[新聞] 中壽每股隱含價值75.6元 市價逾三倍
原文標題: 中壽2020年每股隱含價值75.6元 市價逾三倍
原文連結:https://reurl.cc/XWDYv7
發布時間:2021/05/25
原文內容:
中壽(2823)今(25)日下午舉行首季線上法人說明會,除了公布首季營運績效外,也
公布2020年底的隱含價值(Embedded Value,簡稱EV),2020年投資報酬率及折現率假
設與前一年度相同下,中壽去年整體隱含價值3,576億元,年增15.8%,每股EV75.6元,跟
今日收盤市價24.25元比較,顯然股價相當委屈,中長線投資價值浮現。 不過因為中壽
即將併入開發金,今年年初時開發金是以23.6元公開收購中壽,已完成收購54%。
中壽2020年隱含價值較前一年3,088億元,增加488億元,成長主要來自調整後淨值1,438
億元,年增17.5%,扣除資金成本後,新契約價值達226億元,2020等價投報率估4.19% 。
以中壽2020年底發行股數47.3億股換算,2020年每股隱含價值75.6元,前一年每股EV是
69.2元。中壽第一季初年度保費收入新台幣約259億元,較去年同期成長63%,
其中,高價值保障型商品保費較去年同期成長約60%;另外,推動傳統型美元保單,
傳統型外幣保單新契約占比也提升至84%,持續推升新契約價值。
今年前四月獲利表現持續亮眼,累積稅後獲利達125億元,較去年同期成長132%,
每股盈餘為2.65元,ROE高達21.73%,未適用外匯價格變動準備金每股盈餘為2.38元。
除了財務面持續有穩定之表現,中國人壽業務通路啟動轉型展現了初步成果,
去年登錄人數自109年1月12,405人至年底12月已達13,341人,成長率7.5%為業界大型壽
險公司中最高,今年四月登錄人數持續再成長至13,389人,
為業界成長率最高之壽險公司,除人力成長外,109年業務員第十三個月定著率近八成。
今年業務通路也將持續轉型工程,聚焦高利潤商品銷售,提升通路價值。
此外,中國人壽轉投資之大陸建信人壽,截至第一季資產規模已達人民幣2,416億元;
今年第一季合併淨利潤約人民幣9.5億元,已超越去年一整年獲利。近年來,建信人壽
大力推進業務結構調整及優化,今年首季新契約保費達人民幣 143 億元,
其中分期繳新契約保費較去年同期成長近三成,持續朝向高價值型公司邁進。
心得/評論:
中壽那麼值錢喔
有沒有人搭個估算表,算一下開發金的隱含價值哇
真酷
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