Re: [標的] 3481群創 小小分析
其實群創本業問題沒那麼大
但現在有個癥結點，0.22到底怎來的? 這才是一堆持有者的疑問
群創在去年年初曾經發行5年海外期無擔保可轉換公司債約台幣90億
當訂發行價格是10.72元，7月時又調整為10.59元
but，七月後的線圖是如何? 一路往上飆
看3月底的股價，認列差價大約就是10元
要認列的損失會逐季認列
畢竟用10.5元買20多元的股票，這是發行公司所需承擔的
至於會造成多少損益，這也得等財報出來才會知道
※ 引述《bgh16333 (bgh16333)》之銘言：
: 1. 標的：3481群創
: 2. 分類：多
: 3. 分析/正文：
: 首先感謝航海王本篇受他啟發而打的
: 手機打字排版可能有點亂，先說聲抱歉，此為股版首po
: 為何看多群創?原因來自於面板報價的不斷上漲
: 很廢話沒錯，但在經過本益比法的評估後覺得股價被低估許多 。
: https://i.imgur.com/NUQRlTk.jpg
: 以上表格是統計到2020年Q2為止，可以看到營收不斷的增長，當然面板報價也是。
: 我們就可以大膽的假設，在產能滿載之下，面板的報價增長就能與盈利取得一定的線性關係
: 。
: 於是開始對數字，從20Q2到Q4營收成長11084（百萬），稅後淨利由-7.19%到12.99%
: 成長20.14%，於是很簡單的得出稅後淨利每成長1%大約營收要增加555（百萬）。
: 再拉一條線，我們就可以得出稅後盈利每增加13%，EPS可以增長1。
: 預期Q1EPS為2.84，我知道這數字很扯，所以不要太相信，但數學又告訴我是對的……
: 總之會隨時修正，等真正的Q1財報出來，就來對答案。
: 過去的資料算完了，現在看未來的，要評估面板漲價對營收的影響。
: 以TREND FORCE的55吋LCDTV報價資料來講，五月上旬來到了驚人的218美元。
: https://www.trendforce.com.tw/price/lcd
: 我們在拉前幾個月的資料來看
: https://ctee.com.tw/news/tech/440596.html
: 我猜測當月的報價會印象到的是下月的營收而不是當月（還是會這麼快？），於是在拉一條
: 線，
: 一月營收27512（百萬），四月營收30346（百萬），成長10.3%，
: 面板報價12月(往前一月)172美元，3月203美元，成長18%，
: 也就是說可以得到一個面板漲價對應營收的係數為0.572，
: 分別算出5月及6月營收，再帶入EPS公式為4.21！！！嚇死人
: 但事情哪有這麼順利，我們保守就預估6月面板價開始跌，一路跌倒年底，第三季收益跌回
: 第一季水準，第四季跌回20年第四季水準
: 得到
: 第一季預估2.84+第二季預估4.21+第三季預估2.84+第四季預估1.05=10.94！！！
: 我們在保守一點，就像航海王上篇陽明分析的，市場資金就只給4.5倍本益比，
: 可以得到股價49.23元
: 如果是6倍就是65.64的天價
: 如果貨櫃航運都可以噴成這樣，為何報價還再繼續創高的面板股就會跌呢？十分不合理
: 以上做好玩的分析，不代表投資建議，都是聽火車站前的遊民告訴我的。
: 4. 進退場機制：
: 以目前的估值公式
: 停利49元
: 停損22.9元(以21/05/10的收盤價-10%計算)
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