Re: [標的] BILI

看板Stock作者 (On my way)時間5月前 (), 編輯推噓9(9020)
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關於B站, 我是從今年朋友轉發B站的新春跨年盛典才注意到他的. 最近也陸續做了一點功課, 也陸續買了一點, 但我是今年才開始買的, 所以成本目前來看很貴, 但我自己計畫是會每個月都買一點放個3~5年吧, 如果後續沒有什麼大問題的話. 個人覺得B站是個很有潛力的公司, 以下是簡易看法: Bilibili可以說是中國影音網站目前PUGC的唯一參與者, 這個垂直行業我覺得是有潛力的, 而且他活躍用戶保留率有8成以上, 基本是因為其平台的獨特文化, 所以在用戶參與度 和粘性方面超過對手, 或者說讓用戶產生了歸屬感. 用戶: 目前來看, 他們的主要用戶群體是中國Z世代(1990~2009), 佔了80%以上. 而目前中國Z世代的用戶總數大概在4.3億, 佔目前中國互連網總數的50%. 而B站目前的MAU是1.3億, 還有不少的成長空間. 另外, 根據預估, 中國的在線娛樂消費有2/3是Z世代貢獻的. 我特地問了我們幾位的中國實習生, 基本上都是活躍用戶, 評價也普遍不錯, 有一位還跟我說B站上好多學習的資源(??) 收入來源: 1.遊戲: 在19Q4,Bilibili手機遊戲收入同比增長22%至8.71億元人民幣,佔總收入的43%, 而一個/兩個季度前為50%/ 60%, 代表B站正在如他的管理層之前所說的, 正在改變它的收入結構, 要降低遊戲收入的比重. 遊戲收入增長來源來自於:Girl Cafe Gun, arknight, PUNISHING: gray raven等遊戲. 當然也有FGO, 接下來還有Princess Connect! 2.Live streaming and VAS 19Q4同比增長183%/ 26%至5.71億人民幣,共占公司季度總收入的28%(去年同期增長為24%/ 17%), 主要來自於電子競技和一些頂級直播主(例如:馮提莫); 這一塊是B站未來希望在收入結構中加大比重的方向. 3.廣告: 19Q4廣告收入同比增長81%,而在一個季度/兩個季度前增長80%/ 75%。 廣告投放最高的產業是:遊戲,電子商務,食品和飲料, 但管理層表示效益最好的是:遊戲,教育和電子商務. 財務: 19Q4的毛利上升到了20%, 一年前大約是17%, 但B站還是很燒錢的, operating margin是 -18%, Net margin是-17%. 主要是市場費用支出和手機遊戲促銷; 不過B站2020的目標還是以擴大用戶規模為優先考量, 估計2020也是不會營利. 競爭對手: 在影音網站方面, B站專注在3到30分鐘的用戶生成的中間長度影片(UCG為主, PGC為輔),這是他的定位, 與愛奇藝,騰訊視頻和優酷之間在線長影片不同; 也與快手, 抖音的短影片風格不一樣; 有自己的生態定位. 在中間長度影片網站有著市佔率最高的優勢; 即便他們這些公司都是在互相競爭用戶的時間. 但是,B站作為在線社群的獨特平台, 為其目標用戶提供了差異化的價值主張,我相信B站用戶仍然高度忠實於該平台, 並代表其重要的防禦性業務護城河。 而從資料中也可以發現, 他們活躍用戶平均每天花費的時間為80多分鐘, 比起去年的70分鐘是有所增長. 嘗試轉型: 過往的B站本身主要與acg為核心粉絲的特色平台, 開始嘗試轉往更多元興趣類別的社群去走, 有機會隨著中國Z世代興趣不斷的發展而成長為基於興趣的社區網站. 風險: 1.競爭對手搶奪用戶時間, 尤其是快手抖音這種碎片化影片內容又容易沉迷的. 2.單一遊戲收入比重過大(FGO) 3.運營成本高和合作分潤支出 4.PGC / UGC的版權問題和法規 5.其他競爭對手搶奪up主 6.政府政策風險… 7.中間管理層人才缺失(這是跟獵頭聊天聊出來的, B站正在補上這塊) 最後, 因為工作關係, 曾接觸過他們高管群, 後來也陸續問了幾個有接觸過 他們高管及CEO的朋友, 給出的評價基本上是兩個字:務實. (當然也不保證我們不看走眼). 不過, 他們在海外的美金現金不少, 基本上即便短時間遇到問題應該也不會忽然倒閉. ※ 引述《nomilkman (無奶人)》之銘言: : 1. 標的: BILI : 2. 分類:多/空/請益/心得 : 長多 : 3. 分析/正文: : https://imgur.com/VfHha4A
: 7天之內 就漲了20% : 剛剛出掉了 因為股價來到歷史新高 : 2018年才在美國那斯達克上市 : 至今只有兩年 : 它其實是中國的影片網站 : https://www.bilibili.com/ : bilibili(NASDAQ:BILI),亦稱嗶哩嗶哩、或簡稱為B站。 : 是中國大陸一個ACG相關的彈幕影片分享網站 : ACG當然是主力 但其實上面很多各式影片 不侷限ACG : 要說是中國Youtube嗎? 也不算 : 因為早就一堆影片網站了 : 優酷、騰訊、愛奇藝 : 跟這些老大哥比   B站根本只是小老弟 : 但就因為小老弟 : 主要客群24歲以下的年輕人 : 這反而讓我覺得這公司有潛力 : 宅經濟的主力 一定是年輕人 : 好笑的是 我當初本來是想買抖音的 : 因為NBA不打 一堆球星用抖音 : 我忘記姆斯有沒有用 : 我心想 挖靠 連NBA球星都在用 肯定有潛力 : 但是我好像沒找到股票代號 不確定有無在美國上市 : (有的話 麻煩告知代號 謝謝) : 結果找來找去 找到這個B站 : 我是覺得資源還挺多的 : 畢竟Youtube在中國會擋 有些影片你在Youtube也看不到 : 我長期是看好它的潛力 所以會再找時機買回來 : 因為只是試水溫 所以只買一股 科科 : 需要更深入研究這家公司 才能下大注 : 搞不好是下一間瑞幸 那不是哭了? : 4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制) : 20元我應該會再買回來 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 219.73.31.244 (香港) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1586536684.A.177.html
5月前
財報不作假的話是蠻有機會的 因為它完吸收日本
04/11 00:40, 1F

5月前
niconico失敗的經驗
04/11 00:40, 2F

5月前
04/11 00:44, 3F

5月前
昨天小粉紅在日b站說要投靠a站 發生啥事啊
04/11 00:59, 4F

5月前
專業
04/11 01:28, 5F

5月前
可以
04/11 01:30, 6F

5月前
買入價25以下可以,視頻三傻其他兩個都玩壞了。中
04/11 05:56, 7F

5月前
國的主力的思維下真的不要太有信仰比較好。
04/11 05:56, 8F

5月前
危險 尤其是財務那段
04/11 07:18, 9F

5月前
假設財報沒造假
04/11 07:18, 10F

5月前
身為B站滿七年的用戶
04/11 07:18, 11F

5月前
我只能說他的付費模式真的太少、白嫖黨真的太多
04/11 07:18, 12F

5月前
台灣連動畫瘋經營的非常辛苦
04/11 07:18, 13F

5月前
也只有4%-8%的付費水平
04/11 07:18, 14F

5月前
更別說在合法、正版概念更加缺乏的大陸
04/11 07:18, 15F

5月前
我要看的季番多逛幾個網站就有片源了 我幹嘛付費?
04/11 07:18, 16F

5月前
就為了B站的年度大會員稱號?
04/11 07:18, 17F

5月前
原文下面一堆人推這隻真的夭壽
04/11 07:18, 18F

5月前
一堆免費仔
04/11 07:23, 19F

5月前
B站除了營收太靠FGO,其他目前看起來還是蠻有發展
04/11 07:29, 20F

5月前
性的
04/11 07:29, 21F

5月前
跟網飛一樣,每年買版權花太多錢
04/11 07:53, 22F

5月前
可以投機,不建議投資
04/11 11:41, 23F

5月前
S大 目前看來會員付費佔增值服務收入的比重還不大
04/11 15:18, 24F

5月前
感覺還是在增加MAU的策略 而還沒想激進的轉化用戶?
04/11 15:19, 25F

5月前
還是身為老用戶 覺得B站的商業模式已經不再吸引你?
04/11 15:20, 26F

5月前
畢竟對這種公司 用戶數是一切的基礎
04/11 15:24, 27F

5月前
f大 我認為最接近網飛商業模式的其實是IQ
04/11 15:26, 28F

5月前
H大 主要原因是? 長期不看好他的商業模式還是?
04/11 15:27, 29F
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5月前, 2020/04/09 22:38
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