[新聞] 《半導體》疫情來亂+匯頂威脅 神盾遭外
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2.原文內容:
歐系外資針對神盾(6462)出具最新研究報告,認為在新冠肺炎疫情衝擊智慧型手機銷量、
加上匯頂的競爭將在2021年加劇,調降神盾評等由優於大盤到中立、目標價從195元下調
至160元。
歐系外資表示,受到新冠肺炎疫情衝擊,神盾第二季營運恐受到影響,主要是因為,根據
技術團隊研究顯示,印度約佔三星總產量的25%,一些入門級A系列智能手機,如A31、A41
主要在印度生產,儘管神盾的三星出貨量主要是在越南製造,印度的最終組裝也將在短期
內減緩模塊製造商的投入,自去年第4季度起,神盾已開始為華為試生產其光學指紋解決
方案,並且該數量有望在第2季度增加,且神盾還計劃在下半年打進OPPO,估計在需求疲
軟的情況下,但因基期低,故神盾2020年向大陸客戶的出貨量可能會強勁增長,不過,新
客戶的增加不足以抵消三星銷量的下降,我們認為其第二季度銷售額將季減少4%。
歐系外資表示,匯頂對神盾的威脅,恐在2021年變的更大,匯頂最近宣布已開始為三星的
A71 5G型號提供光學式顯示屏指紋解決方案,根據IDC的數據顯示,2019年A70系列的總發
貨量約為600萬,故目前初估分配給匯頂的數量可能非常低,有可能僅限於採用Exynos處
理器的A71 5G,且僅針對大陸市場,看好神盾在2020年仍將在三星市場中保持約95%的市
佔率,但由於新冠肺炎疫情的爆發,某些下半年型號可能會被上半年型號取代,因此其市
場份額可能會有所上升,但這並不是代表銷售量,調降神盾評等由優於大盤到中立、目標
價從195元下調至160元,同時也下修今明年每股盈餘預估,降幅分別為16%、31%。
展望2021年,歐系外資表示,神盾可能面臨來自匯頂更多威脅,一部分來自三星打算平衡
供應鏈的計畫,估計神盾佔比三星的市佔率在2021年將下降至約70%,且由於三星平均售
價下降,導致三星的銷售增長有限,儘管如此,預計神盾在2021年大陸品牌的光學顯示屏
下指紋的出貨量將進一步增長,年增長幅度上看2成。
神盾擁有多種新產品/技術,例如全螢幕指紋感應、OLED的大面積感應、AI芯片、ToF感應
、MEMS OIS,以及超薄光學顯示器下指紋。對於大尺寸傳感器,由於全螢幕LCD傳感器可
能會在下半年或明年上半年後期獲得Android客戶的設計雙贏,而LCD iPhone也對該技術
感興趣,但我們認為該技術很可能在2022年被採用,相信包括AI在內的其他產品在芯片上
,ToF(飛時測距)傳感和MEMS OIS(微機電/光學防手震)在未來12個月內貢獻不大。
3.心得/評論:
※必需填寫滿20字
週五快收盤的消息
股價小跌
外資很有誠信的在賣
結果融券確在回補
有點看不懂
另外若iphoneSE大賣
應該也會壓縮安卓的市場
那三星跟華為一定有受影響
只不過iphone預購都說火熱
不過TPK,嘉聯益等蘋概股確沒明顯漲勢
各位高手怎麼看
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從開放融券當天到現在漲跌幅其實也不太明顯,昨天補的是賺是賠也很難說,放空二天就
補,有主力這麼弱的嗎...
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