[心得] 慢飆股台積電的啟示錄 書摘心得

看板Stock作者 ( )時間2年前 (2021/07/10 09:14), 編輯推噓51(55推 4噓 63→)
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在大航海時代PO這個書摘似乎政治不正確， 小弟心靈脆弱要鞭請小力。如有不符版規請 告知，謝謝。 網誌好讀版 https://hangy0203.blogspot.com/2021/07/blog-post.html 這本「慢飆股台積電的啟示錄」，不是典型的投資書。裡面帶到比較多台積電的發展歷史 、企業文化，產業變化還有挑戰。如果想了解怎麼做股票，不用閱讀這本書；但如果想了 解這個本土發育的世界一流企業，則可以用這本書深入了解。以下整理幾個重點，因為書 中談得很多，還是建議去看原書。 積體電路的發展策略 書裡先講到小欣欣豆漿店的故事，1974年2月許多重要的部會首長(如行政院祕書長費驊、 經濟部長孫運璿、工研院院長方賢齊等)在台北市南陽街小欣欣豆漿店開早餐會，決定了 台灣要發展大型積體電路。1982年孫運璿積極連繫美國德儀的張忠謀回來進行計畫，後來 到1985年張忠謀回來就任工研院院長。方賢齊傳記中提到當時豆漿店充滿著為國報效的熱 情，這種熱情現在的公務員已很難有共鳴。 孫運璿任行政院長後在1984年中風，交棒給俞國華。對俞國華來說，大型積體電路的計畫 不是他發想的，成功了不算他的功勞，如果失敗了，又要算在他頭上。這種有功無賞，打 破要賠的事情，他還是做下去了。而且動用私人人脈請王永慶投資。張忠謀說，這是大時 代的人才有的使命感。我讀到這一段，不禁想如果我是俞國華，能否不在意個人光環，做 正確的事情。這種不計個人得失只為國家的公務員，現在也少有了。 一流企業的特質 闕又上老師以蘋果和台積電一起當例子，探討一流企業的面貌： 1. 品牌忠誠度：很多人從android換到蘋果，卻很少人從蘋果再回android的。因為台積 電長久建立的誠信，以客戶的利益為優先，很少公司會從台積電轉單，這也造就了品牌忠 誠度。 2.無可取代性：台積電是半導體業技術和製程領先的企業，目前來看是無可取代的。 3.差異化策略：其實差異化也就是無可取代的原因。例如蘋果手機的設計簡約美觀，耐用 ，而且有一整個封閉的系統可以使用，和其他手機商品具有差異。台積電除了技術領先， 也只做「專業的」晶圓代工，而不是製造、設計、代工一手包辦。如果一來可以專精在某 個領域的技術。 4.可持續的優勢：台積電注重研發，努力走在技術的尖端，不讓對手超車。重視客戶，把 客戶當夥伴而非競爭對手的企業文化，也是其他半導體廠商所沒有的，所以具備了持續的 優勢。 第四次工業革命 前三次工業革命是，十八世紀以機械取代人力；十九世紀下半開始電力與通訊技術；20世 紀年的網際網路發展。第四次工業革命則正在發展中，是讓機器更聰明，來協助生活，例 如自駕車、物聯網，其中有幾個重要趨勢： 1.機器人更像人，更聰明：例如Alphago擊敗最強的人類圍棋手，現在也有很多機器狗可 以做出靈活的動作。 2.無人車普及化：其實飛機很多時間已經是在自動駕駛，只要能有更精密快速的計算，還 有車間的連線，無人車會比人類駕駛還安全。 3.物聯網的應用：例如智慧手錶偵測半夜人的體溫變低，將冷氣關掉。偵測早上起床後， 就連線到咖啡機，叫他開始泡。在快出門的時候，先把車熱好。 4.擴增實境和虛擬實境的運用：寶可夢就是一種擴增實境，虛擬實境可以用來看演唱會， 或是醫療教學。 以上的幾個趨勢，都需要高效能運算的晶片，所以台積電就是第四次工業革命主要技術供 應者，所以現在的台積電還不是巔峰，還會有大的成長。 小結 很喜歡闕老師對投資的定義，他認為投資，就是讓世界一流的企業家幫你幹活。我們不用 面對台積電面臨的困難挑戰，但是可以當股東，讓那個很聰明又勤奮的企業家和工程師幫 我們賺錢。這本書其實就是他想建立股民的信心，認為台積電5至10年內優勢尚未走完。 我個人看完這本書才了解他為什麼對台積電這麼有信心，之前他還發影片建議股民從590 元以下愈便宜買愈多。 註：闕又上老師從2003年開始持有台積電，到出書為止抱了17年，股價成長10倍。 註2：王永慶在台積電草創期持有3%股份，10元買入17.6賣出。到今天(股價約590)如果沒 賣，所占股份市值約為4.6千億，相當台塑市值的7成。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.9.69.103 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1625879672.A.3A3.html
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樓下會說海運10天就10倍，闕老師抱十年才十倍浪費
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太多機會成本
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股市沒如果，共勉之
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台積電優勢的時間長,股價自然反應高本益比
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台積信徒的聖經
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品牌忠誠度蘋果與台積應該不一樣,像高通不知道轉了
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幾次,價格交期良率庫存等考量有時轉出台積
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高通表示：
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推
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闕老師，推！
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如果當17年的水手不知道會是幾倍
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推闕老師，2.3個月前還有在哲青哥的頻道分享對台積
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電的看法
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就生存者偏差，這20年成長到台積電這樣的企業算萬中
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選一了
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推
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闕老師不錯，少數清流
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推
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如果選到聯電的話...
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要不是三星要發展自己品牌的手機，導致蘋果轉單到台
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積，台積電也沒錢搞資本支出競賽
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噓
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股市沒有如果
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推
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台積電就是慢飆，可是再個資金氾濫的年代，一個月
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沒有漲10% 大家都不想碰
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就單純的被航運養大胃口
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聯發科也躺了好幾年後去年底開始大爆發了，但是10年
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前的宏達電現在......
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看到這篇就懂生存者偏差 10年前選聯電或宏達電
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07/10 09:31, 2年前 , 27F
還寫的出來嗎
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推
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反正台積技術護城河還在的一天，就依然是護國神山，
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但也要小心被追上的那天！
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推
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當牙膏不出來嘴台積電的時候就要小心了
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當水手能翻幾倍？all in抱抱看就知道了，抱得住嗎？
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推
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35年磨一劍，闕老師的話可以參考
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07/10 09:49, 2年前 , 33F
聯電仔表示
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如果2008年老張沒回鍋，這本書應該寫不出來
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這本書沒告訴你 阿貓阿狗只要買QQQ 績效比抱台積高
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同樣從2003年開始抱
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硬要酸的實在是...
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本來就是要酸囉，他那個背景時代聯電聲勢不小
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講得跟窮查理的普通常識差不多咩
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還有 43 則推文
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記住現在這些航運菜ㄐㄧ嘴臉到處嗆人……，坐等菜ㄐ
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ㄧ變水鬼再來叫苦，到時候一定嗆爆
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重點是慢 然後就沒人愛囉
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07/10 11:28, 2年前 , 87F
慢 但是不用看盤 換算成工時很划算 可以專心工作
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07/10 11:33, 2年前 , 88F
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航運仔這麼好賺，一堆人切GG上船很合理啊
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只有自己能對自己的選擇負責
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推
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Maw現在買2百以上水鬼已經在叫了
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07/10 11:56, 2年前 , 92F
我看完這本書的時候GG從450噴679後跌回600，闕老師
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07/10 11:57, 2年前 , 93F
變闕傳教師 他的腦袋只有信仰
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這本看到一半就放著了
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酸酸們應該也有在華爾街當操盤手的能力
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07/10 12:20, 2年前 , 96F
這本書看完會產生信仰幫推
07/10 12:20, 96F
推
07/10 12:38, 2年前 , 97F
美國很多這種企業 但台灣人不愛 只愛飆股然後當韭
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菜
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07/10 12:52, 2年前 , 99F
輸給航運的糞股票就下去吧
07/10 12:52, 99F
推
07/10 12:59, 2年前 , 100F
股票如何分辨投資還是投機，闕老師用這本書教你看清
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07/10 12:59, 2年前 , 101F
楚，推薦
07/10 12:59, 101F
推
07/10 13:19, 2年前 , 102F
我看好台積未來的表現，但也沒必要酸買航運的人吧
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07/10 13:19, 2年前 , 103F
？股票有很多種做法，航運也確實是表現很好的股票
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07/10 13:19, 2年前 , 104F
啊
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07/10 13:27, 2年前 , 105F
推闕老師
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推
07/10 14:11, 2年前 , 106F
闕老師真的不錯
07/10 14:11, 106F
推
07/10 14:28, 2年前 , 107F
闕老師真的有料的 推
07/10 14:28, 107F
推
07/10 14:31, 2年前 , 108F
推文癥結點很有趣，明明就可以航運台積都買，何必要
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07/10 14:31, 2年前 , 109F
去詆毀誰！
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推
07/10 14:45, 2年前 , 110F
推 孫院長運璿，傳奇典範，值得後人景仰敬佩。
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推
07/10 14:58, 2年前 , 111F
好股票也要等好的價位再買
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推
07/10 15:38, 2年前 , 112F
發現有些人真的不了解現在的台積電...十年前看不清
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07/10 15:38, 2年前 , 113F
楚說的過去，現在還看不懂台積電就...
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推
07/10 18:42, 2年前 , 114F
股板炒股仔哪看得懂台積電現在的價值，馬都只會嘴de
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07/10 18:42, 2年前 , 115F
ad money
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推
07/10 22:30, 2年前 , 116F
長知識
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推
07/11 00:08, 2年前 , 117F
現在台積電世界第八大公司,技術又世界第一
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07/11 00:09, 2年前 , 118F
買了絕對不會後悔
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推
07/11 12:10, 2年前 , 119F
買台積可以安心睡覺 買高點也不用怕 總會等到解套
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07/11 12:11, 2年前 , 120F
買航運股要先問自己那個波動你挺得住嗎? 追高的遇到
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07/11 12:12, 2年前 , 121F
修正 受不了砍掉 一樣可以在一個漲10倍的波段玩到賠
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07/11 18:31, 2年前 , 122F
推一下 事過境遷 南陽街現在已經倒光光
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