[新聞] 全球最大量化避險基金大失血 2個月遭贖回

看板Stock作者 (原來暱稱在這邊改= =)時間3年前 (2021/02/10 02:40), 3年前編輯推噓25(27推 2噓 29→)
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原文標題： 全球最大量化避險基金大失血　2個多月遭贖回至少50億美元 原文連結：https://reurl.cc/YWdE6o 發布時間：2021/02/08 15:50 ============================= 原文內容： 全球最大量化避險基金文藝復興科技（Renaissance Technologies），多年來一直是華爾 街最負盛名的金融交易巨頭之一。但最近幾個月家老字號避險基金聲譽重挫，且投資人正 爭相撤資。 《彭博》報導，自2020年12月1日以來，文藝復興科技旗下3檔基金已遭客戶贖回至少50億 美元（約1419.5億元台幣）。這個原先恐怕會讓人感到不可思議的場景，源於該公司因CO VID-19疫情而出現的嚴重投資虧損。 文藝復興科技向外部投資人開放的3檔基金，2020年績效都慘虧達2位數，股市先是因疫情 爆發而崩盤，接著又急速反彈，顯然令該公司採用的電腦模型無所適從。 曾為美國國家安全局（NSA）密碼破解員的數學家西蒙斯（Jim Simons），在1982年創辦 文藝復興科技，並利用旗艦基金Medallion Fund發展出定量模型，被不少人譽為「量化投 資之父」。上月西蒙斯宣布卸下董事長一職時，文藝復興科技所管理資產總規模約為600 億美元（約1.7兆元台幣）。 Medallion Fund從1988年成立以來，年平均報酬率高達約40%，但2005年起該檔基金已不 再向外部投資人開放，且文藝復興科技持續尋求限縮該檔基金資產規模；《彭博》先前曾 估計，該檔基金規模達100億美元（約2839億元台幣）左右。 在Medallion Fund向外部投資人關閉後，文藝復興科技尚有3檔向大眾開放的基金，其中 最大的是「Renaissance Institutional Equities Fund」（文藝復興機構股票機金，RIE F），截至2020年所管理資產規模超過300億美元（約8517億元台幣）。 但文藝復興科技上月不尋常地向客戶致送了1份績效分析報告，解釋部分基金為何會嚴重 虧損。據《彭博》所見信件內容，2020年12月上述3檔對外開放基金合計淨流出18.5億美 元（約525.22億元台幣）、今年1月又淨流出19億美元（約539.41億元台幣），且投資人 本月準備要求再贖回16.5億美元（約468.44億元台幣）。 根據《Institutional Investor》，2020年RIEF總計虧損19%，另2檔基金Renaissance In stitutional Diversified Alpha Fund、Renaissance Institutional Diversified Glob al Equities Fund則分別虧了32%及31%；同時，Medallion Fund全年回報卻達到76%。（ 劉利貞／綜合外電報導） ================================ 心得/評論： 小規模的大獎章基金依然爆賺，但其他三檔開放給外部投資的卻虧損了... 規模最大的橋水，去年整年則大虧121億美元，縮水約8%，Pure Alpha 系列則連續兩年表 現遠低於大盤。 2020年避險基金行業平均報酬11.6%，也輸給大盤S&P的16%，去年避險基金表現不好。 順帶一提，大獎章基金在2000年、2008年時，報酬分別是98.5%及80%。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.141.58.200 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1612896042.A.169.html ※ 編輯: Jimmy030489 (223.141.58.200 臺灣), 02/10/2021 02:41:56
推
02/10 02:44, 3年前 , 1F
這也太遜了...
02/10 02:44, 1F
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02/10 02:48, 3年前 , 2F
該不會是用開放給外部的基金幫輸血吧
02/10 02:48, 2F
推
02/10 02:54, 3年前 , 3F
去年3月過後不是應該買什麼賺什麼嗎
02/10 02:54, 3F
噓
02/10 02:57, 3年前 , 4F
文藝復興一直都只有大獎章很屌 其他等很糞
02/10 02:57, 4F
推
02/10 02:59, 3年前 , 5F
這很正常吧，跑軟體的，能吃小波動，那大波動注定追
02/10 02:59, 5F
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02/10 02:59, 3年前 , 6F
高殺低，相反的，能吃大波段的，就會在小波動上一
02/10 02:59, 6F
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02/10 02:59, 3年前 , 7F
直賠。
02/10 02:59, 7F
推
02/10 03:01, 3年前 , 8F
主要是大獎章還是賺 開放外部投資的就是虧損 表示兩
02/10 03:01, 8F
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02/10 03:01, 3年前 , 9F
套基金的進出模型有很大的不同
02/10 03:01, 9F
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02/10 03:02, 3年前 , 10F
我是投資人看了也會不爽
02/10 03:02, 10F
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02/10 03:03, 3年前 , 11F
那還真是奇葩，幹嘛搞兩套不同
02/10 03:03, 11F
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02/10 03:05, 3年前 , 12F
花錢買這種軟體的會比較厲害嗎？笑笑就好
02/10 03:05, 12F
推
02/10 03:07, 3年前 , 13F
大獎章滿厲害的 年化報酬50%以上 所以其他投資人才
02/10 03:07, 13F
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02/10 03:07, 3年前 , 14F
會去買他們外部基金 但結果就是這篇文章
02/10 03:07, 14F
推
02/10 03:13, 3年前 , 15F
大家都是要買賺錢的，所以買了才知道兩套有分賺錢
02/10 03:13, 15F
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02/10 03:13, 3年前 , 16F
賠錢很奇
02/10 03:13, 16F
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02/10 03:14, 3年前 , 17F
其實，也難怪會想搞好幾套分散風險，因為缺點就跟
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02/10 03:14, 3年前 , 18F
我說的一樣，有的賺有的賠那就是還能繼續玩
02/10 03:14, 18F
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02/10 03:15, 3年前 , 19F
都是賠公司就倒了
02/10 03:15, 19F
推
02/10 03:59, 3年前 , 20F
錢都被乾媽吸走了
02/10 03:59, 20F
推
02/10 04:17, 3年前 , 21F
讓我想到一個笑話 基金行業的王牌與護衛隊…
02/10 04:17, 21F
推
02/10 04:36, 3年前 , 22F
一般民眾就當韭菜割
02/10 04:36, 22F
推
02/10 04:48, 3年前 , 23F
大獎章應該就是聖杯了
02/10 04:48, 23F
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02/10 07:29, 3年前 , 24F
QQ大獎章真的很猛！不知道數學模型為何
02/10 07:29, 24F
推
02/10 08:05, 3年前 , 25F
台灣也有不少標榜機器人量化模型的基金，最近績效也
02/10 08:05, 25F
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02/10 08:05, 3年前 , 26F
...
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02/10 08:08, 3年前 , 27F
不意外 2020年這情況 電腦模擬不出來
02/10 08:08, 27F
推
02/10 08:11, 3年前 , 28F
直覺就是A拉給B倒，不然不可能有這種結果
02/10 08:11, 28F
推
02/10 08:19, 3年前 , 29F
再次證明花無百日紅，而且還要搶先找到紅花
02/10 08:19, 29F
推
02/10 08:29, 3年前 , 30F
SEC真的不用調查嗎? 是不是用外部資金給內部盈利?
02/10 08:29, 30F
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02/10 08:34, 3年前 , 31F
不知道2Sigma是不是也一樣
02/10 08:34, 31F
推
02/10 08:34, 3年前 , 32F
推薦看 The man who solved the market
02/10 08:34, 32F
推
02/10 08:56, 3年前 , 33F
看起來很像拿散戶能買的基金幫大戶基金抬轎
02/10 08:56, 33F
噓
02/10 08:59, 3年前 , 34F
真想歐印大獎章
02/10 08:59, 34F
推
02/10 09:54, 3年前 , 35F
就是抬轎當韭菜了 可憐
02/10 09:54, 35F
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02/10 10:15, 3年前 , 36F
不是有人問誰2020還虧錢，就這些了
02/10 10:15, 36F
推
02/10 10:23, 3年前 , 37F
主動基金永遠都有這種明星，現在有人記得老虎基金
02/10 10:23, 37F
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02/10 10:23, 3年前 , 38F
嗎？
02/10 10:23, 38F
推
02/10 10:48, 3年前 , 39F
一點有弊端
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02/10 10:48, 3年前 , 40F
一點
02/10 10:48, 40F
推
02/10 10:50, 3年前 , 41F
怪怪的...
02/10 10:50, 41F
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02/10 10:54, 3年前 , 42F
像是拿會員的錢幫老師抬轎出貨的感覺
02/10 10:54, 42F
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02/10 11:07, 3年前 , 43F
2大獎章看起來是規模比較小
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02/10 11:08, 3年前 , 44F
規模變大後 要維持高年化報酬率就有難度
02/10 11:08, 44F
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02/10 11:08, 3年前 , 45F
目前看來就是用大獎章打廣告
02/10 11:08, 45F
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02/10 11:09, 3年前 , 46F
開放外部投資的規模變大後 模型就不適用了
02/10 11:09, 46F
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02/10 11:09, 3年前 , 47F
用外部基金幫大獎章抬轎 原來也有這種陰謀論
02/10 11:09, 47F
推
02/10 11:15, 3年前 , 48F
規模大了，面臨市場衝擊成本，操作方式受限
02/10 11:15, 48F
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02/10 11:38, 3年前 , 49F
也差太多 是用其他基金的錢幫大獎章拉抬是不是
02/10 11:38, 49F
推
02/10 12:01, 3年前 , 50F
文藝復興以前是足以寫進教科書的威，去年真的難
02/10 12:01, 50F
推
02/10 12:07, 3年前 , 51F
所以自己員工的大獎章還是超賺？
02/10 12:07, 51F
推
02/10 12:29, 3年前 , 52F
大獎章都是故意維持規模的 每年會把多賺的都分紅
02/10 12:29, 52F
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02/10 12:29, 3年前 , 53F
給員工
02/10 12:29, 53F
推
02/10 13:56, 3年前 , 54F
慘輸台股版績效均標36%
02/10 13:56, 54F
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02/10 15:49, 3年前 , 55F
別人的錢虧不完，除非在同一條船上，不然就是韭菜
02/10 15:49, 55F
推
02/10 18:10, 3年前 , 56F
感覺外部資金會先 測試新模型的有效性...
02/10 18:10, 56F
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02/11 10:48, 3年前 , 57F
以投資為職業的人,都是抽人佣金在賺錢的
02/11 10:48, 57F
推
02/11 22:06, 3年前 , 58F
大獎章持股炒高了 就倒給外部投資人的基金
02/11 22:06, 58F
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