[新聞] 雙王大立光、台積電法說前夕 ?豐、大摩已刪文
原文標題:
雙王大立光、台積電法說前夕 ?豐、大摩喝倒采 (請勿刪減原文標題)
原文連結:
https://udn.com/news/story/7253/5574901 (請善用縮網址工具)
發布時間:
(請以原文網頁/報紙之發布時間為準)
2021-07-03 00:26
原文內容:
雙王大立光、台積電法說會將接力召開,美銀證券等率先唱旺,但?豐、摩根士丹利昨(2)日報告卻逆勢潑冷水。?豐預測今年新機鏡頭的升級有限,不利大立光獲利彈升,旺季毛利率恐探66%低點,摩根士丹利則認為台積電5奈米+的定價提升不大,第3季營收至多季增一成,低於市場預期,重申「中立」評等。
?豐目前對大立光評級為「持有」,最新目標價雖自3,000元上調到3,020元,大立光昨日以平盤3,105元作收,隱含約3%的跌幅。摩根士丹利對台積電的目標價落在580元,昨日下跌5元收588元,外資並從連三買轉為賣超3,209張,摩根士丹利證券的客戶買超537張,為花旗1,932張之後第二大買超券商;賣超最多則是高盛1,822張。
?豐表示,大立光將公布第2季財報和第3季展望,可能雙雙低於預期,第2季安卓手機需求未大幅提升,大立光6月營收可能和5月相當,全季營收僅101億元,比市場預期低約一成;毛利率則視大立光和先進光的和解金而定,預估水準在64.2%,也較去年同期的68.5%大幅衰退。
市場預期,第2季為大立光谷底,第3季將翻身,但?豐認為,今年手機飽受缺料、漲價之苦,鏡頭要大幅升級不易,以上游晶片供應鏈市況來看,缺料到第4季才會緩解,近期中國大陸推出的手機鏡頭升級幅度也不大。另外是市場期待的VCM鏡頭,大立光要2023年才會有可觀貢獻;對於今年第3、4季的毛利率僅預測66%。
台積電方面,日前花旗、美銀預測第3季營收將季增12%、16%,高盛雖維持880元目標價,但預期季增率僅9%。
摩根士丹利認為,台積電本季將投入25K wpm的5奈米+產能在蘋果A15晶片,定價和5奈米相當,換算營收貢獻只有1.1-1.2億美元,台積電營收至多較前一季成長一成,不會達到市場預期的11.2%,遑論樂觀派的預期更高。
心得/評論: ※必需填寫滿20字
又到了要開法說會的季節
台積電會繼續橫盤下去嗎
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