[心得] 台股評價座標圖分享

看板Stock作者 (開球)時間3年前 (2021/05/10 11:02), 3年前編輯推噓35(36推 1噓 7→)
留言44則, 37人參與, 3年前最新討論串1/2 (看更多)
Hi, 版上的大家好久不見 今天其實是要來毛遂自薦的XD，講點故事，也順便帶了一點好東西給版上的各位。 很早以前就在股版沉浮，從中受益良多，有很多神人分享的文章我都一看再看，用之於股 版，還之於股版。 其實我在板上有發過一些心得，上一份工作是總體經濟研究員，所以可以做很多硬派 的研究，有興趣的可以a我ID。我在去年從學校畢業以後，因為工作很穩定，想說既然在 金融業工作，就去把證照考一考，從8月開始穩定一個月考一張，從高業、投信投顧、信 託這些比較簡單的開始搞，後來覺得證券分析師的證照應該不難考，就索性開始準備(一 季只考一次筆試，還要考一整天)，在2020年底考到了證券分析師(CSIA)的牌，然後想說 順便把期貨分析師(CFTA)也考一考，那也很順利的在今年第一季的考試一次通過(衍生性 商品跟風險管理2科都有85分以上，甘那鬼)，自此，在26歲的時候，2張國內頂級證照就 到手了。 我要毛遂自薦就是因為我轉做版上俗稱的【投顧老師】(超級新人)，也知道版上對投顧老 師大多嗤之以鼻(我自己也是啦…)，會來幹這行也不是有什麼拯救世人的偉大情操，就是 為了糊口飯吃。但我認為自己能力允許，也不是畫畫線唬爛人，分析工作上也真的很認真 ，該看的總經報告數據(老本行)、產業分析、個股研究，一個都沒有少，心態上跟我之前 在做研究員沒有太多差別。 至於投顧老師這一行我覺得很有趣，素質是參差不齊，運作的模式比我想像中更有系統， 這個等我做久一點再回來跟大家分享XD。就我的觀察，年輕的分析師通常比較實幹一點， 可能因為資訊蒐集跟電腦使用能力比較好，研究的效率會高一些，績效算起來甚至更好， 那我自己應該是國內投顧【最年輕】的分析師了，也是國內少數同時有【證券】跟【期貨 】2張牌照的分析師，應該可以自我推薦吧XD。 ------我是分隔線------ 故事講完，分享心得開始： 4月份很多產業都在噴出，航運、電器電纜、金融、玻璃陶瓷、水泥，都有沾到，台股自 從破了13000點以後，就進入了【無人區】，歷史上沒有經驗在指數這麼高的地方進行操 作，所以評價模型很多都要調整。 今天跟大家分享我自己做的一張「評價座標圖」，我自己覺得分常好用，搭配其他分析常 常可以趨吉避凶。 舉例來說，在4月中的時候，資金從電子股開始流出，當時我認為資金應該要開始往更低 基期的股價移動，所以就畫了當時的【評價座標圖】(參考下圖)，發現評價最便宜的類股 是金融保險、水泥、運輸、造紙、電器電纜，事後來看，這些類股真的噴翻天，證明這張 圖還是有它的用處的。 https://i.imgur.com/6LV5mAO.png
●再來要跟大家說這張圖要怎麼看 【評價座標圖】的橫軸(X軸)是【本益比標準差】，縱軸(Y軸)是【本益比】 在這裡我使用的是【預估本益比】，也就是用未來的EPS去算的本益比，因為用已經公布 的EPS都是落後資訊，沒辦法反映未來，所以最核心的資訊就是【預估本益比】，我蒐集 全球券商對一個產業(或股票)的評價去計算，每天更新。 有了10年的資料以後，就能看出一個產業在過去一段時間，市場願意給他多少倍本益比的 評價，再用統計的方法換成標準差，標準差越小，代表現在的本益比跟過去相比越便宜， 是一種【相對】的概念。 舉例來說，假如金融股過去的本益比都在8-10倍，現在的本益比已經來到12倍，那金融類 股的標準差可能就是2；再來光學股過去的本益比區間在20-30倍，現在只有18倍的話，標 準差可能就是-1。 但除了【相對】的指標以外，【絕對】的指標也很重要，繼續看上面的例子，假如今天水 泥類股的本益比是8倍，但水泥類股跟金融股的標準差同樣是2，也就是像這樣： 金融股本益比=12 水泥股本益比=8 金融股本益比標準差=2 水泥股本益比標準差=2 那這樣誰看起來比較便宜？ 當然是水泥股便宜！因為水泥股跟金融類股跟自己過去比的分數都一樣，但以【絕對】的 角度來看，水泥股的本益比只有8倍，但金融股卻有12倍，水泥股明顯更安全。 ●實際應用方法 我覺得這張圖好用的地方在於，他可以隨大盤的位階自動調整。什麼意思？我們可以把【 本益比標準差】放到第3個維度來看，當所有產業全數上漲，本益比標準差都超過1的時候 (也就是所有股票都比歷史貴)，我們還是能夠從中挑到【相對】便宜的股票，真的很好用 。 但不是每個時候都要買進最便宜的股票，雖然這張圖已經把【成長率】考慮進去，但還是 不足，所以某些評價比較貴的股票，在市場追逐時，股價還是能持續噴出，有些基期很低 的股票就像死魚一樣，打死不動，所以這張圖只是個輔助，還要搭配其他分析才能發揮最 大的效用。 最後送上我最新更新的【評價座標圖】，連我在自己群組裡面都沒有分享(算是一種行銷 方式？)，在這邊就給大家參考。 https://i.imgur.com/jgHu2ur.png
●最後想講的話 小抱怨一下，我自己是經營Telegram跟Line，因為群組裡面的TA廣泛，太專業的東西還是 不能寫太多，沒有人要看，只有來股版才能隨心所欲寫XD，用之於股版，還之於股版。 還是工商一下自己，是第一次應該也是最後一次XD，我自認自己不是傳統的投顧老師，我 在統計方法跟資訊處理的能力蠻有自信的(好歹也是經研所畢業的)，會轉職當然是為了賺 錢，那會員要賺錢不能陣亡，我的工作才能永續，所以我有動機作好研究啦。我的專長是 總體經濟，尤其是在景氣循環這塊(我的碩士論文就是寫這個)，大家可以試看一下我的節 目(連結在下面)，調調大概就是那樣，可以先到我的群組看看(不用錢啦，也不會一直煩 你，打字很累的)，如果真的喜歡或覺得有用，想要加會員跟股票的，有緣再來讓我服務 就好(我績效其實蠻好的)，我會感謝大大賞我飯吃，也會做好分析工作的。 YT影片簡介裡面有我群組的連結，就不貼在這了。盤前盤中資訊會發在Telegram，盤後資 訊會發在Line，希望今天的分享對大家有幫助，謝謝大家，下次再見囉。 https://youtu.be/9jhjwvD1g2Y
-- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.219.108.90 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1620615739.A.134.html ※ 編輯: openball (61.219.108.90 臺灣), 05/10/2021 11:03:34
推
05/10 11:04, 3年前 , 1F
推
05/10 11:04, 1F
噓
05/10 11:04, 3年前 , 2F
你想想看你要怎樣的分析師
05/10 11:04, 2F
推
05/10 11:04, 3年前 , 3F
推 相對本益比
05/10 11:04, 3F
→
05/10 11:04, 3年前 , 4F
一切一切我預告在前面
05/10 11:04, 4F
推
05/10 11:05, 3年前 , 5F
你一半 我一半
05/10 11:05, 5F
推
05/10 11:06, 3年前 , 6F
蠻有道理的欸。可以追蹤TLG嗎？
05/10 11:06, 6F
當然可以XD
推
05/10 11:06, 3年前 , 7F
寫得很好。圖更是好用。已存。
05/10 11:06, 7F
→
05/10 11:06, 3年前 , 8F
紀老師 ?
05/10 11:06, 8F
Hi
推
05/10 11:07, 3年前 , 9F
評價座標圖蠻有趣的
05/10 11:07, 9F
推
05/10 11:14, 3年前 , 10F
有趣的觀點 給推
05/10 11:14, 10F
推
05/10 11:15, 3年前 , 11F
這不推不行 大大都整理好了
05/10 11:15, 11F
→
05/10 11:16, 3年前 , 12F
標準差是統計術語不要亂用，換個詞吧
05/10 11:16, 12F
真的是那個標準化以後的標準差啦QQ(更正，Z-Score) ※ 編輯: openball (61.219.108.90 臺灣), 05/10/2021 11:19:22
推
05/10 11:18, 3年前 , 13F
推
05/10 11:18, 13F
推
05/10 11:24, 3年前 , 14F
那個標準差是指 兩個標準差相減嗎 看到負數有點違和
05/10 11:24, 14F
喔喔，你的問題很好，那個標準差是指【距離平均幾個標準差】，是我表達不好。
推
05/10 11:24, 3年前 , 15F
其實和航海王玩的是同一個概念
05/10 11:24, 15F
※ 編輯: openball (61.219.108.90 臺灣), 05/10/2021 11:30:38
推
05/10 11:29, 3年前 , 16F
實用給推！
05/10 11:29, 16F
推
05/10 11:37, 3年前 , 17F
就很像Z分數的概念，假設常態大多數會落在+-3以內
05/10 11:37, 17F
對啦，就是Z分數，下次X軸改一下
推
05/10 11:39, 3年前 , 18F
推實用
05/10 11:39, 18F
推
05/10 11:40, 3年前 , 19F
但最夯的航運跟鋼鐵沒分出來 這樣會員會少招很多喔
05/10 11:40, 19F
鋼鐵的本益比太高XD，他就是成長率更新太慢的產業，航運被分類在運輸喔。
推
05/10 11:42, 3年前 , 20F
紀老師好帥品居可愛 ...可以幫我要嘉偉老師簽名><
05/10 11:42, 20F
不同間投顧啦QQ... 是品"君"啦XDD ※ 編輯: openball (61.219.108.90 臺灣), 05/10/2021 11:46:09
→
05/10 11:45, 3年前 , 21F
謝謝大大 但你的統計是用現有股價除以去年eps嗎
05/10 11:45, 21F
→
05/10 11:46, 3年前 , 22F
還是除以全年預測值
05/10 11:46, 22F
推
05/10 11:51, 3年前 , 23F
推
05/10 11:51, 23F
推
05/10 11:52, 3年前 , 24F
還型比一堆投顧有料
05/10 11:52, 24F
推
05/10 11:54, 3年前 , 25F
要怎麼抓所有券商預估eps的data@@
05/10 11:54, 25F
→
05/10 11:56, 3年前 , 26F
說錯是本益比><
05/10 11:56, 26F
這個就不太好說了，也是最困難的地方，但資料來源是可靠的。
推
05/10 11:59, 3年前 , 27F
水泥類股看了一下打算買亞泥 感謝分析
05/10 11:59, 27F
推
05/10 11:59, 3年前 , 28F
加入惹 內容很好 正在看XD
05/10 11:59, 28F
→
05/10 12:06, 3年前 , 29F
我眼殘 看到是未來eps了 感謝大大
05/10 12:06, 29F
推
05/10 12:19, 3年前 , 30F
推一下
05/10 12:19, 30F
推
05/10 12:22, 3年前 , 31F
推推
05/10 12:22, 31F
推
05/10 12:33, 3年前 , 32F
追蹤來看看
05/10 12:33, 32F
推
05/10 12:47, 3年前 , 33F
推
05/10 12:47, 33F
推
05/10 12:58, 3年前 , 34F
推推
05/10 12:58, 34F
※ 編輯: openball (61.219.108.90 臺灣), 05/10/2021 13:12:50
推
05/10 13:13, 3年前 , 35F
感謝分享
05/10 13:13, 35F
推
05/10 13:13, 3年前 , 36F
推
05/10 13:13, 36F
推
05/10 13:24, 3年前 , 37F
實用且淺顯易懂
05/10 13:24, 37F
推
05/10 14:43, 3年前 , 38F
有看你節目耶 幫我跟john說他好帥XD
05/10 14:43, 38F
看我的節目說John很帥，不能John啦(會轉達)。
推
05/10 14:56, 3年前 , 39F
大數據分析很讚，比很多投顧有料！
05/10 14:56, 39F
※ 編輯: openball (61.219.108.90 臺灣), 05/10/2021 16:04:34
推
05/10 16:21, 3年前 , 40F
評價座標圖的想法很有趣 推一個
05/10 16:21, 40F
推
05/10 17:47, 3年前 , 41F
推
05/10 17:47, 41F
推
05/10 17:49, 3年前 , 42F
好實用不會亂唬爛
05/10 17:49, 42F
推
05/10 20:24, 3年前 , 43F
推一下 有趣 投顧老師太專業 感覺真違和 XD
05/10 20:24, 43F
推
05/11 10:04, 3年前 , 44F
推
05/11 10:04, 44F
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