[新聞] 騰訊去年通過所持100家上市公司股份獲益1200億美元

看板Stock作者madeinheaven時間4年前 (2021/03/10 01:00)推噓14(15推 1噓 8→)

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原文標題：騰訊去年通過所持100家上市公司股份獲益1200億美元 (請勿刪減原文標題) 原文連結： https://finance.sina.com.cn/tech/2021-03-09/doc-ikkntiak6927189.shtml (請善用縮網址工具) 發布時間： 2021年03月09日 22:41 (請以原文網頁/報紙之發布時間為準) 原文內容：新浪科技訊北京時間3月9日晚間消息，據報導，騰訊去年通過其所持大約100家上市公司的少數股權，總計獲得約1200億美元的收益。這樣的成績足以讓硅谷的任何一家風險投資公司嫉妒不已。騰訊是世界上最大、最精明的科技投資者之一，持有包括Snap和美團在內的一系列公司的股份。據國外媒體獲得的內部數據顯示，騰訊去年通過其所持大約100家上市公司的少數股權，總計獲得約1200億美元的收益，大約是其2020年預期利潤的6倍。這一漲幅突顯了騰訊作為股票投資者的活躍程度，遠遠超過蘋果、Alphabet、微軟和 Facebook等現金儲備雄厚的美國科技巨頭。這些公司中的大多數都將現金保守地投資於債券和政府證券。相比之下，騰訊將其產生的現金的一部分投入到廣泛的股權投資中。騰訊內部數據顯示，截至去年底，騰訊持有的上市公司股份（不包括合併子公司騰訊音樂娛樂集團和閱文集團）價值約1.2萬億元人民幣（約合1840億美元），較上一年同期的 4200億元人民幣（約合640億美元）增加一倍多。考慮到賬面收益的規模，一些分析師預計，騰訊2020年的淨利潤將在200億美元左右。騰訊市值約為7930億美元，排名全球第六。本月晚些時候，騰訊將公佈2020年財務業績。內部數據顯示，截至2020年底，騰訊持有近1200家公司的股份。在這些公司中，約有100 家是上市公司，其餘是私人持股公司。數據顯示，騰訊這些年來斥資800億美元收購了這些股份。截至2020年底，這些股份的價值超過2800億美元。當然，在出售這些股權之前，騰訊不會真正實現這些收益。這意味著，這些投資組合的價值將隨著市場波動。今年早些時候，騰訊持股的許多大型上市公司的股價繼續上漲；但由於美國和中國的主要科技股最近幾週遭到拋售，這些股票的價值有所回落。騰訊的一些美國同行，也投資了一些私營科技公司，但規模要小得多。谷歌母公司 Alphabet運營著兩個風險投資部門，一個專注於投資“早期公司”，另一個投資於“後期公司”。據提交給監管機構的文件顯示，Alphabet有大約190億美元投資於“非上市股權證券”，其中似乎包括風投投資。相比之下，根據騰訊的內部數據，僅去年一年就進行了近170億美元的投資。與軟銀並駕齊驅騰訊的投資組合規模與軟銀相當。通過其願景基金，軟銀在短短幾年內部署了近1000億美元。但與軟銀不同的是，騰訊遵循香港會計規則，不會在利潤表中計入其主要投資價值的波動。這反映出軟銀和騰訊之間的一個關鍵區別，軟銀的核心業務是投資，而騰訊則利用其投資來推進其核心業務。騰訊的投資，大多是私人持股初創企業的少數股權，這些初創企業的產品和服務要麼補充了其現有業務，要麼幫助騰訊深化了對新技術和市場的洞察。與旨在IPO（首次公開招股）後套現的風投基金不同，騰訊投資組合中的初創企業上市後，騰訊往往會持有股份很長時間。例如，騰訊在2014年投資了中國餐廳點評網站“大眾點評”，後者於2016年與外賣應用美團合併。在美團於2018年在香港上市之前，騰訊又對合併後的新公司進行了更多投資。一位熟悉騰訊戰略的知情人士稱，騰訊此舉是為了吸引更多消費者使用微信的數字錢包，從而更好地與阿里巴巴旗下的支付寶競爭。此外，騰訊還在2016年投資了電商公司拼多多，比拚多多在紐約IPO早了兩年。原因類似，為了推動微信支付的更廣泛使用。美團和拼多多成為騰訊的主要戰略盟友，在對抗共同對手阿里巴巴的同時，與微信密切合作。分析師稱，並不是這些投資，讓投資者對騰訊更感興趣。大多數騰訊股東押注於該公司，是因為其業務將繼續在中國（全球最大的互聯網市場）佔據主導地位。2020年第三季度，騰訊網絡遊戲營收同比增長45%，廣告營收同比增長16%。伯恩斯坦（Bernstein）高級分析師羅Robin Zhu表示：“雖然騰訊投資新興公司的能力得到了認可，但我們大多數人只關注核心收益的增長。” 避免直接收購這位熟悉騰訊戰略的知情人士稱，騰訊避免了大多數直接收購，而是傾向於收購這些公司的少數股權，因為企業家有時會在公司被收購後失去動力。此外，騰訊也沒有經營外賣或網約車等其他類型業務的管理專長，這些業務旺旺需要動員數百萬司機。騰訊是全球營收最高的視頻遊戲發行商，在中國和海外投資了大量遊戲開發商，以獲得有才華的團隊和他們最有前途的遊戲。例如，在Epic Games推出了轟動一時的遊戲《堡壘之夜》之前很久，騰訊就於2012年投資了總部位於北卡羅來納州的Epic Games。一位直接瞭解這筆投資的人士稱，Epic Games去年曾表示，該公司價值已達到173億美元，大約是騰訊多年來向該公司投入的10倍。這位熟悉騰訊戰略的人士稱，騰訊已經認識到，投資於一個優秀的團隊，通常比在內部重建它更容易。去年，隨著美團和拼多多股價飆升，騰訊的長期投資獲得了回報，至少在賬面上如此。兩位知情人士稱，以絕對美元計算（in absolute dollars），騰訊2020年投資組合中收益最大的來自美團和拼多多，以及新加坡電商和在線遊戲公司Sea，還有中國在線零售商京東。其中一位知情人士表示，截至2020年底，騰訊在美團和拼多多的股份價值，分別是騰訊對這兩家公司投資的10倍和20倍。知情人士稱，由於騰訊作為投資者活躍了大約10年，它已開始出售部分頭寸以計入收益。這位知情人士稱，騰訊高管還認為，其龐大的投資組合還可以起到保單或對沖的作用。如果核心業務需要額外的現金，這些投資組合可能會被拋售。例如，兩位知情人士透露，騰訊在2017年3月斥資約17億美元收購了特斯拉5%的股份。但到2018年底，騰訊已將持股比例降至0.5%以下，這一舉措之前從未報導過。如果騰訊持有這5%的股份，到2020年底，它的價值將達到340億美元左右。雖然如此，這位熟悉騰訊策略的人士表示，騰訊押注特斯拉仍獲得數十億美元的利潤，並能夠將這筆資金配置到其他表現良好的投資中。與此同時，騰訊近年來作為投資者取得的成功，也令人對該公司的身份產生了新的疑問。一些批評人士警告稱，騰訊作為一個投資巨頭的影響力越來越大，可能會分散騰訊對創造自己的創新產品這一關鍵工作的注意力。 2018年，一篇題為《騰訊失去夢想了嗎？》的在線文章稱，騰訊正在變成一家投資公司，卻忘記了如何開發最好的產品。這篇文章在社交媒體上瘋傳，並在中國科技高管中引發了關於騰訊未來的辯論。騰訊的回應是，與僅僅持有現金或回購股票相比，投資是更好的資本利用方式。在騰訊投資組合日益增長之際，該公司核心業務正面臨來自TikTok視頻應用運營商“字節跳動”的激烈競爭。儘管騰訊在許多方面都是中國最大的互聯網公司，但字節跳動旗下的抖音也吸引了越來越多移動用戶的注意，對騰訊的主導地位構成了威脅。對此，騰訊的一位發言人表示：“騰訊的投資是基於能夠創造的長期價值，而不是短期目標和財務回報。通過這些投資，我們的目標是與我們的核心業務產生戰略效益，並與被投資公司一起構建行業生態系統。”此外，該發言人並未評論騰訊投資組合在2020年的表現。騰訊團隊騰訊創建於1998年，在過去達到10年裡，騰訊作為投資者變得越來越活躍。2011年，該公司進行了可以說是其最重要的海外交易，以4億美元的估值收購了總部位於洛杉磯的Riot Games的控股權。據直接瞭解這筆交易的人士透露，到了2015年，作為轟動一時的《英雄聯盟》的發行商，Riot Games的估值已達到85億美元。但鞏固騰訊作為有影響力投資者譽的是，它對中國初創公司的少數投資，這些初創公司後來已發展成為中國一些領先的科技巨頭。騰訊現任和前任高管表示，公司的投資敏銳可以歸功於其內部投資委員會的實力，該委員會成員包括聯合創始人兼CEO馬化騰、總裁劉熾平和首席戰略官詹姆斯·米切爾（James Mitchell）。該委員會確定騰訊的投資戰略，並就關鍵交易做出決定。出生於英國的米切爾，曾是高盛的一名研究分析師，於2011年加入騰訊。他領導著一個交易專家團隊，負責在世界各地執行和管理該公司的投資，通常並不依賴投行為其提供諮詢。騰訊現任和前任員工表示，儘管米切爾的任務是讓交易最終能夠達成，但前高盛投資銀行家劉熾平對委員會的影響力最大，對交易是否應該通過擁有最終決定權。委員會的另一位關鍵成員是騰訊投資團隊的管理合夥人傑弗裡·李（Jeffrey Li）。前同事稱，傑弗裡·李是一位首席談判代表，在騰訊支持的共享單車應用摩拜被美團收購時發揮了重要作用。Jeffrey Li領導了交易談判，並設法實現了騰訊和摩拜的利益最大化。風險資本家表示，在中國，騰訊是目前為止大型科技公司運營內部投資團隊的最成功的案例。騰訊最大的國內競爭對手阿里巴巴在2019年曾表示，其在其他科技公司的投資，包括在螞蟻集團的1/3股份，總價值為830億美元（這是可獲得的最新數據）。但一些初創公司創始人和投資者表示，騰訊作為投資者比其他中國科技公司更老練。心得/評論： ※必需填寫滿20字騰訊太強了所持100家上市公司少數股權獲益1200億美元截至2020年底騰訊持有1200家公司股份其中約100家是上市公司其餘都是私人公司花了800億美元收購這些股份 2020年底股份價值超過2800億美元 ----------------------------------發文提醒------------------------------- 1.發文前請先詳閱[新聞]分類發文規範，未依規範發文將受處份。 2.連結過長請善用 https://bit.ly/ 縮網址，連結能不能點擊者板規1-2-2處份。 3.心得/評論請盡量充實，*[m心得過短或濫竽充數將會以1-2-3&一行文規範水桶處份 4.發文請依照格式文章標明段落，不符合格式者依4-1刪文處分。 ------------------ 以上注意事項請勿刪除違者4-1 刪文處分----------------- -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.24.107.130 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1615309226.A.9F9.html

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