[標的] 6176 瑞儀

看板Stock作者 (Paul_Shi)時間3年前 (2021/03/15 23:09), 3年前編輯推噓33(36推 3噓 17→)
留言56則, 50人參與, 3年前最新討論串16/17 (看更多)
------------------------------------------------------------------------- 1.發文前請先詳閱[標的]分類發文規範，未依規範發文將受處份。 2.發標的文未充實內文，多空理由不充實者，板規1-1-5或4-4處份 3.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份 4.若為長期投資，但無充份分析理由，將依板規1-1-5處份 4.請依格式輸入內容，未依格式者板規1-1-2砍文處份。 5.分類選填請益或心得者，進退場機制得刪去。 ---------------------按ctrl+y可刪除以上內容。---------------------------- 1. 標的： 6176瑞儀 2. 分類：多 3. 分析/正文： 1）公司主要產品包括 LCD背光模組、背光模組用導光板、後段模組、室內照明。2019年 ，產品營收比重為背光模組佔100%，產品銷售區域比重為內銷佔9%、外銷佔91%，應用方 面，平板/手機佔59%，筆電/監視器佔39%，電視2%。 2）公司客戶遍及全球主要面板大廠，包括韓國三星電子及LG，台灣友達及群創光電，日 本 Sharp、JDI 及中國大陸京東方等。 3）目前主要的產品是ipad背光模組，佔出貨比重55%以上，而筆電及攝影機加起來約40% 。 4）在iPad、Mac市占率將持續提升基礎上，大摩指出，瑞儀是iPad、Mac最主要背光模組 供應商，蘋果這兩大產品線占瑞儀2021年營收達八成。（其實目前就差不多是佔營收八成 了） 5）公司近年來減少利潤較低的液晶螢幕及智慧型手機業務比重(手機業務將在2021年完全 停止生產)，轉往發展平板及筆電螢幕，未來將以車用面板為主要發展方向，要持續追蹤 車用面板出貨量是否成長。 6）車用平板未來將成為電動車標配，而車用面板正在等客戶回復，有機會從2020年開始 逐步成長，此部分產品進入門檻較高，通過認證後供應關係會非常穩定，且利潤較佳，可 以有較長的產品壽命(至少5~8年)，從2018年通過日系車廠認證，但設計及量產等流程時 間耗費較長，期待未來車用的產品數量可以提升。 7）雖然市場近年來非常看好OLED，因為具有高亮度、廣視 角及耗電量低等優點，但同時 存在成本高、良率較低及光 衰等問題，對此業界有另一種替代技術稱為Mini LED，瑞儀 於2019年已成功研發Mini LED背光模組，Mini LED 擁有高亮度、高 對比的高顯示效果， 可與 OLED 顯示抗衡，因此現階段已導入對視 覺效果要求較高的電影院顯示屏，以及家 庭電影院等家用市場。Mini LED 背光顯示器係以藍光晶片為基礎光源，相較 RGB 三原色 LED 在成本上更為便宜，市場預估 Mini LED 2019~2020 年進入高速發展階段。 https://i.imgur.com/t9Puvzo.jpg
8）2020因為疫情關係，Mini LED延到2021年開始發展，由於成本偏高（但至少比OLED便 宜），會導致終端產品的售價也偏高，2021年市場上將陸續出現新產品測試市場反應，公 司則視情況投入資金及人力研發，盡可能提升良率，可望於2022年大量出貨。 9）獲利能力：觀察公司近五年獲利能力持成長，毛利率從12.34%成長至19.03%，營業利 益率更從6.33%成長至14.26%，超過一倍的漲幅，此部分受惠於產品組合優化。 https://i.imgur.com/HW81O1l.jpg
10）業外匯兌損益：2020年稅後淨利為52.3億，EPS為11.24元，但公司手上有大量人民幣 及美金，因為遇到美金及人民幣兌台幣大幅貶值，導致損益表中共認列13.5億匯兌損失， 如果將匯損金額回補重新計算EPS約為14元，假設未來美金及人民幣不再繼續貶值，EPS有 機會大幅成長，若美金跟人民幣出現升值，將有匯兌收益回沖。 https://i.imgur.com/u0bXB5y.jpg
11）如果2021年EPS可以達到14元，以過往本益比最高通常為10~11倍估算，股價有140~15 4元的水準，後續目標價視財報變化動態調整。 12）觀察2020年公司法說時董事長的說明，公司預測未來手機面板會以OLED為主，所以積 極轉型，目前產品組合中的各項佔比都往公司希望的方向調整，看好公司持續成長。從1 月及2月營收的狀況可發現已恢復疫情前的水準，推估2021年第一季的營收有機會達到135 億以上，由於產品組合優化，毛利率應維持18%，另外觀察第一季匯率持穩，應不會再認 列額外匯兌損失，假設稅後淨利率10.5%，第一季的eps有機會達到3.04元。 13）2020年EPS為11.24元，歷年股利發放率平均約為65%，推估股利可能為7.3元，殖利率 大概6%，但考量今年有可能購置設備投入MINI LED的產品開發，有可能會發少一點。 14）從109年12月起400張以上及1000張以上大戶人數持續增加，持有比例也直見提升，籌 碼有集中的趨勢。 4. 進退場機制：基本面長期看好，近期有iPad 題材，未來有車用面板題材，我打算100 元以下加碼，出場價看財報而定，股友想做波段操作的可以考慮135元以上隨便賣。 我的買入價是119元，原本是想把文章整理好再放上來，結果今天不知道為什麼噴了一小 根... -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.9.197.15 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1615820981.A.80B.html
推
03/15 23:10, 3年前 , 1F
瑞姨我不想努力了
03/15 23:10, 1F
不想努力+1
推
03/15 23:10, 3年前 , 2F
推
03/15 23:10, 2F
推
03/15 23:12, 3年前 , 3F
我賣了才噴
03/15 23:12, 3F
推
03/15 23:12, 3年前 , 4F
這檔放長效果不錯
03/15 23:12, 4F
噓
03/15 23:13, 3年前 , 5F
低調啦
03/15 23:13, 5F
→
03/15 23:14, 3年前 , 6F
終於看到不是119的瑞姨了 港動
03/15 23:14, 6F
推
03/15 23:17, 3年前 , 7F
119賣光才噴 QQ
03/15 23:17, 7F
推
03/15 23:18, 3年前 , 8F
哲哲福利社今天有講到 而且很推= =
03/15 23:18, 8F
抱歉我有眼不識哲哲，可以分享一下是哪位高人嗎，有空再去補個帶
推
03/15 23:20, 3年前 , 9F
這隻都不會動
03/15 23:20, 9F
※ 編輯: open79918 (101.9.197.15 臺灣), 03/15/2021 23:26:43
→
03/15 23:21, 3年前 , 10F
明天要噴了...
03/15 23:21, 10F
推
03/15 23:23, 3年前 , 11F
這隻不會動很久了 噴肯定是一大段 連三年一個股本
03/15 23:23, 11F
產品組合優化的效應啊，公司滿用心在經營的
推
03/15 23:25, 3年前 , 12F
瑞姨你又來惹>\\<
03/15 23:25, 12F
→
03/15 23:26, 3年前 , 13F
這支不是在前鎮加工區嗎？
03/15 23:26, 13F
→
03/15 23:26, 3年前 , 14F
爬過文記得給的薪資很雷
03/15 23:26, 14F
→
03/15 23:26, 3年前 , 15F
但版上好像都看好這支標的
03/15 23:26, 15F
做功課的時候有看到薪資很雷的說法，但沒管道查證...
→
03/15 23:32, 3年前 , 16F
主要是賺得不錯 但是每天都0.5 簡稱瑞儀電信
03/15 23:32, 16F
→
03/15 23:32, 3年前 , 17F
指望他噴不如去買隻陽明賭看看
03/15 23:32, 17F
我只期待他每天都0.5%就好 （誤
推
03/15 23:34, 3年前 , 18F
賣了才噴+1
03/15 23:34, 18F
推
03/15 23:34, 3年前 , 19F
薪水還不錯，憋很久了，應該早就要噴了
03/15 23:34, 19F
推
03/15 23:35, 3年前 , 20F
拜託阿姨賜我吃穿
03/15 23:35, 20F
推
03/15 23:36, 3年前 , 21F
這隻只會一天行情
03/15 23:36, 21F
推
03/15 23:36, 3年前 , 22F
在88多套了3年多，解套後破百就下不來了
03/15 23:36, 22F
轉型成功94強，短期內我也怕沒機會加碼QQ
噓
03/15 23:42, 3年前 , 23F
死氣沈沈
03/15 23:42, 23F
推
03/15 23:43, 3年前 , 24F
推分享～
03/15 23:43, 24F
推
03/15 23:44, 3年前 , 25F
惠特 梭特 比較噴
03/15 23:44, 25F
→
03/15 23:44, 3年前 , 26F
低調調
03/15 23:44, 26F
推
03/15 23:48, 3年前 , 27F
會噴應該是券商有出報告
03/15 23:48, 27F
→
03/15 23:54, 3年前 , 28F
超牛皮
03/15 23:54, 28F
推
03/15 23:55, 3年前 , 29F
我已經趁今天賣光了
03/15 23:55, 29F
推
03/15 23:56, 3年前 , 30F
今天解套快賣掉
03/15 23:56, 30F
推
03/15 23:56, 3年前 , 31F
很適合存股
03/15 23:56, 31F
→
03/15 23:57, 3年前 , 32F
太磨耐心了
03/15 23:57, 32F
推
03/15 23:59, 3年前 , 33F
抱到腳麻，今天噴3％體感像噴30％....
03/15 23:59, 33F
一起麻啊
→
03/16 00:00, 3年前 , 34F
去年近年底噴一支，整個定住三個月
03/16 00:00, 34F
匯兌損失太傷財報，稍微熄火而已啦
推
03/16 00:10, 3年前 , 35F
牛皮股 漲一天 休息3個月
03/16 00:10, 35F
推
03/16 00:11, 3年前 , 36F
牛中之牛
03/16 00:11, 36F
推
03/16 00:13, 3年前 , 37F
定存股 比中華電信更中華
03/16 00:13, 37F
推
03/16 00:20, 3年前 , 38F
怕 所以賣掉了
03/16 00:20, 38F
噓
03/16 00:27, 3年前 , 39F
低調 才剛發動別這樣
03/16 00:27, 39F
推
03/16 00:27, 3年前 , 40F
你484剛看完福利社=.=
03/16 00:27, 40F
推
03/16 00:37, 3年前 , 41F
一賣就噴
03/16 00:37, 41F
推
03/16 00:59, 3年前 , 42F
上次買兩張 小賺3千就跑了 結果還是回去玩中租
03/16 00:59, 42F
→
03/16 00:59, 3年前 , 43F
中租這兩個月來回做超級好賺
03/16 00:59, 43F
推
03/16 01:04, 3年前 , 44F
10的黃標標錯行了
03/16 01:04, 44F
已改，感謝提醒！ ※ 編輯: open79918 (101.9.197.15 臺灣), 03/16/2021 01:44:54
→
03/16 01:31, 3年前 , 45F
跟2019年的營收差不多，但股價已經到了高點，肉不多
03/16 01:31, 45F
→
03/16 01:31, 3年前 , 46F
啊，怎麼上去怎麼下來
03/16 01:31, 46F
推
03/16 06:02, 3年前 , 47F
賣了才噴一根QQ
03/16 06:02, 47F
推
03/16 06:13, 3年前 , 48F
你一定有看哲哲的股市福利社 對不對
03/16 06:13, 48F
→
03/16 07:12, 3年前 , 49F
祝各位前輩賺大錢
03/16 07:12, 49F
推
03/16 07:21, 3年前 , 50F
跟公公一樣不會動的 但公公上次一噴出就是30％
03/16 07:21, 50F
推
03/16 07:42, 3年前 , 51F
我的瑞姨 QQ
03/16 07:42, 51F
推
03/16 07:43, 3年前 , 52F
昨天真的不知道噴什麼
03/16 07:43, 52F
推
03/16 07:52, 3年前 , 53F
科科，本來蘋果要把Mini 先丟給它的，高層不想再投
03/16 07:52, 53F
→
03/16 07:53, 3年前 , 54F
這麼大的金額導致落後
03/16 07:53, 54F
推
03/16 09:44, 3年前 , 55F
賣了才噴QQ
03/16 09:44, 55F
→
03/16 23:05, 3年前 , 56F
太貴了
03/16 23:05, 56F
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