※ 編輯: epson5566 (118.166.34.82 臺灣), 08/12/2021 00:45:55
推
08/12 00:45, 2年前 , 10F
感謝大大分享
08/12 00:45, 10F
噓
08/12 00:45, 2年前 , 11F
嗆二樓比較嗨
08/12 00:45, 11F
推
08/12 00:47, 2年前 , 12F
推一個，能看得那麼遠的都好厲害
08/12 00:47, 12F
推
08/12 00:47, 2年前 , 13F
公開的討論區參與者良莠不齊也是正常的
08/12 00:47, 13F
推
08/12 00:47, 2年前 , 14F
感謝分享，也願本版回文水準能提高
08/12 00:47, 14F
推
08/12 00:48, 2年前 , 15F
推
08/12 00:48, 15F
推
08/12 00:54, 2年前 , 16F
推原po，二樓水準真差
08/12 00:54, 16F
推
08/12 00:54, 2年前 , 17F
推分享
08/12 00:54, 17F
推
08/12 00:54, 2年前 , 18F
感謝分享 一直有在關注您的發文 受益良多
08/12 00:54, 18F
推
08/12 00:55, 2年前 , 19F
推認真分析
08/12 00:55, 19F
推
08/12 00:57, 2年前 , 20F
二樓閉嘴
08/12 00:57, 20F
推
08/12 00:58, 2年前 , 21F
就是二樓這種臭嘴股版認真文才越來越少
08/12 00:58, 21F
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08/12 00:59, 2年前 , 22F
二樓寫一篇來看看
08/12 00:59, 22F
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08/12 01:00, 2年前 , 23F
所以有些大戶才會大量持有現金
08/12 01:00, 23F
推
08/12 01:00, 2年前 , 24F
欸不是 我賠錢套牢也不會這樣好嗎QQ
08/12 01:00, 24F
推
08/12 01:00, 2年前 , 25F
推
08/12 01:00, 25F
推
08/12 01:00, 2年前 , 26F
好文推
08/12 01:00, 26F
推
08/12 01:00, 2年前 , 27F
謝謝 希望有更多這種總經面的分享
08/12 01:00, 27F
推
08/12 01:01, 2年前 , 28F
專業分析文，不用理會蠢酸民
08/12 01:01, 28F
推
08/12 01:01, 2年前 , 29F
推分享 目前美股很詭譎
08/12 01:01, 29F
推
08/12 01:02, 2年前 , 30F
推分析
08/12 01:02, 30F
推
08/12 01:03, 2年前 , 31F
推分享
08/12 01:03, 31F
推
08/12 01:04, 2年前 , 32F
推原po氣度
08/12 01:04, 32F
推
08/12 01:06, 2年前 , 33F
推
08/12 01:06, 33F
→
08/12 01:07, 2年前 , 34F
也不是詭譎，你熱錢要跑去債市，目前動能就是不夠
08/12 01:07, 34F
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08/12 01:07, 2年前 , 35F
大
08/12 01:07, 35F
推
08/12 01:07, 2年前 , 36F
推 股版需要更多總經文
08/12 01:07, 36F
推
08/12 01:07, 2年前 , 37F
高跟低的差別 二樓寫一篇自己的看法？
08/12 01:07, 37F
還有 210 則推文
還有 6 段內文
推
08/12 08:33, 2年前 , 248F
推一個 感謝分享
08/12 08:33, 248F
推
08/12 08:39, 2年前 , 249F
最近美國公債價格真的會影響美股的走勢
08/12 08:39, 249F
推
08/12 08:39, 2年前 , 250F
感謝分享! 這個觀點很值得深究
08/12 08:39, 250F
推
08/12 08:40, 2年前 , 251F
二樓如果看不懂就不要嘴
08/12 08:40, 251F
推
08/12 08:40, 2年前 , 252F
進來看二樓被嗆
08/12 08:40, 252F
推
08/12 08:44, 2年前 , 253F
感謝分享
08/12 08:44, 253F
推
08/12 08:58, 2年前 , 254F
感謝分享
08/12 08:58, 254F
推
08/12 09:08, 2年前 , 255F
謝謝分享
08/12 09:08, 255F
推
08/12 09:09, 2年前 , 256F
二樓會那麼悲憤 可能套到褲子都賠了
08/12 09:09, 256F
推
08/12 09:12, 2年前 , 257F
感謝分享
08/12 09:12, 257F
推
08/12 09:20, 2年前 , 258F
謝謝分享
08/12 09:20, 258F
推
08/12 09:35, 2年前 , 259F
SRF和FIMA會不會讓銀行有套利空間？覺得這可能會改
08/12 09:35, 259F
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08/12 09:35, 2年前 , 260F
變一些資金流向
08/12 09:35, 260F
推
08/12 10:06, 2年前 , 261F
優質文
08/12 10:06, 261F
推
08/12 10:07, 2年前 , 262F
推
08/12 10:07, 262F
推
08/12 10:15, 2年前 , 263F
感謝分享看法
08/12 10:15, 263F
推
08/12 10:24, 2年前 , 264F
十年債殖利率這幾天動個幾下 台股就….
08/12 10:24, 264F
推
08/12 10:24, 2年前 , 265F
推
08/12 10:24, 265F
推
08/12 10:26, 2年前 , 266F
謝分享
08/12 10:26, 266F
推
08/12 10:41, 2年前 , 267F
二樓套很慘？^^
08/12 10:41, 267F
推
08/12 10:44, 2年前 , 268F
推個 看不懂閉嘴就好不用急著讓大家知道自己有多廢
08/12 10:44, 268F
推
08/12 10:56, 2年前 , 269F
該關注的是日圓長債被爆買的現象
08/12 10:56, 269F
→
08/12 10:57, 2年前 , 270F
我還沒弄懂這之間的關係，也許跟日本經濟即將復甦有
08/12 10:57, 270F
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08/12 10:57, 2年前 , 271F
關，不過這股資金流向值得關注一下
08/12 10:57, 271F
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08/12 10:58, 2年前 , 272F
當美元美債不值錢，中國有政治風險，剩下的選擇就是
08/12 10:58, 272F
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08/12 10:59, 2年前 , 273F
日圓跟歐元區的標的，歐元債幾乎負值，也許是日圓的
08/12 10:59, 273F
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08/12 10:59, 2年前 , 274F
靠近亞洲市場，所以被青睞吧？
08/12 10:59, 274F
推
08/12 11:04, 2年前 , 275F
感謝分享~
08/12 11:04, 275F
推
08/12 11:54, 2年前 , 276F
推
08/12 11:54, 276F
推
08/12 11:56, 2年前 , 277F
推優質文
08/12 11:56, 277F
推
08/12 12:02, 2年前 , 278F
推，雖然我看不懂，分享就是好事
08/12 12:02, 278F
推
08/12 12:04, 2年前 , 279F
感謝優質文章，受益良多
08/12 12:04, 279F
推
08/12 12:24, 2年前 , 280F
謝謝分享！
08/12 12:24, 280F
推
08/12 12:45, 2年前 , 281F
祝 二樓錢都輸光
08/12 12:45, 281F
推
08/12 12:49, 2年前 , 282F
推
08/12 12:49, 282F
推
08/12 13:13, 2年前 , 283F
給推
08/12 13:13, 283F
推
08/12 13:36, 2年前 , 284F
推個
08/12 13:36, 284F
推
08/12 14:04, 2年前 , 285F
推 比版上一堆xx哥強太多了
08/12 14:04, 285F
推
08/12 15:00, 2年前 , 286F
好文推，學到很多！
08/12 15:00, 286F
推
08/12 17:06, 2年前 , 287F
願意分享五六推
08/12 17:06, 287F
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