[標的] 6672 騰輝-KY CCL銅箔基板界的毛利王已刪文

看板Stock作者時間4年前 (2020/04/28 16:35), 編輯推噓12(12推 0噓 114→)
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------------------------------------------------------------------------- 1.發文前請先詳閱[標的]分類發文規範，未依規範發文將受處份。 2.發標的文未充實內文，多空理由不充實者，板規1-1-5或4-4處份 3.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份 4.若為長期投資，但無充份分析理由，將依板規1-1-5處份 4.請依格式輸入內容，未依格式者板規1-1-2砍文處份。 5.分類選填請益或心得者，進退場機制得刪去。 ---------------------按ctrl+y可刪除以上內容。---------------------------- 1. 標的：騰輝 6672 2. 分類：多 3. 分析/正文： 老闆極為正派，短期醫療設備缺貨也吃到不少單 2019年第二季才在台股上市，PCB界的信邦，高毛利，毛利及營收同步穩定成長， 負債逐季降低，亞洲唯一布局全球且通過最高AS9001認證的CCL廠， 橫跨5G電信航太醫療軍工業，製造採取少量多樣自動化(也同信邦) 對比台灣同業-台光電, 聯茂, 台燿->採大量生產，且是面對消費市場，容易受景氣及 同業競爭影響，打價格戰，紅海廝殺，騰輝走的是面對的是頂級工業世界級公司， 類似走連接線的信邦; 而銅箔基板的亞洲霸主兼毛利王是騰輝。 目前對比同業股價來到120起跳，騰輝現在EPS7 股價85.1至少有50%的成長空間， 而且現階段騰輝已是毛利王，現階段工廠稼動率約6成5，產能還有相當大的成長空間 董事會在剛上市未滿兩年就願意配發高現金股息，股價依照現有獲利估計抱股三年內會 有機會破160，成為CCL獲利王，獲利主要是由毛利%增長所帶動，董 事長有說他最最重視毛利是否有持續增長，加上有亞洲唯一一家通過美國9001的最高階認 證，市場做出差異，技術導向護城河，避免CCL各家廠商擴廠供於求的紅海，雖然比其 他CCL成立晚且全年營收只有其他家30%，但是是市場上方向最正確也最安全的公司 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制) 無，長抱 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.115.139.3 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1588062954.A.85B.html
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04/28 16:45, 4年前 , 1F
大戶持股一直降，讓利給散戶發大財嗎?
04/28 16:45, 1F
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04/28 16:45, 4年前 , 2F
什麼都好就是沒量
04/28 16:45, 2F
推
04/28 16:48, 4年前 , 3F
波段王恥骨
04/28 16:48, 3F
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04/28 16:48, 4年前 , 4F
這個量，應該還可以吧XD 大家資本這麼雄厚阿...一出
04/28 16:48, 4F
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04/28 16:48, 4年前 , 5F
手都上千張的嗎...
04/28 16:48, 5F
推
04/28 16:51, 4年前 , 6F
小試一張
04/28 16:51, 6F
推
04/28 16:53, 4年前 , 7F
從哪邊看出來老闆正派??
04/28 16:53, 7F
推
04/28 16:56, 4年前 , 8F
昨天才在研究銅箔基板，今天就來一篇惹
04/28 16:56, 8F
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04/28 16:57, 4年前 , 9F
對賭徒來說，會炒股的邪派老闆可能更優
04/28 16:57, 9F
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04/28 16:57, 4年前 , 10F
04/28 16:57, 10F
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04/28 16:59, 4年前 , 11F
這家真的不錯，而且過季線比大盤還強，外資又一直買
04/28 16:59, 11F
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04/28 16:59, 4年前 , 12F
，不過他的營運有問題在台耀可是資本支出一直增加，
04/28 16:59, 12F
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04/28 16:59, 4年前 , 13F
但他可沒有，顯示他的成長性有限，只想在現有規模中
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04/28 16:59, 4年前 , 14F
做，這就分散客戶與風險的角度並不好，電子業有這種
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04/28 16:59, 4年前 , 15F
思維是可怕的。
04/28 16:59, 15F
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04/28 17:00, 4年前 , 16F
換個角度看高現金配發就凸顯這家公司不想擴張，模式
04/28 17:00, 16F
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04/28 17:00, 4年前 , 17F
很類似慶生這種股票吧，只專注在利基市場。
04/28 17:00, 17F
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04/28 17:01, 4年前 , 18F
04/28 17:01, 18F
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04/28 17:01, 4年前 , 19F
回應樓上
04/28 17:01, 19F
推
04/28 17:04, 4年前 , 20F
感覺基本面不錯。不過大部分散戶就是會怕KY股，或是
04/28 17:04, 20F
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04/28 17:04, 4年前 , 21F
下跌時GGYY的。這看起來跟cmoney那邊的好像~
04/28 17:04, 21F
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04/28 17:06, 4年前 , 22F
老闆追求穩健成長，且是長線經營，非短線
04/28 17:06, 22F
推
04/28 17:11, 4年前 , 23F
KY 不是了解的 真的建議不要碰
04/28 17:11, 23F
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04/28 17:11, 4年前 , 24F
先別的不說 5g以前 6274 台耀2011年還原權習股價才5
04/28 17:11, 24F
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04/28 17:11, 4年前 , 25F
.7 ，去年漲到148元，台耀2011年0.78的eps到去年7.4
04/28 17:11, 25F
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04/28 17:11, 4年前 , 26F
6 成長七倍以上，你做不到的你的同業做到了，騰輝老
04/28 17:11, 26F
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04/28 17:11, 4年前 , 27F
闆的策略就是低資本支出不看好5g，這呼應了他的財報
04/28 17:11, 27F
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04/28 17:11, 4年前 , 28F
極低的資本支出，但退一步說，他有資格配這麼高的股
04/28 17:11, 28F
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04/28 17:11, 4年前 , 29F
息嗎？ 2019年他還有1.54億的長期負債，這筆先還掉
04/28 17:11, 29F
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04/28 17:11, 4年前 , 30F
比較正確吧？
04/28 17:11, 30F
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04/28 17:14, 4年前 , 31F
回應樓上，騰輝已經有足夠的廠，來因應未來所有產
04/28 17:14, 31F
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04/28 17:14, 4年前 , 32F
能的增加，還有至少35%產能還未開出
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04/28 17:16, 4年前 , 33F
並非是低資本支出
04/28 17:16, 33F
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04/28 17:18, 4年前 , 34F
我是覺得跟台燿比較有點怪怪的...除非你想買已經漲
04/28 17:18, 34F
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04/28 17:19, 4年前 , 35F
多的強勢股。這就個人選擇吧...你又不能回到2011去
04/28 17:19, 35F
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04/28 17:19, 4年前 , 36F
買便宜的台燿...
04/28 17:19, 36F
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04/28 17:20, 4年前 , 37F
股本毛利營收穩定上升，EPS才有機會長期跳升
04/28 17:20, 37F
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04/28 17:20, 4年前 , 38F
一方面認為要資本支出，一方面又希望還掉長期負債?
04/28 17:20, 38F
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04/28 17:21, 4年前 , 39F
怎麼覺得很矛盾...配息是因為股東會該吧...反正你
04/28 17:21, 39F
還有 47 則推文
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04/28 17:43, 4年前 , 87F
投資者的玻璃心...
04/28 17:43, 87F
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04/28 17:45, 4年前 , 88F
毛利率和營益率明明就很複雜...可以這樣看嗎...
04/28 17:45, 88F
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04/28 17:47, 4年前 , 89F
技術、供需、議價能力、折舊、管理費、研發費、推銷
04/28 17:47, 89F
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04/28 17:47, 4年前 , 90F
技術優勢不是看營益率啦~
04/28 17:47, 90F
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04/28 17:47, 4年前 , 91F
費用...居然可以要用單一指標嗎? 技術有時候還是看
04/28 17:47, 91F
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04/28 17:48, 4年前 , 92F
質化的分析吧...很多高技術的 獲利能力很差...
04/28 17:48, 92F
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04/28 17:49, 4年前 , 93F
可能真的戳到
04/28 17:49, 93F
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04/28 17:49, 4年前 , 94F
那是因為騰輝的普通股股本從2014年4.5爬到2019年 7.
04/28 17:49, 94F
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04/28 17:49, 4年前 , 95F
07 ，資本公積大增8.35億 所以上市以後流動負債下降
04/28 17:49, 95F
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04/28 17:49, 4年前 , 96F
的很快，看未分配盈餘大概就知道 一年增長只有1億左
04/28 17:49, 96F
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04/28 17:49, 4年前 , 97F
右 只有2017年收穫那年景氣很好增長近3億
04/28 17:49, 97F
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04/28 17:54, 4年前 , 98F
我還是認同正反兩面的討論啦~不然最近股板的標的文
04/28 17:54, 98F
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04/28 17:55, 4年前 , 99F
好少...精采的分析或資訊也相對爆減
04/28 17:55, 99F
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04/28 17:56, 4年前 , 100F
不過三年前台光電看好騰輝的高階技術，出價要併購呢
04/28 17:56, 100F
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04/28 17:57, 4年前 , 101F
但是後來沒談成
04/28 17:57, 101F
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04/28 17:59, 4年前 , 102F
台燿是高階網通，騰輝是5G、車電、散熱、醫療、航太
04/28 17:59, 102F
推
04/28 18:08, 4年前 , 103F
我的認知是論技術優勢或市場寡占程度應該要看毛利率
04/28 18:08, 103F
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04/28 18:08, 4年前 , 104F
？
04/28 18:08, 104F
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04/28 18:09, 4年前 , 105F
是的，我的認知也是毛利(寡占技術優勢)
04/28 18:09, 105F
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04/28 19:35, 4年前 , 106F
看毛利率等於完全無視管理能力的高低，別的不說，騰
04/28 19:35, 106F
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04/28 19:35, 4年前 , 107F
輝四家裡面推銷費用最高，原本最高毛率因為高額的推
04/28 19:35, 107F
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04/28 19:35, 4年前 , 108F
銷費用變成四家最低營益率，別忘記了，稅後盈餘可是
04/28 19:35, 108F
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04/28 19:35, 4年前 , 109F
看營業利益+/- 業外收益=稅前純益 ，只看毛利率等於
04/28 19:35, 109F
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04/28 19:35, 4年前 , 110F
把管理能力完全忽視，管理能力也是競爭優勢的一環，
04/28 19:35, 110F
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04/28 19:35, 4年前 , 111F
誰有越好的技術誰就有越低的推銷費用，如果競爭優勢
04/28 19:35, 111F
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04/28 19:35, 4年前 , 112F
高為什麼要花那麼多推銷費用？
04/28 19:35, 112F
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04/28 19:35, 4年前 , 113F
更正^推銷費用率
04/28 19:35, 113F
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04/28 19:37, 4年前 , 114F
騰輝之所以享有四家最高的每股自由現金流就來自於低
04/28 19:37, 114F
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04/28 19:37, 4年前 , 115F
資本支出，目前股價四家也就他還沒站上季線。
04/28 19:37, 115F
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04/28 20:33, 4年前 , 116F
台光高階手機滲透率超強，聯茂,台燿因5G效應近期產
04/28 20:33, 116F
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04/28 20:33, 4年前 , 117F
能滿載，騰輝走利基型產品，少量多樣!
04/28 20:33, 117F
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04/28 21:35, 4年前 , 118F
f 你說的我不太認同
04/28 21:35, 118F
推
04/28 22:23, 4年前 , 119F
慘了
04/28 22:23, 119F
推
04/28 22:29, 4年前 , 120F
這隻我買超多
04/28 22:29, 120F
推
04/28 22:42, 4年前 , 121F
燿可以打對嗎...
04/28 22:42, 121F
推
04/29 01:22, 4年前 , 122F
主力趕快殺爆這檔~
04/29 01:22, 122F
推
04/29 09:50, 4年前 , 123F
騰輝負債比下降來自短期借款快速減少，倒是沒想到是
04/29 09:50, 123F
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04/29 09:50, 4年前 , 124F
股本膨脹導致，但其帳面現金變多是事實，發5塊股利
04/29 09:50, 124F
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04/29 09:50, 4年前 , 125F
也可解讀其財務狀況改善，但為何董監要質壓股12%的
04/29 09:50, 125F
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04/29 09:50, 4年前 , 126F
股票就很妙，似乎也不是不缺現金
04/29 09:50, 126F
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